企业的模糊动态边界与企业集团——对企业集团的本质的探讨

在研究了企业边界特征的基础上从边界演化的角度论证了企业的边界是模糊逻辑表示的动态边界 ,而正是企业边界的模糊性和动态性导致了企业的集团化行为 ,探讨了用模糊逻辑表示的企业集团的定义     

风电入网合同机制研究

基于存在电量现货交易市场的假设,针对风电场和电网公司所组成的系统,研究了风电入网合同机制.为有效管理风电场所供给电能的供应波动性,分别提出两种风电入网合同机制:固定供给合同和预测承诺供给合同.相对于前者,预测承诺供给合同将部分供应波动风险从风电场转移给电网公司,并且降低了电网公司对电量现货交易市场的依赖程度.研究了风电场和电网公司的最优决策,以及系统参数对系统均衡的影响.最后,分析了政府的补贴策略对成员决策的影响,得出从社会总福利最大化的视角,政府补贴全部提供给风电场为占优策略,且该补贴策略使得社会总福利得到帕累托改进;但从系统运作指标的角度分析,补贴给风电场虽然减少了弃风率,却增加了系统对电量现货交易市场的依赖性.     

基于贝叶斯推断的证券投资基金绩效分析

从投资者先验信念的角度,运用贝叶斯推断对我国封闭式基金绩效进行实证研究。通过直观的问题引出投资者对基金管理者技巧的先验信念集合,并与具有4个风险指标的线性模型相结合,有效联系了投资决策过程中的重要因素——个人直观理念与实际市场数据,给出投资者在不同先验信念下的后验绩效。研究表明,随着投资者对管理者先验信念的增加,基金后验绩效增加,投资者更倾向于投资;只有当投资者对管理者有极强的先验信念时,才会投资于表现一般的基金;同理,不投资于绩优基金也需极强的先验信念。同时发现,基金费用对基金后验绩效的影响主要反映在基准线的平移。进一步,通过分时间段的投资组合权重分析,给出投资者在不同市场环境下的最优投资组合策略选择方法。     

多维动态用户最优出行选择的变分不等式模型

针对出行行为的出行模式,出发时间/路径选择三个方面,建立了基于路段的理想动态用户最优的变分不等式模型,该模型将用户的出行方案制定和实施作为一个整体进行考虑,表明了在满足动态用户最优选择条件下,交通流在出行模式、出发时间和出行路径上取得一致的动态均衡性,通过必要性和充分性的论证,得到了变分不等式模型和动态用户最优出行模式/出发时间/路径选择均衡条件的等价性,对模型解的存在惟一性成立需要满足的条件作了讨论,提出了求解的嵌套对角化算法,在此基础上,使用一个简单算例对模型进行了验证.     

基于博弈论的交通BOT项目特许权期的决策模型

本文主要研究了交通BOT项目中特许权期的决策问题.根据博弈论的理论和方法,本文以特许权期作为政府的决策变量,建立了政府和项目公司之间的博弈模型,分析了政府和项目公司的最优战略问题,从而得到了特许权期的最优决策模型,为交通BOT项目特许权期的决策提供了较系统的理论方法.     

BOT项目投资与特许权期的二维招标合同设计

为让管理水平较高的私营集团获得BOT项目特许权,并实现项目社会福利最大,本文利用机制设计理论建立了一个关于BOT项目投资与特许权期的二维招标合同的直接机制模型。通过模型分析,获得了该招标机制的可行性条件,最优形式和相应配置方案,并由一个算例表明,得到的最优招标机制在实际中是有效的。所获结果为政府对BOT特许权招标提供了一种理论指导和实际方法。     

社会系统多元情景可计算模式研究

鉴于社会系统主体的适应性、结构的涌现性及演化路径的多样性,需要从情景着手来更好地研究社会系统.首先基于复杂科学视角,界定社会系统情景的深刻内涵;其次,分析社会系统情景可计算性的三层结构模型;第三,构建从实际情景到概念情景、从概念情景到结构化情景、从结构化情景到计算机实现的社会系统多元情景近似可计算模式;最后,以典型的社会系统——太湖流域复合系统为研究对象,采用"自上而下"与"自下而上"的研究思路,提出该系统情景近似可计算模式的研究方案,并分析政府不同偏好对该系统情景演化的影响,以期为社会系统研究提供新的理论元素和方法论指导.     

基于LSTHAR模型的投资者关注对股市波动影响研究

有限关注理论认为投资者关注有限，无法掌握市场上所有信息，这会使股票出现暂时的错误定价，引起市场波动，因此投资者关注可能包含预测波动的有益信息。鉴于百度指数能较好代理中国投资者的主动性关注，本文提出将其作为逻辑平滑转移结构的转移变量，引入已实现波动的异质自回归类模型，以刻画投资者关注的变化对未来市场波动的非线性影响。基于华夏上证50ETF高频价格数据的实证表明：新模型相比于异质自回归类基础模型，有显著更优的拟合效果和显著更强的预测性能，即投资者关注的非线性引入对波动率预测有显著贡献。本文还发现，相比于引入移动端百度指数和总体百度指数，引入电脑端百度指数对模型预测性能的改进明显更大，表明电脑端百度指数代表的投资者关注对市场波动有更大的影响。研究结论对投资者风险管理和投资决策有实际指导意义。     

基于MIC的持股集中度与股票价格关系研究

针对某证券公司内部的股票持股集中度日线数据．基于最大信息系数法，首先研究了其与自身股价日线数据间的关系，分析了股价操纵问题，然后将最大信息系数法与传统的线性回归方法进行了对比分析。     

新时代防控金融风险跨市场交叉网络传染机制研究

文章基于习近平新时代中国特色社会主义金融思想与大数据时代背景,探讨了防控金融风险跨市场交叉网络传染机制。通过模型的理论推演及数值仿真模拟分析,研究结果表明：防控金融风险跨市场交叉传染主要取决于R₀,其值越大,金融风险跨市场交叉传染越容易形成蔓延趋势;金融风险在各个金融子市场之间交叉传染蔓延趋势主要取决于β、δ、α、μ、γ等因素;仅采取事前防御措施或事后防控化解的金融风险防范措施都将缺乏效率,应从事前防御与事后化解两个层面统筹采取金融风险防范措施以提升防范金融风险跨市场交叉传染能力;在此基础上从三个层面提出了防控金融风险跨市场交叉网络传染机制,为构建金融风险救助机制预案以阻隔金融风险在各个金融子市场之间进一步交叉传染蔓延,实现新时代增强金融风险跨市场交叉传染防范与控制能力,更好的防范与化解系统性金融风险以助力打好防范化解重大风险攻坚战、维护国家金融安全的目标提供一定的借鉴与参考。