均值—条件风险价值模型有效前沿分析——以含无风险资产和持有期为研究视角

从有效投资组合的角度构建持有期下含有无风险资产的均值—条件风险价值模型,用Lagrange乘子法对该模型求解,可得到:一定条件下,新模型的有效前沿与均值—方差模型有效前沿是一致的;且当借贷利率不同时,新模型的有效前沿可以根据组合预期收益率与借贷利率的不同关系,由线段、双曲线以及射线三个部分组合而成。     

均值绝对偏差资产组合选择模型的算法

对均值绝对偏差模型进行了简化,并利用一种旋转算法求解。这种算法比单纯形算法的计算简便,且计算量更小。利用上海和深圳股市1 072支股票70期周末收盘价所作的实验结果表明,对于资产无上界限制的模型,计算20个不同最优投资组合需要1 274次旋转运算,上界为10%时需要1 570次旋转运算,每 次旋转运算约需1 14171次加法和乘法运算。     

通识选修课《公司理财与报表分析》建设

<正>为进一步加强对全校性通识教育选修课的规范化管理,提高选修课的教学质量,充分调动各学院及广大优秀教师开设公选课的积极性,中国矿业大学教务通知(2008)第33号发布了《中国矿业大学通识教育选修课管理办法(试行)》。《公司理财与报表分析》课程作为管理学院申报的经济管理类稳定性通识教育选修课受到了学校教务处和管理学院的重视,     

中国人力资本投资低效率问题探讨

中国是人力资本相当匮乏的国家,作为有着高收益的人力资本投资却呈现国家和企业投资不足以及家庭非理性人力资本投资的格局,并导致宏微观人力资本投资低效率.本文基于教育属性的认识误区、人力资本产权残缺、投资对象选择的偏差、个体有限理性等角度分析了中国人力资本投资低效率问题发生的根源,并提出解决这一投资风险的途径:建立人力资本产权制度和人力资本组合投资,以增强人力资本投资者的预期并减少人力资本投资各行为主体的逆向选择和道德风险.     

王权主义历史观的有效性及其证成

<正>南开大学以刘泽华先生为代表的中国政治思想史研究群体,早已引起学界之关注,笔者也曾以《中国政治思想史研究中的王权主义学派》为题,给他们写过评论1。但是,在看到他们集体撰著的《中国政治思想通史》(九卷本)出版的时候,还是再次激起了我的景仰之情。该著的出版,使"王权主义学派"有了更具标志性的成果,王权主义历史观的有效性也再次为更系统的思想史研究所证明。在该著出版之     

基于组合评价的中国区域协调发展水平研究

伴随我国改革开放30年经济高速增长,区域协调水平也在不断变化,本文从经济、城乡、社会、环境与协调能力五个方面入手,采用主成分分析与层次分析两种方法构成的组合评价法对2000年与2007年中国区域协调水平进行评价,发现区域协调水平呈现出"东强、中弱、西更弱"的格局,但是这一格局随着区域政策的实施与细化呈现一定的变化,证明了坚持不懈的实施区域协调发展战略的意义。     

资本外逃的成因:文献评述及政策含义

国外理论界对于资本外逃成因诠释的文献,主要有资产组合理论、人力资本理论、政党轮流执政理论、公共地悲剧理论和政治风险理论,这些理论从不同角度诠释了资本外逃产生的原因及其内在机制,从一个侧面体现了经济学研究的方法论,从早期的文字阐述到模型的构建,从早期的假说、推测到近期的计量分析验证的演进轨迹。     

现金流量表编制及相关指标分析

现金流量表作为企业财务报告的重要组成部分,是反映企业"血液循环"--现金及其等价物的增减及变化后状况的动态报表,具有鲜明的综合性、可比性.     

试析地方政府债务的特点、形成原因与对策组合

目前,地方政府债务问题已成为中国经济改革和社会发展过程中的压力和掣肘,它在现实中表现为“蜂窝结构”、“一盘散沙”、“暗箱操作”。地方政府债务产生与扩大的深层次原因在于中央政府与地方政府在改变双方间财权与事权分配现状时的“经济人”理性,地方政府作为“双重代理人”对预算与效用最大化的追求以及地方政府在效用最大化追求过程中的设租与寻租行为等。因此,根据地方政府债务的特点以及深层次的形成原因,我们可以探寻到解决地方政府债务问题的有效的对策组合。     

改进粒子群优化算法及其在CVaR模型中的应用

文章基于CVaR模型进行投资组合优化,并利用粒子群算法对其进行求解.在具体应用过程中,为克服粒子群算法易陷入局部极值的缺陷,对算法进行了改进,并与标准粒子群算法(PSO)和遗传算法(GA)进行了比较,结果表明,改进后的算法应用于CVaR模型是行之有效的,且优于标准粒子群算法和遗传算法.