基于copula函数族的信用违约互换组合定价模型

copula函数的出现解决了相关性结构不易刻画的难题,也为构建多元联合分布函数提供了切实可行的方法。在分析了不同copula函数的特点基础上并结合信用风险模型,本文建立了信用违约互换组合(Basket CreditDefault Swap)定价模型,并且给出了具体的计算步骤。本文揭示了信用违约互换组合为解决我国当前商业银行的不良贷款和流动性过剩问题提供了一个有效机制,模拟验证的结果显示模型的可实现性。     

大力发展银行信用衍生品市场

信用衍生品市场自从1994年创新以来,发展速度非常迅速,深刻影响着全球金融生态.信用衍生品的出现为银行的风险管理带来深刻的变化,即在组合管理、资本充足率管理、客户关系管理、贷款规模管理、流动性管理以及银行的系统风险等方面给银行风险管理带来的革命性变化.近期<中国银行间市场金融衍生产品交易主协议(2007年版)>的签订为中国的信用衍生品市场发展扫平障碍,发展银行信用衍生品市场正当其时.     

债券违约风险的或有要求权分析

债券违约风险的或有要求权分析方法建立在现代金融理论基础上,它有效了解决财务数据以离散方式披露造成的信息滞后,有利于及时、全面地反映债务人变化迅速的动态风险。通过BSM定价模型可获得债券的风险中性违约概率、真实世界违约概率和违约风险价差。目前模型已经拓展到适用于不同债券品种、契约结构和随机利率等情况的违约分析,同时也考虑了内生违约、提前违约、突然违约等现实条件,但或有要求权分析方法在国内的应用条件尚不成熟。     

烟台市苹果绵蚜自然传播及发生为害的调查

对发生苹果绵蚜的果园进行了广泛调查。自然传播是发生区内绵蚜传播蔓延的主要方式,传播范围为1～5km。其寄主广泛。果园管理粗放,加之防治不力,会导致猖獗为害,为害损失率为4.70%～29.31%。     

可违约债券期限结构之离散模型

本文在违约强度为随机过程、违约强度与利率相关、以及无风险债券市值回收的条件下,构造了可违约债券的期限结构的离散模型。本文构造的模型属于强度模型流派。     

侵权与违约责任竞合时选择诉求的智慧 天津才高律师事务所——翟晓键

随着人们生活水平的提高,购买私家车的人越来越多,故开车的新手增多,单位开公车或开出租汽车的司机也有的是新手,路面经验不足,加上道路拥挤,交通事故频繁发生。出现交通事故后如何处理,特别是面临起诉时如何提出诉讼请求至关重要,因为诉讼请求直接关系到赔偿的数额,关系到受害者的切身利益。一起真实的案例即可说明诉讼请求的重要性。     

专家在科技行政中的法律地位探析

明确专家的法律地位是专家参与科技行政决策的法治化的关键问题。在科技行政中,专家与科技行政决策机构之间形成行政合同和行政委托法律关系。行政合同是其中的基础。它明确了专家在科技行政中应该享有的权利和承担的义务。凭借此行政合同,专家接受科技行政决策机构的委托,处理具有专业性和技术性的行政事项,一旦决策失误,法律责任由科技行政机构承担,专家与行政相对人不发生法律关系,但科技行政机关可以追究专家的行政违约责任。     

同居女友违约生女,未婚爸爸推不掉抚养义务

一对同居男女分手之后,女方违背分手协议的承诺生下女儿。为此,这对已经分手的男女为孩子的抚育费闹起纠纷。未婚爸爸抛出＂契约论＂：违约的是你,与我无关别找我;未婚妈妈主张＂血缘说＂：你是孩子的爸,我不找你找谁？两人各执一词,互不相让。无奈之下,女方以年幼女儿的名义把男方告上法庭……     

中国上市公司动态违约概率研究——基于KMV模型的实证检验

为测算中国上市公司的违约概率,在KMV模型的框架下,分别以我国A股市场上非ST上市公司和ST上市公司的数据作为样本,采用GARCH方法计算得出上市公司股价的隐含波动率,进而利用期权定价公式得到动态化的违约距离和违约概率的理论值,并通过对计算结果和理论假设的实证检验得出国际金融危机对中国上市公司信用风险有显著影响的结论,同时也发现KMV模型的理论假设存在不符合中国实际情况的若干现象,最后提出进一步研究的方向。