随机利率条件下可转换债券定价模型研究——基于远期风险中性概率方法

假定市场利率遵循Vasicek模型和股票价格变化服从几何布朗运动,运用风险中性理论建立可转换债券的定价模型,借助远期风险中性概率和鞅推导出可转换债券的定价表达式,相对已有文献,不仅在推导方法上方法简单易懂,而且将现有文献的限制条件进一步放宽和推广,但得到的结果相一致。     

内外资商业银行盈利能力决定因素比较研究简

通过对内外资商业银行经营状况的对比分析,发现内资银行和外资银行存在巨大的差异,主要表现在：规模因素对内外资银行的盈利影响差异最大,内资银行的盈利性收入主要来自于存贷款差额,而外资银行的收入主要依靠中间业务,内资银行没有外资银行的风险控制意识强烈等,由此提出了进一步提高我国商业银行盈利能力的具体措施。     

对数Gauss衰减的信用风险传染模型与CDO定价研究

现有违约传染模型无法描述现实金融市场中一方的信用违约对另一方信用违约强度影响随时间推移的跳跃衰减特征。为此,将对数高斯（Gauss）衰减函数引入到信用违约强度模型中,建立具有双向性或环形特征的两个公司间信用风险传染的对数高斯（Gauss）衰减模型,研究该模型下两个公司的生存函数及其担保债务权证（CDO）分券层的定价。通过仿真和数值算例发现,在对数高斯衰减信用风险传染模型下信用违约方的信用违约时间及其对另一方的冲击强度、违约影响的衰减速率对担保债务权证（CDO）分券层价格具有显著的正相关关系。     

应收帐款管理中的问题及全程管理对策

“不赊销是等死,赊销是找死!”这是时下一些企业真实的经营状况。一方面,在强化企业市场竞争中,赊销已成为促销的必要手段;另一方面,大量的资金占用、管理成本及坏帐损失给企业的正常生产经营活动造成严重的影响。本文在对应收帐款管理中存在的问题进行剖析的基础上,探讨了应收帐款的全程管理对策。     

关于信用风险管理模型的比较分析

本文根据目前国际上信用风险管理发展的趋势,介绍了4个主要的信用风险管理模型,并从信用损失、违约率和数学模型进行了比较,最后结合中国实际,简要分析了对国内商业银行信用风险管理的启示。     

商业银行信用风险计量研究——IRB法的核心技术

巴塞尔<新资本协议>中有关信用风险内部评级法(IRB),是对商业银行更敏感、更优惠的资本要求,也是对商业银行更高的风险管理要求.实现内部评级法可以有力地促进商业银行风险管理体系的完善,有利于在有效控制信用风险、减少不良资产的同时,提高资本运营效率,从而大大增强商业银行的核心竞争能力.本文重点介绍了内部评级法的风险要素、核心技术、具体运用和最低要求.     

信用风险、融资担保和动态保费估值

基于市场化信息和风险中性的概念,度量了有担保贷款的边际违约概率和累积违约概率,确定了贷款担保风险的精算现值,根据市场信用价差的变化给出了动态保费每期的调整幅度,并利用数值模拟进行了担保费率的比较静态分析,最后根据实际的担保数据给出了动态保费的实证检验.结果显示,实际的违约支付非常接近于动态保费的估值,证明动态保费估值模型是一个简单、可行和实用的定价模型.     

基于CreditRisk＋的银行全面资产负债管理目标规划模型研究

商业银行风险管理决策本身是个多目标决策过程。在以往运用多目标线性规划模型进行资产负债管理的研究中,大都局限于资产负债表内业务和利率风险控制,本文将目标规划模型的应用拓展至表外业务,以衡量贷款损失的CSFP CreditRisk (信用风险附加法)计算的贷款损失充足率为约束,以法律,法规和经营管理为条件,建立了基于CreditRisk 的银行全面资产负债管理目标规划模型并分析了该模型的有效性和敏感性,为银行风险管理提供了决策依据。     

从国家助学贷款新政看其长效机制的建立

国家作为扶贫济困的政策性措施,对保证教育公平意义重大。当前,由于制度上的原因还存在一定的问题。应通过完善风险防范和补偿机制,改革助学贷款运作模式和经营方式,构建助学贷款的长效机制。     

KMV 模型在公司信用风险测量中的应用

文章主要阐述了KMV模型的基本思想,用期权定价理论来度量公司的信用风险,同时针对资产价值增长率不为零的情况对K/MV模型进行了修正.最后对公司的违约概率进行了敏感性分析.同时总结了KMV模型在度量我国公司信用风险时的优缺点.