特质波动率与横截面收益:基于Fama-French股票组合的检验

文章基于Fama-French规模-账面市值比5×5组合对特质波动率与横截面收益的关系进行检验.结果表明:当期已实现特质波动率和非预期特质波动率均与收益显著正相关,滞后一期的已实现特质波动率与收益的关系并不显著,只有在控制了非预期特质波动率时,预期特质波动率才与收益显著正相关.另外,条件相关检验的结果表明:在上市场,组合贝塔与收益正相关,但不显著;而在下市场,组合贝塔与收益呈显著的负相关关系.     

煤炭价格波动对物价的传导效应研究

文章首先运用协整检验及ECM模型,对煤炭价格波动对我国物价的影响效力进行测度,然后运用脉冲响应函数及方差分解测度其影响时滞及动态变化过程.研究结果表明煤炭价格与我国PPI、CPI之间具有长期均衡关系,从长短期来看,煤炭价格波动对PPI的影响效力相对较大.煤炭价格波动对CPI的冲击相对较弱,同时也不具有长期记忆性,从方差分解也能得出类似的结论.最后基于研究结论提出了相应的政策建议.     

最小CVaR股指期货套期保值比率的实证研究

在最小CVaR套期保值的框架内,分别将正态假定法和Cornish-Fisher展开法与条件波动率模型相结合以计算套期保值比率,条件模型可以充分反应金融数据波动聚集的特征.文章通过沪深300股指期货对上证50ETF的套期保值实证研究发现,条件模型可以提高样本外套期保值效果;与最小方差套期保值的对比显示最小CVaR套期保值并没有取得更好的样本外套期保值效果.     

城市化、第三产业与宏观经济稳定性的实证检验

文章以改革以来的数据为基础,对城市化、第三产业及经济波动的缓和化三者的互动机理进行了实证分析,首先通过协整检验得知,三个变量之间存在长期稳定的内在联系,其次运用脉冲反应模型得知该三者之间是一个良性循环的过程,即城市化的推动有助于第三产业的增长,而第三产业的发展又促进了经济波动幅度的减小,反过来,经济波动幅度的减缓又有利于城市化的发展,再次本文以非对称成分ARCH模型作为分析工具,对城市化、第三产业对经济波动的影响进行了进一步的检验,发现城市化和第三产业对经济波动存在显著的非对称效应,结果是使得经济波动幅度越来越小.     

广东宏观经济模型及预测研究

经济发展计划是经济建设的指导纲领 ,运用现代经济计量方法探讨经济变量间相互依存、相互制约的数量关系 ,分析预测主要经济指标的未来发展变化趋势 ,对于制定科学的计划与规划 ,有着十分重要的参考价值     

关于海西州经济运行周期问题的研究

经济周期波动存在于任何社会经济发展阶段,是政府在实施宏观经济调控中不容忽略的重要因素。研究海西州的经济运行周期问题,对各级党政部门正确认识和科学把握经济波动的规律,制定全州经济社会发展战略决策,保持国民经济持续快速健康发展具有重要的意义。     

GDP统一核算工作的实践思考与改革设想

GDP是综合反映地区经济情况的核心指标,是政府进行宏观经济管理和社会各界开展经济研究的主要依据,目前,GDP也是党政领导绩效考核、政府节能降耗目标责任制考核的     

关于中国五大宏观经济变量的实证分析

文章选取了国内生产总值增长率、通货膨胀率、登记失业率、就业增长率和名义工资增长率这五大宏观经济变量,绘制了三条菲利普斯曲线以及对应的"就业-工资"、"就业-通胀"和"就业-GDP"三条曲线,并且运用EVIEWS软件对1984-2004年的数据分区间进行模拟,进一步揭示了几个变量之间的关系,针对我国当前宏观形势提出了几点建议。     

LMSV模型波动的长记忆与相关性的小波分析

本文提出了LMSV模型的波动自相关函数的定义,将小波分析方法引入到LMSV模型的建模研究中,提出了基于最大重复小波变换(MODWT)的不同尺度下的LMSV模型,并进一步讨论了不同尺度下的波动自相关函数的性质,并用该方法对上海和深圳证券市场综合指数收益波动序列进行建模,对在同一尺度和不同尺度下的长记忆性与相关性进行了实证分析。     

近五年青海农牧民收入快速增长

今年以来，我省猪肉价格与上年同期比涨幅较大，环比1-3月份价格波动不大，4月份开始小幅上涨，但进入5月份，全省猪肉价格不断攀升，猪后腿肉价格由5月初的每公斤14．91元，上涨到5月底的每公斤17．47元，较月初每公斤增加了2．56元。上涨17．2％；