CPI高位运行凸显调控难度

2007年以来四川居民消费价格指数(CPI)在食品价格上涨带动下逐月走高。进入2008年后,价格总水平继续高位运行,1月份CPI同比上涨7.2%,2月份达到8.1%。由于当前价格总水平上涨压力较大,未来四川物价高位运行的态势仍将持续一段时间。     

重尾分布情形下区间底部风险度量的比较

文章将单一的风险度量扩展到区间底部风险度量.给出了重尾分布情形下区间底部风险度量的比较,并作了相关证明.     

资产相关结构对投资组合风险测度的影响分析

文章从分析金融资产收益率的统计特征入手,以GARCH模型为基础,用非对称幂分布描述组合资产中各金融资产收益率的边缘分布函数,在多种Copula函数情形下计算组合资产的风险值VaR及ES。结果表明:基于由多元Clayton Copula和多元Gumbel Copula组成的混合Copula函数较好地刻画了多只股票的相关结构,而且ES比VaR能够较准确地估计组合资产的尾部风险。     

CPI涨势趋缓,涨价压力依然较大

在经济快速增长背景下,受农产品、能源、冶金等产品价格上涨影响,2008年以来河南居民消费价格涨幅创十年来新高。二季度价格总水平涨幅出现回落,但上涨压力依然较大,应继续采取措施,控制物价进一步上涨。     

股指期货价格发现功能的实证研究——基于现货指数变化趋势

依据香港股指期货市场数据,分别对香港恒生指数在指数振荡上行与振荡下降两阶段,利用Granger因果关系检验、方差分解、脉冲响应等方法,对股指期货与股指现货价格的领先滞后关系进行研究,得出股指期货在恒指振荡上行阶段具有价格发现功能,在恒指振荡下降阶段,现货领先期货,股指期货不具备价格发现功能。     

四川生猪价格波动研究

肉产品是事关国计民生最重要的副食品。改革开放以来,四川生猪生产快速发展,但也出现过几次较大的波动,生猪价格出现暴涨暴跌,严重地影响了生猪的持续稳定发展,也影响到居民的正常生活水平和市场物价的稳定。     

常数分红策略下Erlang(2)常利率风险模型的分红折现函数

文章考虑了在常数分红策略下,索赔来到时间为Erlang(2)分布的常利率风险模型的分红折现期望值函数,得到了关于该函数的一个满足相应边界条件的二阶齐次积分微分方程,并将其转化为Volterra方程,最后给出当索赔额为指数分布时,分红函数满足一个三阶变系数齐次微分方程.     

包含金融资产价格的广义通货膨胀指数构建理论评述

在目前被广泛认同的通货膨胀钉住货币政策操作中,对核心通货膨胀指数的选择存在一定争议,文章对现有主要的包含股票资产的广义通货膨胀指数构建理论进行了全面的回顾,并指出了其间存在的理论上和现实操作上的困难.     

基于Pair-copula方法的高维相关结构模型的构建

文章在Bedford、Cooke、Joe的工作基础上,利用条件独立的简单构造模块(pair-copula)对多元数据进行建模,模型方案是将多元密度函数分解成一系列pair-copula,为copula理论在高维下的应用提供理论基础,并给出在该模型下进行参数估计的算法.     

价值投资还是趁火打劫？——巴菲特投资高盛与所罗门解读

2008年9月23日,高盛正式宣布沃伦·巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒毛公司将投资50亿美元购买高盛带有10％股息的永久优先股,同时,伯克希尔·哈撒韦公司还获得可在5年内的任何时间里按照每股仅为115美元的执行价格购买高盛集团价值50亿美元的普通股的股票期权。这无疑是一剂强心针,给处在风雨飘摇中的华尔街乃至全球的资本市场增添了几份信心。此笔交易宣布之后的几个小时里,高盛股票上涨10．65美元,涨幅达8．5％,涨至135．70美元,全球股票市场价格下跌的脚步也开始迟疑。