基于下偏度最小化贷款组合优化模型

运用组合偏矩刻画信贷风险原理,以贷款组合下偏度最小化为目标函数,控制商业银行发生重大损失的概率;以组合风险价值VaR为约束条件,控制贷款组合的整体风险,建立基于下偏度最小化贷款组合优化模型。研究表明：下偏度不要求贷款收益服从正态分布,并能够很好地反映收益率分布的“左尾”,降低商业银行贷款组合发生重大损失的概率;同时下偏度可以真实反映贷款的本质,符合投资者的心理,并且可以反映多笔贷款之间的相关联系,解决现有模型的解析能力不足的问题。     

基于序关系重构的恒定再平衡投资组合

CRP（Constant Rebalancing Portfolios,即恒定再平衡投资组合）是一种重要的投资组合,它要求资产收益率序列必须满足独立同分布条件,这个限定条件影响了CRP在实际金融投资中的应用。为了使CRP发挥与其理论基础相称的实际效果,对真实金融数据进行基于序关系的重构,使得重构后的数据接近于满足独立同分布条件。在重构后的数据上构建最优CRP,这种策略称为rankCRP。证明了在适当的条件下rankCRP具有最优性。运用国际国内多个真实市场的大型历史数据进行检验,检验结果表明rankCRP在真实市场的表现优于CRP,远远超越市场指数,甚至战胜涨幅最大的证券。RankCRP在理论上的最优性表明,通过适当的重构,CRP也可以适用于非独立同分布收益率时间序列,拓宽了CRP理论的适用领域。RankCRP在实践上的有效性对金融投资实务有重要意义。     

跳过程下的公司证券定价和最优资本结构

由于几何布朗运动不能反映复杂经济背景下的资产价值动态,本文以双指数跳扩散过程作为资产价值过程来研究公司证券定价和最优资本结构问题。本文主要结果是：运用均衡定价的方法给出了公司证券的定价并获得了公司资本价值的解析解。通过比较静态分析揭示了跳风险对企业资本价值、最优资本结构、收益率差价等都具有显著的影响。与几何布朗运动相比,跳风险降低了公司价值和债券价值以及公司最优杠杆率,同时增加了债券的收益率差价和股权价值。     

基于Lasso-Arima-GM的碳足迹情景分析

结合运用Arima-GM(1,1)组合预测和Lass模拟了碳足迹走势,并据此提出推动能源绿色转型、有序推进碳预算、发展智慧经济等控制碳足迹的政策建议。     

公务零接待制度是治理接待腐败的最优选择

接待腐败是指在公务接待中发生的腐败行为,例如用公款来大吃大喝、赠送贵重礼品及进行各种高档消费。与具有隐秘性的贪污受贿不同,接待腐败是明目张胆的公开行为,是公开的腐败。多年来,我国在公务接待中发生的腐败行为已成为难以治愈的顽疾,严重损害党和政府的形象。2012年12月,党中央提出关于改进工作作风、密切联系群众的＂八项规定＂和＂六项禁令＂后,接待腐败明显减少。     

基于声誉理论的我国经理人动态激励模型研究

本文基于声誉理论,建立了一个关于经理人声誉机制与显性机制相结合的最优动态契约模型,以形成长期激励与短期激励相结合的激励模式,根据分析得出了实现声誉有效激励的条件和提高声誉激励效应的途径,并与没有引入声誉机制的契约模型进行了比较,通过实例验证了声誉机制与显性机制相结合的最优动态契约模型的合理性,对于如何有效地发挥声誉机制对我国经理人的激励作用提出了一些建议。     

激励企业技术创新的两种管制方式

本文旨在探讨激励垄断企业技术创新的两种管制方式——价格上限管制和最优管制机制。首先分别建立了它们的管制模型,得出了激励企业技术创新的具体的管制机制;进一步地,比较了在这两种管制方式下企业创新的内在激励,以及创新费用的增加对消费者剩余的影响;并分析了当激励企业创新问题引入时,两种管制方式相对优势的改变。     

含期权的最优投资消费决策

当投资对象中含有期权时如何安排自己的投资和消费是当前投资者所面临的实际问题。本文在Black-Scholes模型假设的市场条件下,假定投资者的投资对象中含有一个欧式看涨期权,讨论了在该情形下投资者如何进行投资和消费的问题。建立效用最大化模型,应用最优控制原理得到了关于指数效用函数的最优投资消费策略,另外还得到了投资者的套期保值策略,并对这两种策略进行了对比,得到了它们之间的关系式。最后给出了数值示例验证了最优策略优于套期保值策略。     

基于整数规划方法的组合双向拍卖最优化模型

组合双向拍卖是组合拍卖和双向拍卖的组合。与组合拍卖或双向拍卖相比,组合双向拍卖问题更加复杂,目前对它的研究也较少。本文运用整数规划的方法建立了一个组合双向拍卖问题的一般化模型,并通过逐步转化,把组合双向拍卖简化为单边拍卖,有助于利用求解单边拍卖的方法来求解复杂的双向拍卖问题,使这一问题的研究得到了简化。     

组合竞选制：乡村里的“草根民主”

不论是总统制还是内阁制，都有一个核心人物作中坚力量，这个组织才能有效地工作。“组合竞选制”既吸收了这些优点，但又不同于它们，因为它结合了中国的实际情况，它是草根民主，又同现代政治机制相衔接。