基于极值理论的沪深股市风险传染性研究

针对中国股市指数损失具有的典型事实特征,运用ARMA(1,1)-GARCH(1,1) 和ARMA(1,1)-GJR(1,1)构造出标准残差序列,再运用EVT对其极值尾部建模并结合随机波动过程估计动态极值风险VaR,然后对股市极值风险序列进行Granger因果检验,以判定风险传染性效应.结果表明,沪深股市动态极值VaR序列存在双向传染性效应;动态风险VaR由沪市向深市传染的强度大于反向传染的强度.     

我国商业银行竞争力影响因素分析——基于VAR模型和协整理论的实证研究

本文依据向量自回归模型(VAR)和协整理论,选取国有银行、股份制银行和城商行这三类商业银行中具有代表性的银行样本对国内外关于商业银行竞争力影响因素的假说进行了检验,其中大部分的假说都得到了实证支持,而部分假说在本文未被证实或者未能全部通过对这三类样本银行的检验。据此,本文分别分析了假说检验的结果并且提出了相关政策建议。     

综述管道化溶出装置套管加热器制造工艺及技术

本文对管道化溶出装置套管加热器制造工艺及技术研讨,实验证明,该装置具有工艺先进,自动化程度高,能耗低,产量高,产品质量好等显著特点。本次设计与制造均采用国产化设备,使整个投资成本大大降低。     

专业性图书馆服务实践与创新模式探析——以山东省食品药品应急检验监管为例

食品药品安全关乎人民群众切身利益,及时发现食品药品质量问题,准确排查食品药品安全隐患,严厉打击制售假劣、伪劣食品药品不法行为,是国家赋予监管部门的职责。图书情报工作作为该项工作不可或缺的组成部分,为食品药品应急检验提供信息服务与技术支撑。     

通货膨胀、投资与经济增长--关于宏观调控背景的计量分析

通货膨胀一直以来都作为衡量一国宏观经济运行是否稳定和健康的重要指标。稳定的宏观经济环境有益于投资从而也有益于经济增长。因此宏观政策的制定者往往都密切关注通货膨胀率的高低。本文从通货膨胀与经济增长的理论关系入手,结合我国的实际数据围绕通货膨胀和投资、产出、过度货币供给等宏观经济变量进行了一系列的计量分析。本文通过协整检验得到,投资增长是产出增长的原因,却并不是通货膨胀率上升的原因。本文建立了通货膨胀率的ARMAX模型发现,通货膨胀率上升并不是中央银行扩大货币供给的结果。同时本文还进行了一系列的格兰杰因果检验,进一步显示,固定资产投资、固定资产投资增长率、外商直接投资、外商直接投资增长率和通货膨胀之间均不存在显著的因果关系。这些结论说明了,通货膨胀并不会抑制投资并损害长期经济增长。     

CAPM在深圳股市的实证检验

作为现代金融投资组合理论体系中得到最广泛应用的核心内容,资本资产定价模型一直是实证检验和学术界瞩目的焦点,也有一些批评家认为它在实际应用中缺乏效力.在目前中国股市存在严重投机行为和缺乏市场效率的情况下,我们在实证检验部分进行了深圳股市的CAPM实证检验.得出研究结论认为深圳股票市场风险和收益关系并不与CAPM理论描述相一致,存在其他因素影响股票市场运行.     

遵化市疾病预防控制中心检验人力资源现状及对策

通过对遵化市疾病预防控制中心2012年检验实验室人员资料进行收集、整理、采用文献研究、现场调研的方法对数据进行分析,探讨了遵化市疾病预防控制中心(CDC)检验实验室人力资源存在的问题,提出了解决问题的建议和措施。以进一步完善遵化市疾病预防控制中心检验实验室人力资源配置,建立一支高素质的、适应不断发展疾控事业的检验队伍。     

欧元外汇市场收益率的长期记忆性比较研究

针对欧元汇率的时间序列是否存在长期记忆性的问题,提出分别使用修正R/S和GPH谱回归的分析方法进行比较评估.以1999年1月1日～2007年12月31日欧元对美元、日元、英镑、瑞士法郎、加拿大元、澳大利亚元和新加坡元的双边汇率数据作为研究对象,每组货币对的样本数均为2 304个,取其对教收益序列.实证结果表明,修正R/S分析方法下,仅欧元时澳大利亚元的汇率数据在5%的水平下接受长期记忆的假设,其他均未表现出长期记忆性;而GPH检验下.7种货币对的日收益序列均不存在显著的长期记忆性.欧元外汇市场总体上不存在显著的长期记忆性,其原因可能是欧元外汇市场上存在大规模的短期交易行为.     

我国煤碳消费与经济增长关系的计量分析

该文主要对煤碳消费与国家经济增长的关系进行分析。其中主要运用时间序列中协整回归分析和因果关系检验等分析方法来研究煤碳消费与经济增长之间的相关性和因果关系。     

上海原油期货市场是否具有稳定中国股票市场的作用？

自2018年3月上海原油期货INE在上海国际能源交易中心上市以来,目前已成为规模仅次于WTI和Brent原油期货的第三大国际原油期货,随市场容量的持续增长,上海原油期货在准确地反映市场基本面变化的同时,具有更为灵敏价格发现和风险管理功能,如何判别中国原油期货是否有助于规避全球原油市场对中国股市的风险溢出已经是一个亟待解决的理论和现实问题。本文拟从动态条件风险溢出的角度探索上海原油期货对中国金融市场稳定的有效性。选取了2002至2020年约4000多个日度数据,分别对比了4种国际原油期货市场与2组股票综合指数的相关影响。基于DCC-MGARCH模型,本文依次研究了多元国际原油市场与股票市场的动态关联性、重大突发事件对二者相关性的影响以及采用CoVaR量化了风险溢出效应。本文研究发现国际原油价格对两组股票综合指数的异质性主要表现在两组股票是原油进口国和出口国;中国(美国)结构突变点时间点分别是5(3)个,这与突发性重大经济、政治等事件的时间点高度吻合;国际证据表明,INE对中美股票市场的CoVaR最小,且原油期货市场比现货市场CoVaR更低。本文揭示了一些新的证据,验证了中国原油期货市场启动有利于实现与国际风险脱钩,并建议风险监管部门改善系统性风险可以采取平滑对冲重大突发事件期间的风险溢出。