美元、日元、英镑的中长期汇率预测方法研究

文章运用组合预测方法对中长期汇率走势进行分析 ,并根据贝特斯 (Bates)和格朗格 (Granger)提出的组合预测方法 ,对美元兑日元、美元兑英镑的中长期汇率进行了预测 ,提出组合预测为一种较好的方法。     

亚洲货币合作方式及前景探讨

自亚洲金融危机之后，从提高金融风险抵御力的角度，亚洲各国各地区加快了货币合作的步伐，但在目前的国际金融环境和国际货币体系下，实行区域货币合作仍有诸多限制条件。因此，根据时机的成熟程度，亚洲货币合作短期内可选择建立东亚国家之间的紧急救援安排和区域汇率安排管理的方式，长期目标则是汇率联动乃至建立统一货币。     

欧元长期低迷的外在制约因素分析

现在美国的经济增长速度开始放缓 ,而欧盟的经济状况在经历两年的调整之后进入一个比较稳定的发展阶段。从理论上来讲欧元的汇率应该有一个坚挺的趋势 ,但事实却相反 ,欧元却一直走弱。本文通过欧盟和美国对欧元态度的对比 ,对这种现象做了一些分析。美国出于自身的利益考虑不希望欧元走强 ;而欧盟各国也都乐于看到欧元疲软 ;与此同时市场投资者也对欧元信心不足。这些态度其实成了解释欧元汇率的走势为什么屡屡出乎预测家的估计 ,一直保持相对弱势的关键原因     

日元贬值与浙江对日出口影响的实证分析

许多专家学者认为由于浙江与日本贸易结构的特殊性、对日出口产品的特殊性以及劳动成本的巨大差异等等 ,汇率变动对浙江对日出口的影响甚微。然而 ,这一观点缺乏统计的检验。本文分析表明 ,日元汇率变动与浙江对日出口之间存在紧密的相关性 ,并具有明显的持续半年左右的影响时滞     

中国B股市场波动与外汇市场波动关系研究

研究外汇市场和股票市场的关系是我国制定金融货币政策的理论基础.文章以1998年1月1日至2005年12月31日中国外汇市场汇率、全国银行问外汇市场交易价格、伦敦同业拆借利率及中国B股指数的日数据为基础,研究中国B股市场与外汇市场波动率的关系.     

中国宏观经济波动实证分析：1952～2002

一、引言在经济周期研究中,要经常用到各种各样的剔除长期趋势的数据分解方法,其中的Hodrick Prescott ( 1 997)和Baxter King( 1 999)滤波方法在国外经济学文献中①经常使用,但在国内普遍使用的还是传统的一次或二次线性回归方法,或者就直接从增长率的变动来确认经济周期,见李     

国内投资、出口贸易与中国经济增长关系的实证分析

本文利用我国1995年第一季度到2007年第一季度的季度时间序列数据,对国内投资、出口贸易与中国经济增长的关系进行实证研究,结果表明我国经济增长具有明显的"资本扩张型"和"出口导向型"特征;国内投资和我国经济增长存在单向的格兰杰因果关系,出口与我国经济增长存在双向的格兰杰因果关系:长期内出口对我国经济增长波动的贡献大于国内投资的贡献.     

基金持股与股价波动性研究:基于业绩报酬设计的期权分析

从期权思想的角度分析 ,我国投资基金的业绩报酬类似于一个基于投资组合的看涨期权 ,他的价值和波动率成正向关系。这容易导致基金管理公司通过投资波动率大的股票或利用其信息和资金优势加大股票波动率以获得超额收益。     

中国股票市场价格波动特征分析

在股票市场中最令人捉摸不定,也最具有吸引力的是波动不已的股票价格。文章对中国股票市场价格波动的分析是从1997年9月展开至2002年10月,其间恰逢中国股市经历了一段从牛市的繁荣到熊市的萧条的过程,两种泾渭分明的市场氛围恰好提供了一个深入研究股票市场价格波动特征的有利契机。遵循经济控制论研究的思路,文章采用了理论分析、市场交易数据的实证研究等技术手段对中国股票市场价格波动进行了研究,通过运用经济控制论的方法建立理论模型,以上海股市和深圳股市的综合指数为样本,对中国股票市场系统本身的波动特征和稳定性进行了量化分析。     

如何建立油气价格的风险预警及调控机制——评周志斌博士《油气价格风险预警及调控机制研究》

2008年初，国际原油期货价格首次突破每桶100美元大关，紧接着，6月6日，美国纽约商品交易所7月份交货的轻质原油期货价格又一度达到创纪录的每桶139．12美元，进一步逼近140美元。作为一个石油进口大国，国际油价的波动无疑会对中国的经济发展产生巨大的影响。在这种背景下，对油气价格风险的预警及调控机制进行深入研究，从而建立能够正确预测油气价格走势的理论分析工具，就显得尤为迫切。而从国内外研究现状看，虽然学者们针对石油价格波动对经济的影响等问题进行了广泛的讨论，