隐含期权对商业银行久期匹配策略的影响分析

随着利率市场化进程的发展,利率调整越来越频繁,利率波动的幅度也越来越大,隐含期权越来越多地嵌入在商业银行的资产负债项目中,成为利率风险管理的新难题。在识别、分解隐含期权以及理论分析隐含期权对久期模型影响的前提下,选择跳跃模型,并基于蒙特卡罗模拟方法,实证分析隐含期权对商业银行久期匹配策略的影响,得出如下结论:商业银行存贷款中无隐含期权的时候,久期匹配策略能很好的管理商业银行的利率风险;而当隐含期权存在时,使用有效久期匹配策略只能对冲久期不匹配风险,但是不能对冲由凸度缺口带来的隐含期权利率风险。     

复合实物期权视角的企业R&D项目评价模拟计算

文章基于美式复合实物期权视角,运用美式期权最小二乘蒙特卡罗模拟方法对企业多阶段R&D项目评价问题进行深入分析.研究结论认为,多阶段多投资时点的企业R&D投资项目一般具有很强的复合实物期权特征和美式期权价值结构;实证结果表明,相对于常用的Geske两阶段评价美式期权计算模型,本文提出的评价方法具有更强的收敛稳定性.     

信息化带动工业化的发展模式

该文借助谢康(2005)提出的条件趋同与无条件趋同模型,建立信息化带动工业化,工业化促进信息化的规范研究模型。分析发现,相对于工业化促进信息化阶段和信息化带动工业化阶段,工业化与信息化相持阶段是极其短暂的、不稳定的。虽然在形式上信息化带动工业化是工业化促进信息化阶段信息化与工业化趋同过程的重复,但这两个阶段存在本质上的区别,“信息化跳跃”是这种区别的突出特征之一。     

“滚雪球”教学模式在支撑跳跃教学中的应用

探讨了“滚雪球”式教学模式在支撑跳跃教学中的应用，并与常规教学方法进行对照，证明该方法对促进完整技术的掌握有明显的效果。     

梦窗词对温庭筠的继承与发展

梦窗词不仅继承了温庭筠锤炼字面的特色,而且继承了飞卿词艳密的章法,时空杂糅的结构,并在此基础上形成了自己密丽、灵动、沉厚的特色。     

生命中的25分钟

从这里出发时间为17:31对于这里,不能说讨厌,也谈不上喜欢;不能说陌生,也谈不上熟悉。这地方不属于我,就像我永远不属于这片领地。这正如一粒小石子,永远不会溶于水,即使它与水是那么的零距离。时间一天天过去,心绪也随着跳跃的音符一天天不安起来,突然间感到这周围很嘈杂,就像沸腾的水一样无法宁静。     

桂枝香

桂花在金色浮跃的芬芳中舞蹈,带着新生的喜悦,面具下剥落出坚强的面颊。我深信万物都是有灵性的,有一种灵动、跳跃的美。桂树便是这兴衰的精灵。从前,只是单单倾心于桂花甜润的香。直到那时,我才明白,桂树的荣与枯,桂花的开与落,原是在娇羞下隐     

基于跳跃-扩散模型的短期市场利率研究

当跳跃-扩散过程被引入利率期限结构研究之后,一直成为焦点和热点问题。如何对跳跃-扩散过程进行参数拟合是很重要的问题,本文拟在前面的基础上对扩散过程的短期利率作出进一步的研究,希望提出一个新的方法,更好的为我短期利率模型拟合出比较优越的参数。