我国政府投资与经济周期波动的关联性研究

文章采用VAR模型研究政府投资与经济周期波动的动态关联性,克服了传统静态回归的缺陷.在经济周期波动指数构造上,对经济增长,就业和消费三个领域波动状况进行综合提取因子,在政府投资衡量上,即包含物质资产投资部分,又融于无形资产投资部分,衡量更加严密.研究结果证实政府投资对经济周期波动短期内产生巨大的冲击作用,冲击力随着周期不断缩减,我国经济周期波动更多是源于自身的冲击作用.     

教育维度益贫式增长的统计测度

教育公平是社会公平的基础,为了测度经济发展的同时,是否实现教育公平,文章首先运用多维度益贫式增长度量方法γ*PNII,测度了上海市教育维度益贫式增长率;然后通过因子分析法、VAR模型、脉冲响应函数及方差分解方法,分析了上海市教育维度益贫式增长率与教育资源投入之间的波动传导效应,以及教育资源投入对教育维度益贫式增长率的贡献度.     

特质波动率与横截面收益:基于Fama-French股票组合的检验

文章基于Fama-French规模-账面市值比5×5组合对特质波动率与横截面收益的关系进行检验.结果表明:当期已实现特质波动率和非预期特质波动率均与收益显著正相关,滞后一期的已实现特质波动率与收益的关系并不显著,只有在控制了非预期特质波动率时,预期特质波动率才与收益显著正相关.另外,条件相关检验的结果表明:在上市场,组合贝塔与收益正相关,但不显著;而在下市场,组合贝塔与收益呈显著的负相关关系.     

煤炭价格波动对物价的传导效应研究

文章首先运用协整检验及ECM模型,对煤炭价格波动对我国物价的影响效力进行测度,然后运用脉冲响应函数及方差分解测度其影响时滞及动态变化过程.研究结果表明煤炭价格与我国PPI、CPI之间具有长期均衡关系,从长短期来看,煤炭价格波动对PPI的影响效力相对较大.煤炭价格波动对CPI的冲击相对较弱,同时也不具有长期记忆性,从方差分解也能得出类似的结论.最后基于研究结论提出了相应的政策建议.     

最小CVaR股指期货套期保值比率的实证研究

在最小CVaR套期保值的框架内,分别将正态假定法和Cornish-Fisher展开法与条件波动率模型相结合以计算套期保值比率,条件模型可以充分反应金融数据波动聚集的特征.文章通过沪深300股指期货对上证50ETF的套期保值实证研究发现,条件模型可以提高样本外套期保值效果;与最小方差套期保值的对比显示最小CVaR套期保值并没有取得更好的样本外套期保值效果.     

对国有资本金效绩评价体系的几点认识

文章从两权分离的角度 ,论述了我国财政部出台的《国有资本金效绩评价规则》以及《国有资本金效绩评价操作细则》细则实施的必要性 ,归纳总结了它们与以往评价体系相比的一些特点看法     

关于海西州经济运行周期问题的研究

经济周期波动存在于任何社会经济发展阶段,是政府在实施宏观经济调控中不容忽略的重要因素。研究海西州的经济运行周期问题,对各级党政部门正确认识和科学把握经济波动的规律,制定全州经济社会发展战略决策,保持国民经济持续快速健康发展具有重要的意义。     

LMSV模型波动的长记忆与相关性的小波分析

本文提出了LMSV模型的波动自相关函数的定义,将小波分析方法引入到LMSV模型的建模研究中,提出了基于最大重复小波变换(MODWT)的不同尺度下的LMSV模型,并进一步讨论了不同尺度下的波动自相关函数的性质,并用该方法对上海和深圳证券市场综合指数收益波动序列进行建模,对在同一尺度和不同尺度下的长记忆性与相关性进行了实证分析。     

利用稳定分布构建开放式基金业绩评价体系

经典的基金业绩评价方法是在收益率服从正态分布假设下构建风险指标，该指标或者高估风险，或者低估风险。可引入稳定分布来描述收益率，并利用稳定分布，构建风险调整的基金业绩评价体系，并利用该体系对我国开放式基金的业绩进行评价。     

近五年青海农牧民收入快速增长

今年以来，我省猪肉价格与上年同期比涨幅较大，环比1-3月份价格波动不大，4月份开始小幅上涨，但进入5月份，全省猪肉价格不断攀升，猪后腿肉价格由5月初的每公斤14．91元，上涨到5月底的每公斤17．47元，较月初每公斤增加了2．56元。上涨17．2％；