沪深300指数收益率及已实现波动联合建模研究

金融资产的收益率和波动率是金融资产投资和风险管理等应用中的重要决定因素。针对收益率的新息过程与波动率的新息过程之间可能存在相关性的实际情况,将已实现波动区分为连续波动和跳跃波动,对收益率、连续波动和跳跃波动联合建模并刻画各时间序列模型新息之间的相关性,给出联合模型的最大似然估计法,使用2005年4月8日至2011年5月23日沪深300指数5分钟高频数据进行实证。研究结果表明,收益率、连续波动和跳跃波动的新息之间存在统计显著的相关性,对各时间序列单独建模估计的传统方法存在本质缺陷,沪深300指数已实现波动的杠杆效应及周日效应主要来自连续波动分量。联合模型通过对新息之间相关关系的合理刻画,提高了参数估计的有效性。     

基于动态目标连接模型的组织变尺度控制策略

现实中的组织往往由许多不同产出效率类型的个体组成,由于个体的加入和离去使得组织结构具有明显的动态特征,如何在考虑到个体异质的条件下,采取有针对性的调控措施来保证组织整体的产出效率,是一个值得研究的问题.本文从复杂系统的角度提出了动态目标连接模型(dynamic object connection model,DOC model),该模型能够较好地描述系统层次嵌套性、结构异质性和动态性等特征,可以精细地表达出系统组成要素相互作用之间的结构特征.应用该建模方法对工程项目组织的变尺度控制问题进行了研究,仿真分析结果显示,当组织中效率输出不稳定的个体数量增加时,序主体需要对系统中所有个体提高控制强度,当组织中效率输出稳定的个体数量增加时,序主体只需要适度提高对这些个体的控制强度.结论为认识和理解组织管理复杂性提供了有价值的洞见,并且为复杂系统建模和分析提供了新的思路.     

基于C_TMPV的中国股市高频波动率的跳跃行为研究

运用2000年1月4日至2008年12月31日上证综指每5分钟的高频金融数据,采用核估计量估计中国股市高频波动率序列,运用修正的已实现门阀多次幂变差估计中国股市高频波动率的跳跃序列,实证分析中国股市高频波动率跳跃的各种特征,并运用ACD模型、ACH模型以及扩展的ACH模型进一步分析中国股市高频波动率跳跃的持续期的特征.研究结果表明,中国股市高频波动率及其跳跃都具有集聚的特征,高频波动率发生显著跳跃的比例相当高,高频波动率跳跃的幅度、强度和跳跃幅度的分布都具有时变性,而跳跃对高频波动率的贡献却具有相对稳定性;在样本期,中国股市高频波动率跳跃表现出较强的正相关性,且跳跃的持续期存在较强的长记忆性和周日历效应.     

我国银行间同业拆借利率的动态研究——基于跳跃-扩散-机制转换模型的实证分析

针对我国短期利率易受政策影响,波动较大并存在结构变化等特点,构建了跳跃-扩散-机制转换模型,同时考察了银行间7天同业拆借利率的波动、跳跃和结构变化三种效应,发现我国同业拆借利率不仅具有均值回归特性而且还存在明显的跳跃与机制转换,并且该模型比其嵌套的受限模型表现更佳.在高波动状态下利率波动的水平效应和ARCH效应可以忽略...     

论文化活动意识与文化活动评价

文化活动作为主体创造性观念模型的外化行为与工具尺度相统一的过程，表现为文化符号系统。作者将这一系统分为观念理想层、目的意识层，情感意象层，并认为这一系统的各层次是在主体的文化活动评价中完成整合和统一的。     

论个人活动的认识尺度

在个人活动所必须遵循的价值尺度、伦理尺度和认识尺度三大尺度中,认识尺度起着特别重要的作用,可以说是个人活动尺度的尺度。个人活动的认识尺度有两方面：一是价值需求的认识尺度,包括对客体属性的正确认识;对主体需要的正确认识;对主体需要与客体属性之间价值关系的正确认识;对客体属性与主体需要之间转化条件的正确认识;对实现价值需求手段的正确认识。二是大利处理的认识几度,包括对个人利益与他人利益之关系及其处理方式的正确认识;对个人利益与社会利益之关系及其处理方式的正确认识。     

论文学对死亡主题的表达与超越

"死亡"连同哲学中的"虚无",成为当今文学表达的一大主题,这是起于什么缘由？文学关注死亡,与宗教和哲学有何区别？文学中的死亡主题有何演变？本文意在对此作一粗浅的探讨,并由此窥视中西文学在把握人与世界的形态、方式和精神气质上的异同,以及在终极关怀方面应注意的问题。     

基于不同风险特征的跳跃成分识别及其在波动率预测中的应用

跳跃因子的引入能够准确解释波动的非对称特征,同时跳跃中还含有关于波动率的未知信息.为了更有效地改进波动率的预测,利用基于高频数据的非参数波动估计和跳跃检测方法,在波动的非对称性基础上对跳跃作进一步分解,考察具有不同风险特征的跳跃成分对未来波动率的影响,并对2009-2014年上证综指及其行业指数的面板数据进行实证分析.实证研究发现:周期性行业指数的系统性跳跃对其波动率有显著的预测效力,大盘指数与行业指数之间存在高度相关性;而非周期性行业指数几乎没有表现出明显的杠杆效应,与大盘指数的相关性也较低.     

基于多尺度能量分析法的直流馈线保护算法改进

过对直流馈线继电保护设备在低频振荡现象发生时频繁误动原因的分析,指出寻求一种能滤除低频振荡电流干扰的算法是提高继保可靠性的关键。分析直流馈线暂态电流特性,提出改进型DDL保护算法——EDDL保护算法。该算法以DDL算法为基础,融入多尺度能量分析法优点。应用多尺度能量分析法对实测电流信号进行能量特征分析,得到了馈线电流信号的多尺度能量熵。结果表明,两类馈线电流能量特征有显著差异。因此,可将能量特征作为继保的整定参数,从而剔除低频振荡电流的影响。最后给出了EDDL算法设计流程。     

庭深意远——论中国传统住宅建筑院落的空间美

本文从空间组合、空间序列、空间构成和空间尺度四个方面来探讨我国传统住宅建筑院落的空间美，着重对空间组合、空间序列、空间构成进行论述和分析，就其特点也与西方古典建筑进行了比较，空间美是中国传统建筑的突出特色，研究这一特点，对于总结我国传统建筑的成果，弘扬优秀传统文化，探讨其与西方古典建筑及现代建筑环境的发展与联系，具有重要和积极的意义，并以此探索在新的形势下对当代环境艺术设计发展带来的转变、启迪与影响。