固定效应部分线性单指数面板模型的惩罚分位数回归

分位数回归是均值回归的有益补充,该方法毋须对分布函数的具体形式做出假设,且对具有异常值或厚尾分布的数据仍具有稳健性.当前,对部分线性单指数面板模型估计方法的研究主要集中于均值回归,基于此,本文考虑了固定效应部分线性单指数面板分位数回归模型,结合B-样条函数、SCAD惩罚函数和迭代加权最小二乘法,构建了模型的估计方法,证明了估计方法的一致性和渐近正态性,同时利用Monte Carlo模拟评价了所述方法在有限样本下的表现.最后,将估计方法应用于分析碳排放的影响因素.     

住房价格上涨与其影响因素之间的关系研究——基于VEC模型的实证分析

通过建立向量误差修正模型,对中国近年来住房价格持续上涨的原因进行了分析。结果表明,土地价格的快速上涨、金融对房地产业的过度支持以及在住房价格继续上涨预期刺激下的投机因素是中国住房价格上涨过快的主要原因。近年来中国住房价格的持续快速上涨在很大程度上是一种泡沫现象。     

基于盖斯克模型的企业R&D项目评价

研究与开发(R&D)是企业获得竞争优势和经济效益、保持持续发展的基础,R&D项目的选择和评价日益受到重视,要从大量的研发项目中选择出与企业相匹配的研发项目,必须有一套科学的评价方法.本文通过对R&D项目特性的分析,选择了应用复合期权的评价方法--盖斯克(Geske)模型去评价R&D项目,并结合实例证明了其有效性.     

B2C电子商务顾客满意度测评研究

文章在参考已有研究成果的基础上,构建了B2C电子商务顾客满意度测评模型及其评价指标体系,并运用模糊综合评判法对某电子商务公司进行实证测评,最后对测评结果进行分析,并提出相应的对策以提升顾客满意度.     

转型期中国省际经济波动对经济增长的空间溢出效应

本文基于中国31个省市1979-2012年的数据,采用动态空间杜宾模型,实证分析转型期中国省际经济波动对经济增长的空间溢出效应及其形成机制,得出结论如下:经济波动在淘汰本地区低效率投资项目和企业、优化投资结构、从而对本地区经济增长产生正向直接效应的基础上,因受中国地区间激烈竞争和产业同构的影响,会吸引邻近地区的优质资源,对这些地区的投资结构产生不利影响,进而对经济增长产生负向空间溢出效应.并且,从动态视角的检验发现,相比于短期,两种效应在长期的作用更大.本文关于经济波动对经济增长空间溢出效应的研究对于解释中国经济波动与经济增长的关系机理,以及对于区域经济协同发展、加快国内市场一体化相关政策的制定具有重要意义.     

局部平稳过程、稳定过程及GARCH模型的比较研究

本文在Granger（2005）[1]研究成果的基础上对局部平稳过程的大样本性质进行了深入探讨,发现了一些颇具实际价值的理论结果,弥补了Granger（2005）仅利用预测效果标准得到金融数据生成过程的不足,进一步给出了适合于实证分析的判断金融数据生成过程的标准,并在此基础上详细讨论了局部平稳过程、稳定过程及GARCH模型在大样本情况下的区别。本文运用研究得到的结果,在非平稳框架下对中国股票市场上证180指数进行了分析,发现上证180指数收益率具有明显的非平稳特性,并在此基础上进一步讨论了中国股票市场的市场有效性问题。     

基于Copula-GARCH模型的新兴产业与上证指数相依性研究

文章利用Copula-GARCH模型对2005年1月1日至2014年4月30日上证交易所新兴产业指数和上证综合指数进行建模,然后运用ARMA(1,1)-GARCH(1,1)-t模型,将边缘分布概率积分变化后的2个服从均匀分布的序列作为Copula模型的边缘分布,得到了较好的拟合效果.通过建立正态Normal Copula函数、t-Copula函数、Gumbel Copula函数、Clayton Copula函数和Frank Copula函数的5个二元Copula模型,并采用AIC法、BIC法、切比雪夫距离和欧式距离4种检验拟合优度的方法选择最优的t-Copula模型.同时利用GPD法对2个指数做了尾部相关性分析,发现下尾比上尾具有更好的相依性,说明极端情形(如金融危机)下两指数的涨跌幅度较大.     

农地属性、流转可能性函数及流转影响因素模型

农地流转需要从农民、政府和企业三维视角入手,将三者纳入同一个分析框架.文章在构建农民及政府的农地流转意愿函数的基础上,构建农地流转可能性函数以及农村土地流转影响因素模型,分析了农地流转的制约因素.研究发现:(1)农地流转受农民从农地流转中获得的流转收入ic、农民在农地流转后与农地流转前外出务工收入之差△iw、农地的区位因素sl、企业在农地经营中的资本投入量k等四个变量的影响.(2)提高△iw较提高ic对农地流转的影响更显著;提高市场融资的可获得性较改善区位因素对农地流转影响更显著.(3)农地流转是经济社会发展及市场经济体制完善的结果,最终受制于农民的就业率、市场的容量及活跃程度、融资的可获得性等外部因素影响.     

房价波动、宏观审慎及与货币政策的协调

运用QVAR模型和内嵌宏观审慎工具的DSGE模型,阐释了宏观审慎调控对房价波动的作用机制、政策效率以及与货币政策的协调。研究表明,宏观审慎政策通过规范居民住房融资行为,削弱了抵押品渠道所产生的金融加速器效应,从而实现了稳定房价波动和改善居民福利状况的调控目标。当存在供给侧价格黏性时,货币政策对房价波动作出反应有助于提升宏观审慎调控效果。因此,为实现宏观经济与金融体系的稳定,货币当局应采用盯住房价波动的货币政策来配合宏观审慎调控,充分发挥政策组合的协同效应。     

企业社会资本与融资约束的实证分析

文章从社会嵌入性视角研究了企业社会资本对企业融资约束的影响,采用中国A股上市公司2013-2015年的2343家公司的样板数据,利用现金-现金流敏感性模型实证研究发现,中国上市公司现金-现金流指数较高,普遍存在着融资约束问题.在加入了企业社会资本与经营性现金流净流量的交互项后,发现企业社会资本能显著降低模型中的现金流敏感性,即社会资本有效缓解了企业融资约束,这可以为企业在缓解融资难的问题上提供新思路.