基于Skew-t-FIAPARCH的金融市场动态风险VaR测度研究

本文引入FIAPARCH模型刻画金融价格条件波动率特征,引入有偏学生t分布捕获收益率有偏特征,并以此来测度金融市场动态风险VaR;进而运用返回测试和动态分位数回归方法对风险测度模型准确性进行实证检验.结果表明,RiskMetrics和GARCH-N测度金融市场的风险的可靠性差;有偏学生t分布比正态分布、学生t分布更能准确反应金融收益分布实际特征,具有更高的风险测度能力;FIAPARCH-SKST展示出比其它模型具有绝对优越的风险测度效果.     

周日历效应传递吗?——伦敦和上海黄金市场的比较

首次系统探讨上海黄金市场从成立(2002年10月30日)至2007年6月29日期间收益和波动的周日历效应,并进一步研究与同期伦敦黄金市场周日历效应之间的关系。结果表明:上海黄金市场存在收益周一、周四正效应,波动周一、周三、周五高效应和周二、周四低效应,周日历效应整体显著;伦敦黄金市场存在周三、周五收益正效应,周三高波动和周五低波动效应,但整体的周日历效应并不显著;伦敦黄金市场收益周日历效应可以显著解释上海黄金市场收益周日历效应,收益周日历效应具有跨市场传递性;上海黄金市场的价格发现能力和有效性皆逊于伦敦;此外,两个市场都表现出杠杆效应。     

基于BizTalk的物流信息管理系统设计与实现研究

物流信息管理系统(LIMS)是一个基于网络的自动化信息系统.工作流的管理能有效地整合物流企业中不同的系统,实现信息共享,大大地提高工作效率,而BizTalk在开发工作流管理平台上有很大的优势.本文从工作流管理的角度,充分利用BizTalk在工作流处理上的优势,结合某物流信息管理系统的设计与实现,详细分析利用BizTalk实现物流信息系统工作流管理的实现过程,为相关系统的开发和研究提供范例.     

中国证券市场周末效应研究

周末效应作为一种各国证券市场共有的市场异例现象,在EMH的研究中具较重要的研究价值和地位,受到西方学术界的广泛关注和探讨。本文以标准的随机游走模型为基础,利用沪深股票市场近十年的历史数据,对中国证券市场是否存在“周末效应”进行实证检验和分析,并据此对中国证券市场是否达到弱式有效性提出自己的看法。     

基于DART模型的企业间价值共创量表开发

价值共创(Value Co-Creation)的研究越来越受到学者和企业界的关注。基于Prahalad和Ramaswamy提出的价值共创DART模型,开发出企业间价值共创量表,并对其进行验证。通过文献回顾、头脑风暴和开放性问卷访谈得到企业间价值共创的测量题项池。经过一系列评估、调研和验证,最终得到企业间价值共创本地化量表。量表包括四个维度,其中对话维度4个题项,渠道维度、降低风险维度、透明度维度均有3个题项。验证结果显示,企业间价值共创二阶量表具有良好的信度和效度,并对创新绩效有良好的预测效度。     

考虑企业竞争的产品线延伸策略研究

越来越多的企业延伸其产品线以满足消费者不同需求,本文采用博弈论探讨了企业产品线延伸策略的有效性。在竞争情形下,两个企业均有机会进行产品线延伸抢夺市场份额。通过消费者效用理论构建了两个企业的需求函数,并得到了均衡解及其利润。研究发现：Nash博弈下,当延伸成本较高时,竞争性企业会放弃产品线延伸;当延伸成本适中时,进行产品线延伸的企业将获得更多利润,而不进行产品线延伸的竞争对手将遭受损失;当延伸成本较低时,虽然企业最优的选择是延伸其产品线,但是两个企业会陷入“囚徒困境”——产品线延伸非但没有获得更多利润反而使利润减少了;另外,当两企业进行Stackelberg博弈时,本文核心结论依然成立,但两企业陷入囚徒困境的可能性增大。     

消费者感知相似度对仿冒奢侈品购买意向影响的实证研究

探究消费者感知相似度对仿冒奢侈品购买意向的影响有助于解释消费者购买仿冒品的行为。论题构建了感知相似度对仿冒奢侈品购买意向影响的概念模型,在中国大陆、中国香港和新加坡采用便利抽样方式对公司员工进行了实地调查,并运用结构方程模型进行了实证研究。结果表明,消费者感知相似度对消费者的仿冒品购买意向存在着间接影响,没有直接效应,购买真品的失调和购买仿冒品的压力在感知相似度和购买意向的关系中具有完全中介作用;消费者所在国家（地区）对消费者感知相似度与仿冒品购买意向的关系具有调节作用。     

基于网络环境下企业人本治理模式的构建及测度

“以人为本”思想由来已久,网络时代“以人为本”有着新的内涵和表现形式,建立基于网络环境下企业人本治理绩效的综合评价指标体系和模糊综合评价方法,为定量评估网络环境下企业人本治理状况提供一种新的思路。     

我国民族地区反贫困研究的回顾与展望——基于Citespace的可视化分析

从2001年至2020年,我国全面建成了小康社会。正如习近平总书记所强调“全面实现小康,少数民族一个都不能少,一个都不能掉队”。全面建成小康,关键在于民族地区,民族地区反贫困工作的重要性不言而喻,关于民族地区反贫困研究更是成为近年来理论界关注的热点领域。本文以1998-2019年中国社会科学引文索引（CSSCI）数据库为基础,采用文献计量学及其可视化分析方法,对我国民族地区反贫困研究的演进历程、研究力量、研究前沿、热点主题等进行分析,并总结出民族地区反贫困研究的薄弱环节和发展方向,最后归纳出后小康时代民族地区反贫困研究的两大重点,即基于政治优势和制度优势高度概括民族地区反绝对贫困工作所取得的实践成效及其彰显的中国智慧,以及以乡村振兴为战略统筹与以共同富裕为长远目标系统设计民族地区相对贫困治理的总体方略。     

风险厌恶在股指期货避险中的应用研究

沪深300股指期货的推出,不仅提供了一种新的投资产品,更为投资者提供了一种新的避险工具.如何选择最佳的避险比率成为投资者不得不考虑的首要问题.此外,投资者对风险的态度也是避险决策中需要考虑的重要因素.文章采用GARCH-M模型估计市场参与者的风险厌恶系数(RRA),在此基础上运用OLS和VAR-MVGARCH模型计算沪深300股指期货的效用最大化避险比率,并与常规风险最小化准则下的避险比率进行对比分析.结果表明,考虑RRA的效用最大化避险比率高于风险最小化的避险比率.并且,除了时变样本外预测,无论是静态避险比率,还是时变避险比率,引入RRA的避险策略表现均优于风险最小化标准下的避险策略.