浅议资产负债观与收入费用观

随着资本市场的发展以及经济环境、经济活动的复杂化,传统收入费用观下所提供的会计信息的相关性受到质疑。在适度引入公允价值计量模式的条件下,全面收益观的提出,使会计收益计量模式的重心由收入费用观转向资产负债观。本文对这两种收益计量模式作简单的比较,详细分析了我国会计准则采用资产负债观的原因,并对资产负债观的应用过程中存在的问题进行了剖析,提出了相应的改进建议。     

资产负债观的经济后果及其面临的困境

随着会计学不断地从经济学中借鉴相关理论并移植一些诸如资本、资产、收益等这些可以货币量化的概念,资产负债观已上升为一种能较为科学地指导会计准则制定的基本会计理念.这种会计理念不仅能够使指导会计准则制定的财务会计概念框架保持逻辑上的一致性,还使得在其理念指导下的产出的会计信息更具有决策有效性.资产负债观在实践中不得不经常面临两方面的难题:一是面对因资产负债观的经济后果而带来的各种冲击;二是应对资产负债观具体应用所带来的若干技术难题.     

央行的官方干预能够影响实际汇率吗?

普遍观点认为,人民币实际汇率的长期低估是由央行官方外汇市场干预操作所致。但是,实际汇率本质是两国一揽子商品的相对价格,长期来看绝不应被货币的买入和卖出等名义干预所影响。本文利用168个国家1980~2007年的数据构造外汇市场干预指标,检验外汇市场干预对实际汇率的影响,发现无论是非冲销还是冲销的干预措施,在长期都不会对实际汇率产生显著影响,也即是说,外汇市场干预在长期是"中性"的。进一步的研究发现,外汇市场干预所产生的短期效应,更多的也是通过信号渠道发挥作用,其前提是央行的干预信誉较高。如果央行不能让市场相信自己的干预能力,即便是短期内,也难以影响实际有效汇率。中国经济有制度上的特殊性,短期内有能力影响实际汇率,但是从长远来看也应服从国际普遍规律。因此,在讨论实际汇率低估问题时,不应一味指责央行的干预行为,更重要的是对要素价格扭曲,劳动力市场流动障碍等长期制度性因素给予关注。     

基于VaR控制预留缺口的资产负债管理优化模型

以利率变化后的VaR风险限额约束条件,以资产组合的利息收入最大为目标函数,建立资产负债组合优化模型。本文的创新与特色一是通过预设持续期缺口使银行的资产组合在利率变动的有利条件下增加银行净值。这弥补了现有的零缺口免疫条件的资产组合不能使银行股东权益在利率变化中增加的缺陷。二是利用VaR技术建立约束条件控制预设的持续期缺口。在利率变动的不利条件下,通过在一定置信水平下的最大损失限额控制资本损失,把银行可能面临的利率风险限定在银行的净利息收入范围内。这种优化配给控制了资本损失,保护了股东权益,开辟了资产优化配置研究的新思路。三是利用银行间市场7天回购利率(R07D)的历史数据,估计了未来的市场利率波动量的概率分布,解决了由于影响因素多而难以刻画市场利率变动情况的问题。     

从利率风险角度看中国寿险业偿付能力监管

利率风险是寿险公司主要的风险之一,如何把利率风险纳入中国寿险业偿付能力监管体系具有重大现实意义。本文首先分析了中国寿险业面临的利率风险及测度,并提出资产负债匹配是防范利率风险的重要手段,最后从偿付能力的角度,探讨借鉴澳洲经验建立资产负债不匹配准备金。     

保险资金参与保障房融资及其模型构建

保险资金参与保障房建设符合保险公司资产负债管理的需要。目前我国保险资金的运用效率不高,运用渠道需拓宽,保险机构资产负债也存在资产与负债期限和结构上的不匹配。保险资金参与保障房建设能拓宽投资渠道,实现资产与负债在期限上的匹配,从而优化保险公司的资产负债管理结构,既有利于保险机构自身经营管理健康发展,也体现了保险资金取之于民用之于民的社会价值。     

我国钢铁行业资产负债结构的地区对比

在现阶段,钢铁行业,特别是钢铁上市公司对我国的经济建设做出了重大的贡献。但由于我国钢铁行业内部资产负债结构性矛盾依然突出,且地区差异显著,存在诸多问题有待研究解决。笔者从我国东中西部各选取具有代表性的钢铁行业上市公司,对其资产负债表构成与重要比率进行对比,进而分析影响我国钢铁行业上市公司资产结构的主要因素,并试从安排合理资产结构,合理举债等方面找出优化我国钢铁上市公司资产结构的方法。     

自然资源资产负债核算：理论进展、实践困境与中国特色体系构建

自然资源资产负债核算的理论研究与实践探索自党的十八届三中全会以来一直受到党和国家的高度重视。囿于自然资源资产负债核算的复杂性以及学科交叉性的特点,当前国内外理论研究方面存在体系不健全、概念表述不清晰、核算逻辑不统一等问题;在实践应用上也存在缺乏科学和系统的理论指导、核算技术不规范以及功能定位不完整等困境。鉴于当前的理论进展与实践困境,文章结合中国全民所有自然资源的管理特点与SNA和SEEA,利用交叉学科技术创新,构建中国特色自然资源资产负债核算体系框架,以期为生态系统碳汇核算、生态补偿以及自然资源核算的国际比较提供参考。     

资产负债观与收入费用观的比较研究

SEC在其公布的针对性研究报告中指出:"资产负债观为经济实质提供了最有力的概念描述,从而成为准则制定过程中最合适的基础",并呼吁FASB应以资产负债观全面取代收入费用观,将其作为会计准则制定的指导理念。我国在制定会计准则的过程中,吸收并借鉴了这种理念,所得税会计的处理就是例证。本文拟从会计要素的定义、会计计量的重心、会计计量属性、会计信息质量特征等方面比较资产负债观和收入费用观的异同。     

风险管理危机四伏

法国兴业银行一向声誉甚隆。作为法国金融业的支柱,它不仅拥有500多家分支机构、12万名员工和每年70多亿美元的利润,还在复杂的与股票市场相关的金融衍生产品投资领域享有盛名,并被公认为世界上风险控制最出色的银行之一。2007年,法兴银行相继被世界权威风险管理杂志《风险》评为"证券衍生产品年度最佳银行",被《银行家》杂志评为"资产负债管理年度金融机构"。但就是这样一家优秀的金融机构,却因为一位名叫科维尔的交易员违规操作,赌错单边市,而栽在金融衍生产品以及与此相关的风险控制问题上。