基于ARFIMA模型的黄金价格预测

研究发现上海黄金交易所黄金收益序列有长期记忆性,进而从另外一个角度证实了上海黄金市场尚未达到弱式有效的结论。应用ARFIMA模型对黄金收益序列进行预测,并与用于定量预测的ARMA模型对比,结果表明分整的ARFIMA模型提高了黄金收益序列长期预测的可靠性。     

商业银行长期信贷关系策略行为的市场影响

文章从产业组织角度分析商业银行长期信贷关系策略行为对市场结构与绩效的影响.应用双期竞争模型分析市场结构的影响状况,指出在一定前提下长期信贷关系可使商业银行获得市场竞争优势,否则将影响市场结构所体现的竞争性.其市场绩效表现为减少信贷配给和交易成本,提高投资筛选效率,增加经营稳定性及减少局部风险,却削弱市场整体风险抑制功能.对于长期信贷关系的市场影响分析有利于信贷市场健康发展.     

检查长期计划提前完成时间的计算方法

检查长期计划,如五年计划提前完成的时间使用水平法时,要考虑计划任务和实际 完成量的总量指标是时期总量指标,还是时点总量指标;计算提前完成的时间,可与计划任 务比,也可与实际完成量比,故尔计算两个提前完成的时间均有意义。     

中国现代化进程中的“二元经济结构”问题

19世纪中期开始的对外部世界的开放和工业化历程, 使中国第一次有了沿海与腹地的概念,沿海地带尤其是通商口岸城市产生现代因素并开始了现代化的孤立发展, 而广大内陆则几乎原封不动地维持着前现代的经济结构, 出现了传统地区和现代地区、乡村和城市、前现代经济部门和现代经济部门彼此封闭和全面对立的格局,影响了现代文明向整个社会的扩散,造成了广大农村的衰败, 带来了近、现代社会的分裂和长期动荡不安。     

邓小平多党合作制思想论略

邓小平把马克思主义政党与政党关系学说的基本原理运用于中国政治发展的具体实践 ,对我国的多党合作制进行了艰辛探索 ,其思想主要体现在正确认识和处理共产党与各民主党派的关系、共产党与各民主党派长期合作及坚持和完善多党合作制等方面 ,为进一步发展社会主义多党合作制理论作出了独特贡献     

全面深化改革满足人民美好生活需要的三重维度

解决好人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾,是建设和发展中国特色社会主义的本质要求,也是全面深化改革的根本任务。从价值维度看,全面深化改革的出发点是为了满足人民日益增长的美好生活需要;从主体维度看,要依靠人民群众在全面深化改革中破除发展不平衡不充分问题;从方法维度看,全面深化改革必须汇聚民智民力以满足人民日益增长的美好生活需要。新时代全面深化改革是一场复杂而深刻的社会变革,也是一项长期而艰巨的系统工程,必须以人民为中心,创造性地坚持和贯彻群众路线,毫不动摇地把人民对美好生活的向往作为全面深化改革的出发点和落脚点,充分调动最广大人民群众改革的积极性、主动性和创造性,凝聚共识、力量、智慧和人心,解决好发展不平衡不充分问题,把全面深化改革推向前进。     

对外商投资控股的认识及政策选择

认为应按“生产力标准”看待外商投资控股 ,制定明确的外商控股的产业政策 ,引导外商控股行为和国有经济的发展方向 ,保持国有经济在国民经济关键领域和重要行业的支配地位     

中国股市波动性与成交量共同的长期记忆性研究

研究了上证30指数和深圳成分指数所含个股的成交量与收益波动性的长程相关关系.文章应用多变量频域两步半参数估计方法,辅助数据加窗技术对非平稳时间序列的长期记忆性进行了一致有效的估计.研究结果发现中国股票市场的成交量和波动性均具有显著的长期记忆性,并且对于大多数股票而言,成交量序列与波动性序列具有相同的长期记忆性.表明同时驱动成交量和收益波动性的潜在信息流本身具有长期记忆特征.     

家族为何意欲放手?——制度环境感知、政治地位与中国家族企业主的传承意愿

重视保持管理控制,跨代传递企业领导权是家族企业的根本特征。而2011年发布的《中国家族企业发展报告》显示,不计划将领导权交给子女的企业主比例超过了计划让子女接班的企业主比例。对上述现象,由于现有研究局限于关注企业内部因素对代际传承的影响,忽略了外部制度环境的潜在作用,不足以给出深刻剖析。文章首次将外部制度环境与家族企业代际传承研究联系起来,提出企业家对制度环境的不利感知会削弱他们的传承意愿,进而降低企业经营的长期导向,而占据有利的政治地位可以抵御不利制度环境感知的影响。研究采用第九次私营企业调查数据检验了上述理论命题,结果完全支持假设,揭示出制度环境与家族持续经营意愿的内在逻辑,以及企业家寻求政治地位的重要动因。     

基于EVT-POT-FIGARCH的动态VaR风险测度

金融实践中,金融资产回报不仅具有厚尾性、波动的异方差性两大特点,而且其波动表现出明显的长期记忆性。本文利用FIGARCH模型处理波动异方差性和长期记忆性、EVT-POT方法捕捉回报分布厚尾的优势,提出了能反映厚尾性、异方差性和长期记忆性的金融风险度量模型——基于EVT-POT-FIGARCH的动态VaR模型,并用中国股票市场的沪深300指数和上证综合指数的每日收盘价进行实证分析。结果表明,模型能较好地处理这两个指数回报序列的三大特点,更准确地度量其VaR风险。