内控缺陷与真实盈余管理的关联性研究——基于上市公司强制性内控信息披露的证据

基于2011-2013年沪深主板上市公司的强制性内控信息披露数据,检验了内部控制缺陷与真实活动盈余管理之间的关系。实证结果表明,内部控制缺陷的存在与真实活动盈余管理之间存在正向关系,存在内部控制缺陷的公司相较不存在内部控制缺陷的公司表现出更高水平的真实活动盈余管理。结果还进一步证明,涉及盈余管理手段,企业会权衡操纵性应计项目和真实活动的盈余管理,因为它们并不是替代关系。然而,存在内控缺陷的公司,除在操纵性应计项目外,更倾向于使用真实活动来操控盈余。     

从商品房预售中解读开发商信息披露义务

商品房有使用价值和商品价值决定的特殊性,这深深影响着商品房预售制度的形成与发展。商品房预售因其交易方式,交付期限,以及标的物本身特征,使市场透明度不够,市场失灵,普通消费者在房地产市场处于劣势。而市场本身对这种这一切无能为力,需要法律规制来制衡。仿照证券市场信息披露,建立开发商信息披露制度,作为商品房预售制度的补充,以更好地尊重和反映事物规律。     

内幕交易:规制抑或使之正当化?——基于法制史、比较法与学说对立状况的考察

内幕交易规制问题是证券法上的经典问题.不过在理论上内幕交易是否应受规制,存在极大争议:一派认为内幕交易有其合理性,应予以正当化;另一派则认为,内幕交易是违反公平正义的暴利行为,应受到绝对规制.而在比较法的视野内,各国法律对内幕交易的态度也存在不同.事实上,内幕交易在个人本位与社会本位的二维分析视角中既有其正当性,也有被规制的必要,所以我们对待内幕交易应当于规制与正当化之间寻求一个平衡点.     

终极控股、制度环境与信息披露质量及其经济后果——来自中国家族上市公司的经验证据

以深交所2004-2007年期间的家族上市公司为样本,考察终极控股特征、制度环境与公司信息披露质量之间的关系。研究发现,家族控股企业现金流权对信息披露质量有显著为正的影响,现金流权与控制权的分离度对信息披露质量有显著为负的影响;市场化程度、法治水平对公司信息披露质量有显著为正的影响,而政府干预程度对公司信息披露质量没有显著的影响;现金流权与控制权的分离度与公司信息披露质量之间负相关关系会受到制度环境(市场化程度、政府干预程度、法治水平)的影响而变弱。而研究发现,公司信息披露质量对债务资本成本有显著为负的影响,对公司价值有显著为正的影响。     

政府审计效率影响因素的实证研究

采用多元回归分析方法对31个省级审计机关2002年-2006年的政府审计效率的影响因素进行了检验,经验证据表明:审计任务强度、审计执行力度及审计处罚力度与政府审计效率成正相关关系;审计信息披露力度对政府审计效率的影响不显著。     

论表决权征集虚假陈述及其民事责任

为使表决权征集制度真正服务于公司和股东,保护被劝诱的股东免受不必要的损害,许多国家和地区的公司法都对之有严格的法律规制,对表决权委托征集的构成条件、责任形式及范围都有着明确限定,表决权委托征集时的信息披露以及征集人因虚假陈述要承担相应的民事责任,我国的公司立法对此亦应在借鉴的基础上作出相应规定。     

企业社会责任信息披露的经济学思考

企业不仅是一个以获利为目的的实体,还应是一个有社会责任感的“人”.尤其在推行“低碳经济”、“可持续发展”的大背景下,企业在追求经济效益的同时,能不能承担社会责任变得更加重要.企业承担的社会责任分为社会义务和社会责任,履行社会责任对企业而言既有成本也有效益,如何看待企业社会责任的信息披露,要辨证地分析其成本与效益关系.     

上市公司会计信息披露研究

上市公司披露的会计信息反映着公司的盈利能力和财务状况,是投资者评价公司经营状况和发展潜力,决定资金投向的主要依据。笔者对上市公司信息披露的必要性及依据进行阐述,指出了当前上市公司会计信息披露中存在的问题,从而提出解决问题的政策建议。     

公司治理的会计信息披露及管制

会计信息披露通过缓解管理层与投资者之间的信息不对称,从而达到抑制管理层机会主义行为的目的,因而在公司治理机制中发挥着基础性作用.由于存在契约成本、信息成本以及第三方审计失灵等问题,市场不可能自动实现会计信息披露的均衡,政府管制成为保障会计信息披露质量的必要手段.在我国社会主义市场经济条件下,借鉴国际经验,健全以公司治理为导向的会计信息披露政府管制体系,对于保证会计信息质量、完善公司治理机制、提高资本市场效率都有十分重要的作用.