恒生指数期货与现货市场之间的跳跃溢出行为研究

为探索恒生指数期货与现货市场之间的跳跃溢出行为.本文利用贝叶斯MCMC推断的SVCJ模型对恒生指数期货与现货市场的跳跃溢出概率、跳跃强度与跳跃大小进行了实证分析.研究结果表明:恒生指数期货与现货市场均存在明显的跳跃特征,并且,两市场之间具有显著的跳跃溢出行为;相对与包含跳跃的波动变化和收益,不包含跳跃的波动和收益模型会过度估计恒生指数期货与现货市场之间的相关性;对同日或次日而言,恒生指数期货市场对现货市场的条件跳跃溢出概率均大于现货市场对期货市场的条件跳跃溢出概率,且跳跃引起负收益的跳跃溢出概率均大于条件跳跃溢出概率;此外,恒生指数期货与现货市场之间的同日跳跃强度与同日跳跃大小均是显著的,相对而言,恒生指数期货的平均跳跃大小要远小于恒生指数的平均跳跃大小,并且,彼此的跳跃溢出均可在同日或次日到达对方.     

HJM框架下服从跳跃扩散过程的利率模型

由于一些不可预测的随机事件的影响,纯粹的连续扩散过程难以正确描述利率变动的行为。因此,在HJM框架下,给出了服从跳跃扩散过程的利率期限结构模型,进而推导出我国固定收益市场的债券定价公式,为投资者进行投资和风险管理提供帮助。     

跳跃扩散利率期限结构模型的MCMC法估计

近来的实证研究表明:在通常的利率扩散过程中加入跳跃项后能更好地解释利率的动态行为。本文使用马尔可夫链蒙特卡罗方法,研究我国的动态利率期限结构,数据为银行间同业拆借市场7天拆借利率(CHIBOR07)的月度数据,样本区间为1997/01—2006/02。我们得出了没有引入跳跃的模型可能存在模型误设问题,引入跳跃后的模型能对经验数据(CHIBOR07)提供更好的解释的结论。     

闽北楼市开门红——象屿地产江南·第一城B组团3月8日开盘即售罄

象屿地产在南平投资开发的超大盘项目——江南·第一城又传喜讯,3月8日 B 组团精彩亮相,开盘当天330套住宅售罄。在全国房地产市场观望氛围浓厚的市场背景下逆市飘红,令人关注。南平地处闽北,长期以来,城市发展被"山"、"水"局限,中心城区楼宇之间,咫尺相望,近30万人口生活在3.84平方公里的建成区,整个城市显得拥挤逼仄。为适应新形势下城市发展需要,南平市委、市政府     

跳一跳能摘到苹果——以心理学若干实验为例

<正> “摘苹果” 摘苹果实验是这样的:心理学家将一群学生随机分成两个小组,让他们一起摘悬于半空中的苹果。两个小组摘苹果的方法各不相同,对第一小组的学生,让他们一开始就去摘悬挂高度超过自己跳跃能力的苹果,对第二小组的学生,则将苹果悬挂在他们通过努力跳跃就能达到的高度,然后再逐步提高高度。     

矩形微通道内滑移区气体流动换热的数值模拟

在等壁温边界条件下对矩形微细通道速度滑移区的对流换热进行了二维数值模拟、在一阶速度滑移和温度跳跃的边界条件下，计算出了通道内的速度和温度以及压力分布。比较了不同克努森数Kn对于滑移速度和跳跃温度的影响。结果表明，由于气体的稀薄性，压力呈现更加线性化减小的趋势，随着Kn的增加，通道入口与出口处的滑移速度和跳跃温度至现增加的趋势。在通道入口附近，气流速度和温度变化剧烈，而在出口处截面平均流速和温度随加的增加而降低．     

音乐与绘画,谁更触动灵魂

不知小读者们是否也曾有过和我一样的感受,当我们欣赏名画时,有时会引起一些音乐的联想。眼前画作的色彩、光影和跳跃的笔触仿佛能捕捉到如音符般跳动的旋律,在我们的脑海里奏出美妙的音乐。而当我们听到一段优美的旋律时,也常会在脑海中映出这段音乐想要表现的画面。     

可以预约的精彩

正从"动作发展"的视角看,跳跃类技能主要是指使身体在空间产生向高处或远处位移的一种弹射能力,而情趣课堂是指关注学生学习情感和兴趣的课堂,情趣课堂视情感和兴趣为教学手段,也视情感和兴趣为教学目标。动作发展视角下的跳跃类技能情趣课堂是研究此类教材在教学中所采用的教学方法。多年的教学实践     

全球金融危机下的股票市场波动跳跃研究——基于高频数据的中美比较分析

本文以雷曼破产日至2009年1月底这段时期内上证综指、恒生指数以及S&P500指数的日内高频数据作为研究对象,采用跳跃显著性检验方法和扩展HAR模型,对波动跳跃特征进行了实证研究.结果表明:雷曼危机导致股市波动的显著提高,但中国内地股市受到的影响最小;中国香港股市成为波动跳跃发生频率最高、跳跃幅度最大的市场,且波动跳跃主要发生在夜间休市时间内;雷曼危机使得波动率模型的预测精度大大降低,股市风险变得更加难以预测,对于新兴市场来说这一现象更加明显.     

基于不相等跳跃概率的复合期权定价模型

本文采用复合期权方法评价R＆D项目过程中,将外部信息变动所导致的、基于不相等跳跃概率的跳跃过程作为标的资产的变动过程,同时将R＆D投资所产生的溢出效应纳入到R&D项目价值评价中,这一方法使得复合期权方法应用于R＆D项目评价时更符合R＆D项目的具体特性.采用该算法计算经典案例,我们得到了敏感性分析结果.