基于非线性视角下的证券投资基金研究

非线性理论研究的对象是客观世界的复杂性。文章从定性和定量两个角度分别分析了证券投资基金的复杂非线性,揭示了证券投资基金本质是非线性复杂系统。最后分析了非线性范式对于研究证券投资基金的意义。     

论我国证券资产管理业务的风险控制

证券资产管理业务是证券公司的核心业务,也是正在崛起的利润增长点.国内证券资产管理业务已取得较快发展,但依然存在诸多问题需要解决,近年的全球金融危机更是引起了人们对证券资产管理业务风险控制的关注.加强证券资产管理业务的风险控制,对于我国证券公司的存亡具有重要意义.     

试析《物权法》维护市场交易安全的缺陷——以脱离物善意取得制度的疏漏与缺失为中心

善意取得制度肩负着促进商品的流转、维护整个市场交易秩序的重要使命.我国<物权法>有关脱离物善意取得制度的疏漏与缺失,让每一个交易主体都处于不可预测的巨大风险之中,给市场交易秩序和交易规则造成了制度性破坏.因此,我国可以借鉴国外和我国台湾地区的立法经验,对脱离物善意取得制度进行完善.本文建议我国暂时通过司法解释的方式将盗窃物、贪污物、骗取物等纳入脱离物的范围;第三人通过拍卖、公共市场或经营同类商品的商店等处购买所得的物品以及货币、无记名证券等完全适用善意取得.     

VaR方法在金融风险管理中应用述评

风险价值——VaR可以测量由不同风险来源及其相互作用而产生的潜在损失,即可以全面的测量复杂证券组合的市场风险。因此,VaR方法提出后,倍受学术界和金融风险管理者的关注。本文对VaR方法产生的背景、VaR模型进行了阐述,分析了VaR方法在金融风险管理应用中存在的问题,对VaR方法的修正模型CVaR实际可行性进行论证。     

加大对证券违法行为的惩治

股权分置改革完成后,我国股市一路走高,卜证综指从1000多点曾一路飙升到6000多点,A股股民开户数也达到1亿多。在这繁荣的市场,火爆的行情中,却存在着不少违法行为。其中被证监会查处的大案就有数起：杭萧钢构虚假陈述案、天山股份内幕交易案、唐建老鼠仓案等。     

融资融券对我国A股市场标的证券波动性的影响分析

本文检验了2010年3月~2014年9月前后5个批次纳入两融标的证券波动性受融资融券业务的影响。基于面板模型的研究发现,标的融资交易对其波动性有显著的增强效应,而标的融券交易对其波动性影响不稳健,由于标的证券融资额占据两融业务绝大比重,两融交易整体呈现出增强个股波动性的效果。此外,估值指标不能区分融资融券对标的证券波动率的影响。     

刍议证券欺诈的民事责任

我国证券市场作为一个正在发展中的新兴市场,带来了经济上的繁荣昌盛,然而,证券欺诈频繁出现,已影响了中国证券市场的健康发展。随着中国越来越多投资者的入市,证券欺诈牵扯到更多人的合法权益。如何解决这一难题?完善目前的证券法律责任制度是当务之急。     

无纸化背景下证券权利若干问题研究

无纸化使证券不再采取纸质的外观形式,但并未对作为证券实质内容的证券权利有任何改变。本文在深入分析无纸化背景下证券权利及其持有、证明和变动等方面特征的基础上,对涉及相关问题的现行法律法规进行了审视和检讨,认为无纸化不仅仅是证券枝节问题上的技术进步,而是动摇证券法制基本规则的革新。因此,我国无论是对现行公司证券法律的修订还是制定单行的无纸化法,首先应在理念上深化对证券无纸化的认识,进而对无纸化背景下证券权利的持有、证明、变动等基本内容作出明确规定。     

中国绿色证券持续改进机制运行及完善建议

中国绿色证券制度的实践主要集中在环保核查制度,对公司上市后的环保持续改进未作系统要求。为保证重污染行业上市公司各个时段环境保护工作的有力开展,绿色证券持续改进机制的建立非常紧迫。政府能否持续监督和企业能否自主提升是影响企业环保工作能否持续改进的主要因素。良好的环境质量和节能减排效果可以为企业带来更多的绿色声誉及经济效益,但需要制度保证。     

证券分析师对资本市场的影响

国外研究表明,证券分析师行业的发展有助于提高资本市场的有效性,同时证券分析师的利益相关行为和情绪性行为也会对资本市场产生重要影响。我国证券分析师行业在迅速发展的同时也暴露出分析师在专业能力、职业道德以及市场监管等方面的问题。基于此,还对分析师行业的未来发展进行了思考和展望。