基于广义双曲线分布的人民币汇率波动性研究

针对人民币汇率的波动性问题,运用广义双曲线分布,对2006年1月4日到2015年7月24日美元兑人民币汇率的波动特征进行实证分析。研究认为,人民币汇率不仅具有显著的“尖峰厚尾”特点,而且具有波动的非对称性和集群性特征,同时发现GH分布能较为准确地描述和呈现美元兑人民币汇率收益率波动状况的分布情况。     

石油勘探开发期权波动率的定量研究

近年来,在石油勘探开发投资决策中,采用实物期权的方法评价越来越受到决策者的欢迎。但是建立在不确定基础上的实物期权定价对于波动率的研究一直停留在单因素评级或主观评价的水平上。本文试图通过对多因素条件下波动率的分析,使用SPSS软件,充分考虑国际油价、人民币汇率以及石油开采速率等因素,寻找一种客观计算波动率数值的方法,解决波动率的定价问题。     

中国金融发展对经济增长影响效应的投入产出分析

本文在编制金融投入占用产出表的基础上，利用投入占用产出的基本原理，分析测算了金融发展的前向效应、后向效应，给出1997～2001年我国金融发展的先导作用逐渐减弱而需求遵从功能不断增强的结论，并通过建立线性规划模型求得了金融资产占用和融资利用的影子价格，提出了有利于金融资产合理利用和优化配置的对策建议。     

基于状态空间模型的货币流动性与股价关系的实证研究

货币流动性与股价波动之间相互影响的关系一直是学术界争论的热点。利用变参数状态空间模型,研究货币流动性与股价之间的动态关系。研究结果表明：M2增长率／GDP增长率对股价的影响不大;M2与股价的波动从长期和短期来看均存在单向因果关系,而利率与股价波动只是短期存在单向因果关系,但相对于货币供应量而言,利率对股价的波动更为敏感。     

上海证券市场GARCH效应检验和模型选择

文章利用1999年10月8日至2003年11月7日上证综合指数每日的收盘价数据对其进行了GARCH效应的检验,结果表明上海证券市场股价的波动存在着显著的GARCH效应,并且存在非对称的情况。在具体的模型选择上以EGARCH(1,1)较好,并且在研究中发现GARCH-M模型不适合模拟我国上海证券市场股价的波动情况。     

上证指数收益率的特征及其波动性分析

股票价格的频繁波动是股票市场最明显的特征之一。ARCH类模型可以很好地预测金融资产收益率的方差。通过对上证指数的统计分析表明,上证指数的收益率分布表现出非正态性,并存在自回归条件异方差的特征。利用ARCH类模型对上证指数的波动进行了拟合,结果表明GARCH(1,1)模型对上证指数波动具有较好的拟合效果。     

深圳证券交易所不同指数收益率的波动比较

股票价格指数的波动的大小通常代表了它的风险程度,研究股指的波动对风险管理、投资组合以及价格预测有着十分重要的意义。文章采用时间序列分析方法,对深圳证券交易所的三种价格指数建立GARCH模型,并对这三种指数的波动率进行比较。     

浅析黄金T+D投资及其风险影响因子

目前国内黄金市场已经形成两大黄金投资系列与三个黄金投资模式,即实金投资系列、纸金投资系列与实物黄金投资,银行纸黄金投资和现货延迟交收模式.随着各大商业银行以及金商的积极参与,中国黄金投资市场逐渐升温,投资者参与市场的热情不断高涨.然而,在这样一个迅速发展并成为热点的理财市场,国际地缘政治、国际经济形势变化、国际金融形势变化、汇率波动等因子均为投资者带来了风险.因此,投资者的风险意识显得尤为重要.本文就黄金T+D投资的风险问题进行深入的探讨.     

高等教育与我国地区经济发展关系的实证研究——从人力资本存量的角度

本文从人力资本存量的角度考察了2004年我国高等教育与地区经济发展之间的关系。研究发现:(1)高等教育与当地经济发展存在高度正相关,但地理位置因素也会影响到其强弱。(2)高等教育对中部地区经济增长的促进作用最明显,京津及东部沿海地区次之,西部地区最低。(3)总体来看,高等教育对经济增长贡献仍然偏低。因此,应进一步加大高等教育投入,提高其对经济增长贡献。     

如何让工作远离情绪化

情绪化是指一个人过于敏感,容易因为一些微不足道的事情产生较大、较明显的情绪波动,也可以理解为在不理想的情感下所表现出的行为状态。工作中的情绪化主要表现为干工作一冷一热,热的时候,积极性很高,甚至可以把天上的星星摘下来耍;冷的时候,万念俱灰,比天塌下来砸在头上还厉害。导致情绪波动的原因很多,主要有晋职受阻、发展受限,平白无故挨批评,感觉遭到领导冷遇、同事欺骗等。如何解决情绪化问题?笔者认为应从