英语学术论文中的遁言研究

学术论文写作并非是不受作者主观影响的就事论事的客观陈述,成功的学术英语写作需要借助遁言运用以达到特定的交际目的.对遁言的运用和分布的研究结果表明:遁言是学术语篇社团成员广泛使用的一种修辞手段,学术英语中的遁言现象不仅是作者、读者、语篇三者交互的结果,也是用语言形式体现作者心理取向的产物,是一种认知情态.遁言研究对学术英语具有重要意义.     

展期套期保值策略研究

分析了展期套期保值者头寸的价值变化量,研究了展期套期保值的修正基差和基差风险,根据展期套期保值者头寸价值变化量的分析,建立了展期套期保值模型,得出了展期套期保值的最优套期保值比率和最小展期套期保值基差风险,并应用精算学中的分摊方法,给出对展期套期保值进行动态跟踪调整的策略。     

基于时变Markov的DCC-GARCH模型最小风险套期保值研究

考虑Markov状态转移概率的时变特征,在传统DCC-GARCH基础上,提出基于Markov时变转移概率的DCC-GARCH模型（TVTP-DCC-GARCH）研究最小风险套期保值比例的估计方法,并利用两阶段极大似然法对模型参数进行估计。进一步分别从样本内和样本外估计沪深300指数期货和现货的最优套期保值比率,对套期保值的绩效进行检验,并将检验结果分别与Markov转移概率恒定的DCC-GARCH（FTP-DCC-GARCH）、DCC-GARCH、OLS、1：1完全套期保值以及无套期保值的沪深300指数现货的绩效进行对比。实证结果表明,利用基于Markov状态转移的DCC-GARCH模型研究沪深300指数期货的套期保值问题具有一定合理性,且在参数估计中TVTP-DCC-GARCH模型的拟合效果最佳;在套期保值有效性方面,TVTP-DCC-GARCH模型优于其他模型,说明在DCC-GARCH模型中引入时变状态转移概率能够有效提高套期保值组合的绩效。     

科技论文中的模糊限制语现象

模糊限制语的主要语用特征体现在其表达的不确定性方面 ,而在科技论文写作中作者恰恰需要利用这种表达的不确定性来达到自己的目的。本文首先回顾了在科技论文中模糊限制语的使用情况以及目前研究的趋势 ,然后从两个方面探讨了模糊限制语的主要语用功能 :1 .如何准确陈述观点、恰到好处地表现命题 ;2 .如何保护作者的面子、增大读者认可作者观点的机会     

Coordinating operational policy with financial hedging for risk-averse firms

A risk-averse firm׳s financial hedging activity can impact the decision making in its daily operations. We introduce a CE-based approach that can help the firm to simplify the procedure in making hedging-consistent decisions. A key feature of this new approach is that it allows for the existence of nonfinancial random factors, which give rise to the risk exposure that cannot be hedged in the financial market. By using a CE operator, we show that the optimal operational policy can be obtained by maximizing the CE-based value function. Although the CE operator may bring additional nonlinearity to the value function, we find that the commonly desired base-stock policy can remain optimal under specific conditions. We hope that this new approach can help pave the way for future investigation on joint operations management and financial hedging problems in dynamic settings.     

论股指期货防范市场风险的作用

本文在着重分析开设股指期货对我国股票市场和期货市场防范市场风险具有重要作用的基础上，指出了目前我国股市开设股指期货的可行性，并得出应尽快开设股指期货交易的结论。     

英汉经济语篇中“模糊限制语”的语用功能在跨文化交际中的作用及其比较

模糊限制语是一种常见的语言现象，在跨文化交际中它发挥着重要的语用功能，尤其在经济领域中，模糊用语显得更为重要，因为所有的现象乃至数据都是时刻变幻莫测的，即使再专业的经济学家也不可能做到十分精准的预测。因此，本研究将以中英文经济评论类语篇为研究对象，探讨英汉经济类语篇的模糊限制语的使用方式，研究其在跨文化交际中的作用以及比较其语用功能。     

国际干散货远期运费市场套期保值效率研究

本文用四种模型计算了四条国际干散货航线的远期运费套期保值比率并对其效率进行比较。样本内OLS效率最高,样本外时变G-DVEC效率最高,样本内外向量自回归模型的效率均居中。与中国铁矿石进口运输相关的C3和C5航线的套保效率比较高,样本内可以达到60%,样本外可以达到30%,既高于传统航线C4和CTC,也高于我国某些商品期货市场的套保效率。本研究认为,G-DVEC模型可以有效规避航运现货市场的价格波动风险,而OLS模型不宜用于套期保值操作。     

上海燃料油期货套期保值比率选取的实证研究

通过对上海燃料油期货和现货价格的实证分析,表明期货和现货价格之间存在协整关系,同时价格的波动具有时变性和集聚性特征。考虑这两种特征,建立四个模型计算套期保值比率。结果表明,按照考虑协整关系建立的VECM模型估计的最优套保比率进行套期保值,套期保值效果最好,能使决策者面临的价格风险最小。     

Dependence between oil and commodities markets using time-varying Archimedean copulas and effectiveness of hedging strategies

The aim of this work is to study in a first step the dependence between oil and some commodity prices (cotton, rice, wheat, sucre, coffee, and silver) using copula theory, and then in a second step to determine the optimal hedging strategy for oil–commodity portfolio against the risk of negative variation in commodity markets prices. The model is implemented with an AR-GARCH model with innovations that follow t distribution for the marginal distribution and the extreme value copula for the joint distribution and parameters and dependence indices are re-estimated in each new day which allow taking into account nonlinear dependence, tails behavior, and their development over time. Various copula functions are used to model the dependence structure between oil and commodity markets. Empirical results show an increase in the dependence during the last 6 years. Volatility for commodity prices registered record levels in the same time with the increase in uncertainty. Optimal hedging ratio varies over time as a consequence of the change in the dependence structure.