基于理性提前偿付的住房抵押贷款证券定价研究

在分析MBS定价的影响因素以及比较结构化模型与简化形式模型定价方法的基础上,考虑模型的稳健性和可操作性,本文利用简化方法中的Schwartz和Torous定价模型,以建元2007-1RMBS作为研究对象,模拟出BDT利率模型下的利率期限结构,再结合提前还款模型中的PSA法确定贷款现金流,进而确定期权调整价差OAS,构建了适用于我国的MBS定价模型。     

高管团队组成特征与行为整合关系研究

本研究运用公共组织、国有企业、民营企业和欧美外企等四类组织的325个高管团队样本,从行为视角探索了高管团队行为整合的结构和测量,重点研究了高管团队组成特征与行为整合的关系。实证结果发现,高管团队行为整合可分为决策参与、开放沟通和团队合作三个行为维度,高管团队规模、信任与高管团队行为整合变量显著相关。高管团队的多项异质性与行为整合显著负相关,这些异质性包括最高学历、海外学习考察时间、工作经历、每周工作时间、进入方式、团队任期、经营战略偏好等。     

引入整合风险的4PL模式下供应链资源整合优化

在对4PL模式下供应链资源整合运作特征及整合中主导因素及其关系进行简要描述的基础上,围绕对整合决策具有重要影响作用的整合风险进行了分析;提出了引入整合风险的资源整合决策模式,建立了4PL模式下供应链资源整合决策的拓展多目标优化数学模型,搭建了改进的蚁群寻优算法实现该整合决策优化过程的求解。最后通过算例验证了优化过程及算法的有效性与可行性。整合决策优化模型及算法突出体现了4PL的运作优势,突出了从战略高度及系统性角度对供应链整合风险的把握,同时实现了资源整合优化多目标之间的权衡。     

Private Ownership versus Institutional Ownership: Exclusion Pricing of Initial Public Offerings

The authors examine the literature with respect to the pricing of initial public offerings and focus upon the relationship of pricing to the structure and conduct of the investment banking industry. Using a data base of all share offerings undertaken in the United States over a two and a half year period, the authors find that there is considerable evidence for the proposition that large, prestigious, and well capitalised investment banks tend to price their share offerings at a higher absolute level than those not meeting such characteristics. Using classical statistical methods, the authors find that the pricing strategy of investment banks is connected to their affiliation with investment funds and unit trusts. The motives for such pricing strategies, the authors argue, lie with the affiliation of investment banks with investment funds, suggesting that the pricing of new share offerings may be a means of excluding retail investors from participating in the strong returns such issues exhibit. The authors raise legal and regulatory implications of their findings in the context of the general consolidation observed within the investment banking industry. This revised version was published online in July 2006 with corrections to the Cover Date.     

基于潜在发展态势的我国政府节能政策绩效动态多尺度评价

运用我国1998年至2005年的相关指标数据,研究我国节能政策实施效果,建立我国节能政策绩效评价的指标体系。通过专家调查法和信息熵相结合的方法确定相关指标的权重,对我国节能政策绩效水平进行了评价。基于GM(1,1)模型,对我国节能政策绩效的相关指标进行了潜在态势预测,进行动态评价。     

企业多元化战略的选择分析

本文要通过交易费用理论和委托--代理理论分析企业多元化战略的选择;试图解释(1)不同多元化战略的经济利益和管理成本有何差异?(2)为什么企业会选择特定的初始战略?(3)是什么因素决定企业改变原来的战略?本文的目的是为企业在选择多元化战略时提供一个经济利益--管理成本的分析框架.     

道德领导的影响过程分析:一个社会交换的视角

通过问卷调查北京地区的280名员工,运用社会交换理论框架,从领导-员工二元关系的角度研究道德领导的影响过程。研究结果表明,道德领导对员工的工作态度与工作结果有显著的正向影响;LMX在道德领导与员工工作态度之间起到了部分中介作用;组织公平在道德领导与员工工作态度和组织公民行为之间起到正向调节作用。     

加权复合分位数回归方法在动态VaR风险度量中的应用

风险价值(VaR)因为简单直观,成为了当今国际上最主流的风险度量方法之一,而基于时间序列自回归(AR)模型来计算无条件风险度量值在实业界有广泛应用。本文基于分位数回归理论对AR模型提出了一个估计方法--加权复合分位数回归(WCQR)估计,该方法可以充分利用多个分位数信息提高参数估计的效率,并且对于不同的分位数回归赋予不同的权重,使得估计更加有效,文中给出了该估计的渐近正态性质。有限样本的数值模拟表明,当残差服从非正态分布时,WCQR估计的的统计性质接近于极大似然估计,而该估计是不需要知道残差分布的,因此,所提出的WCQR估计更加具有竞争力。此方法在预测资产收益的VaR动态风险时有较好的应用,我们将所提出的理论分析了我国九只封闭式基金,实证分析发现,结合WCQR方法求得的VaR风险与用非参数方法求得的VaR风险非常接近,而结合WCQR方法可以计算动态的VaR风险值和预测资产收益的VaR风险值。     

基于元胞自动机的知识型组织中知识传播过程仿真研究

建立了知识型组织中知识型成员间知识传播过程的元胞自动机模型,对知识型成员间隐性知识传播过程的影响因素、传播规律等进行了仿真研究。模拟结果表明:知识型成员间的信任、知识传播者的意愿和影响力与知识传播速度正相关;扁平化的组织结构有利于知识自下而上的传播;当组织知识水平达到最优传播规模时,组织的知识传播瞬时速度将达到最大值。     

重庆工学院大学生创业意识调查研究

创业教育是高等学校教育的重要内容,是大学生素质培养的全新课题。创业教育对提高大学生的综合素质水平,培养适应社会发展的创新意识与能力,有着重大的现实意义。笔者通过对重庆工学院大学生创业意识的调查,分析了当前大学生对于创业所持的观点,并客观反映出其中所存在的问题;提出高校应加强对大学生创业的指导和帮助,并在政策、资金、技术和管理培训方面提供帮助。