极值风险E—VaR及深圳成指实证研究

由于极端事件及政策性调整，中国股市出现了剧烈波动。鉴于当前各种VaR模型在较高置信水平时(≥0．99)会高估或低估VaR值，本文提出把E—VaR作为一种辅助的VaR度量方法．对新兴的中国股票市场进行风险调控与度量。通过POT方法建模与Boostrap模拟参数置信区间检验，深圳成指的实证结果表明，在极端市场条件下，E—VaR是令人满意的。     

基于ARCH-Expectile方法的VaR和ES尾部风险测量

甄别和确定风险因素的贡献是资产或资产组合风险管理的重要研究内容。近十年,下端风险越来越受到关注,在险价值（Value at Risk,VaR）和预期不足（Expected Shortfall,ES）是资产组合风险管理中两个常用的风险度量工具。Kuan等^[1]在一类条件自回归模型（CARE）下提出了基于expectile的VaR度量-EVaR。本文扩展了Kuan等^[2]的CARE模型到带有异方差的数据,引入ARCH效应提出了一个线性ARCH-Expectile模型,旨在确定资产或资产组合的风险来源以及评估各风险因素的贡献大小,并应用expectile间接评估VaR和ES风险大小。同时给出了参数的两步估计算法,并建立了参数估计的大样本理论。最后,将本文所提出的方法应用于民生银行股票损益的风险分析,从公司基本面、市场流动性和宏观层面三个方面选取影响股票损益的风险因素,分析结果表明,各风险因素随股票极端损失大小的水平不同,其风险因素的来源及其大小和方向也是随之变化的。     

现代信用风险度量模型的实证比较与适用性分析

本文通过实证比较分析发现,现代信用风险度量模型对银行贷款的违约率、贷款损失和损失率的预测结果的差异性较大;但信用监测模型和信用风险附加法所预测的经济资本配置比例不仅符合巴塞尔协议对银行贷款经济资本的要求,也略大于实际应该配置的比例,实证表明了它们对度量我国商业银行贷款组合的信用风险具有较好的适用性.此外,本文也充分验证了借款人信用等级的不同,银行贷款经济资本配置的比例会有显著性的差异.     

公司年度会计稳健性计量方法适应性研究

准确计量公司年度会计稳健性是可靠检验会计稳健性经济后果的关键,以2006-2009年的中国上市公司数据采用不同方法相互校验的方式,实证检验了负应计和K&W(2009)会计稳健性指数这两种国内外最主要的公司年度会计稳健性计量方法在中国的适应性。实证研究发现,K&W(2009)会计稳健性指数在不同方法之间存在高度的一致性,而负应计在Basu模型法下具有一致性但不稳定,在盈余反转模型法下不一致,而在应计现金流模型法下一致但不显著。因此,在中国的现实制度背景下,在会计稳健性经济后果研究中应该采用K&W(2009)会计稳健性指数来度量公司的会计稳健性。     

多指标综合评价模型鲁棒性度量方法研究

综合评价模型的鲁棒性是指模型参数（或环境参数）改变时,评价排序结果保持相对稳定的能力。通过构建综合评价模型鲁棒性度量指标,从无量纲化方法和样本容量两个方面分析度量综合评价模型的鲁棒性。实证分析结论表明,当模型参数（或环境参数）改变时,各种多指标综合评价模型存在鲁棒性差异。该研究为综合评价模型的优化选择提供了一种新的途径。     

复杂统计数据的模糊处理

一、引言 为适应复杂系统处理与控制的需要,美国加州贝克莱大学查德教授提出了模糊集理论.继人类对确定性与随机性的研究之后,模糊性这个昔日的科学禁区被打开了.模糊性是在众多现象中普遍存在的.     

民营企业信用评估模型研究

为民营企业的信用资质提供一种科学的度量方法是解除营企业金融困本文采用某商业银行2002年对120家不同规模的民营企业贷款的截面数据,在现有的信用评级法指标体系的基础上构建了一个简单的民营企业信用评估模型.该模型突破了传统的定性分析框架,具有简洁、直观、操作性强的特点,可为商业银行信贷决策的科学化提供参考.     

基于多元时间序列相似性度量的协调发展模型

针对区域经济和能源产业之间发展的协调度,选取具有代表性的指标来刻画经济系统和能源系统的发展现状,用夹角余弦相似性度量方式来刻画两个子系统之间的协调度,构建了基于多元时间序列相似性度量的协调度函数,并建立一个动态的协调度发展模型。该模型由指标选取、数据标准化和协调度函数三部分组成。同时,就湖南省的区域经济和能源产业协调发展进行了实证分析,提出相应的协调发展建议。     

法律英语翻译的模糊性与准确性

法律英语作为一种特点鲜明的语类,具有极强的强制性和规范性。但为了加大法律的打击力度和适用法律的灵活性,法律英语中也不乏模糊用语。主要从语义和语篇功能两个角度对法律英语的准确性和模糊性进行了分析,并探讨了翻译过程中准确性与模糊性的处理方法。     

环境艺术中的模糊性思维探究

随着城市化进程的加快,各城市间的竞争也日益激烈,其竞争焦点表现在各个方面,但"高效"促使城市的模样过分"程式化"、"模式化",单调直白、紧张浅露的环境景观到处充斥。悦目之余的赏心才能满足当代人的思辨多义的审美需求。文章探究模糊性思维特征和感知在环境艺术中的体现,以期为创造出满足公众最大弹性需求的环境作出基础性理论研究。