HEAVY-TAILED-DISTRIBUTED THRESHOLD STOCHASTIC VOLATILITY MODELS IN FINANCIAL TIME SERIES

To capture mean and variance asymmetries and time‐varying volatility in financial time series, we generalize the threshold stochastic volatility (THSV) model and incorporate a heavy‐tailed error distribution. Unlike existing stochastic volatility models, this model simultaneously accounts for uncertainty in the unobserved threshold value and in the time‐delay parameter. Self‐exciting and exogenous threshold variables are considered to investigate the impact of a number of market news variables on volatility changes. Adopting a Bayesian approach, we use Markov chain Monte Carlo methods to estimate all unknown parameters and latent variables. A simulation experiment demonstrates good estimation performance for reasonable sample sizes. In a study of two international financial market indices, we consider two variants of the generalized THSV model, with US market news as the threshold variable. Finally, we compare models using Bayesian forecasting in a value‐at‐risk (VaR) study. The results show that our proposed model can generate more accurate VaR forecasts than can standard models.     

论新时期我国图书馆的服务功能与服务方式

新时期 ,新形势。随着我国社会主义市场经济体制的逐步建立 ,加入 WTO而融入世界经济发展大循环以及知识经济时代的到来 ,我国图书馆面临前所未有的机遇与挑战 ,要求图书馆要适应这种形势的变化 ,提供新的服务功能并采取新的服务方式。     

论新文学思潮与新文学流派的动态关系

新文学思潮与新文学流派之间因果莫辨、源流纠缠的动态关系 ,充分证明了近百年来新文学思潮与新文学流派本身非线性、非对称的生存状态。所谓非线性与非对称 ,其实质就是不稳定性和不成熟性 ,它们直接制约着新文学近百年发展进程 ,使之在历时态和共时态上始终呈现出某种程度的不良生存状态和发展趋势。     

基于知识链的管理

论述了知识链的有关概念和特点,通过分析以往的知识链模型,提出了改进的知识链模型;对知识链管理的机制进行了分析;从控制论的角度,对知识链内部知识成长的机制进行了分析,并指出知识链内部知识转移的影响因素,为知识管理的发展提供了一定的理论依据。     

国际服务贸易自由化对发展中国家的影响及对策

最近几年 ,国际服务贸易自由化成为经济学家研究的热点问题。国际服务贸易自由化的一个重要特点是在服务贸易领域逐步取消限制 ,实现自由化。面对国际服务贸易自由化的浪潮 ,发展中国家处于较商品贸易更为不利的地位 ,是机遇更是严峻的挑战。就此进行了分析并提山对策建议     

我国电信普遍服务的现状及发展对策

我国的电信普遍服务目前尚处在初级阶段,任重而道远。通过对我国电信发展现状的分析,论述了我国电信普遍服务的基本原则,探讨了普遍服务成本的计算以及现阶段我国普遍服务的援助条件。     

对现阶段图书馆工作的再认识

实现现代化、全球信息一体化是图书馆工作的目标,但我们既要着眼于未来,更要立足于现实,搞好现阶段的管理和服务。因此,图书馆工作要围绕一个中心,强化多维管理,这是图书馆迈向现代化的基础。     

21世纪高校图书馆的读者服务

本文从职业道德、业务素质、服务方式三个方面讨论高校图书馆的读者服务工作。提出了如何加强职业道德建设，提高图书馆员业务素质，更新信息服务方式。     

现代图书馆如何实现知识服务

知识服务是建立在图书馆服务功能和专门知识基础上的知识和个性化服务方式。实行知识管理、构建知识服务体系、研究知识用户需求和运用支持知识服务的新型技术机制是实现图书馆知识服务的有效途径。     

汉代边郡军粮廪给问题探讨

粮食供给是军队后勤给养中的一项重要内容。汉代边塞地区军粮主要供给吏卒及其家属,也用于借贷和马、牛、驼、狗之食。从量制、时制、身份差别、劳动强度和年龄、性别等方面,分析了军队吏卒和吏卒家属口粮分等廪给的具体情况及其影响要素,从而揭示出汉代军粮供给体制的内在规律。正是由于汉代军粮廪给有章可循,才最大限度地提高了后勤的供应能力和军队的战斗力,保证了军队平时守土卫边和战时有效打击来犯之敌。