日内高频状态下信息冲击驱动跳跃模式研究

本文基于等成交量划分采样时段的日内知情交易概率计算方法,构建测度日内高频状态下信息冲击的双维度指标,并结合BNS理论框架下的日内跳跃识别方法,从更为微观的视角考察了中国A股市场日内信息冲击驱动跳跃行为的模式。实证结果表明,日内信息冲击对于跳跃的发生具有一定的驱动作用并且没有公司规模效应,进一步研究发现跳跃幅度随着信息冲击双维度指标的增大而增大的变化模式。     

跳一跳能摘到苹果——以心理学若干实验为例

<正> “摘苹果” 摘苹果实验是这样的:心理学家将一群学生随机分成两个小组,让他们一起摘悬于半空中的苹果。两个小组摘苹果的方法各不相同,对第一小组的学生,让他们一开始就去摘悬挂高度超过自己跳跃能力的苹果,对第二小组的学生,则将苹果悬挂在他们通过努力跳跃就能达到的高度,然后再逐步提高高度。     

全球金融危机下的股票市场波动跳跃研究——基于高频数据的中美比较分析

本文以雷曼破产日至2009年1月底这段时期内上证综指、恒生指数以及S&P500指数的日内高频数据作为研究对象,采用跳跃显著性检验方法和扩展HAR模型,对波动跳跃特征进行了实证研究.结果表明:雷曼危机导致股市波动的显著提高,但中国内地股市受到的影响最小;中国香港股市成为波动跳跃发生频率最高、跳跃幅度最大的市场,且波动跳跃主要发生在夜间休市时间内;雷曼危机使得波动率模型的预测精度大大降低,股市风险变得更加难以预测,对于新兴市场来说这一现象更加明显.     

支付红利的非连续性美式期权定价模型研究

在期权定价问题上,常用的是B～S期权定价模型及Meton期权定价模型,但这些模型都无法解决标的变量遵循多个跳跃式扩散过程并连续支付股息的情况.针对这种情况,文章对连续支付股利并服从跳跃式扩散过程的美式买入期权进行了理论分析,得出这种关式期权的价值模型,并进行了应用分析.     

跳跃扩散利率期限结构模型的MCMC法估计

近来的实证研究表明:在通常的利率扩散过程中加入跳跃项后能更好地解释利率的动态行为。本文使用马尔可夫链蒙特卡罗方法,研究我国的动态利率期限结构,数据为银行间同业拆借市场7天拆借利率(CHIBOR07)的月度数据,样本区间为1997/01—2006/02。我们得出了没有引入跳跃的模型可能存在模型误设问题,引入跳跃后的模型能对经验数据(CHIBOR07)提供更好的解释的结论。     

闽北楼市开门红——象屿地产江南·第一城B组团3月8日开盘即售罄

象屿地产在南平投资开发的超大盘项目——江南·第一城又传喜讯,3月8日 B 组团精彩亮相,开盘当天330套住宅售罄。在全国房地产市场观望氛围浓厚的市场背景下逆市飘红,令人关注。南平地处闽北,长期以来,城市发展被山、水局限,中心城区楼宇之间,咫尺相望,近30万人口生活在3.84平方公里的建成区,整个城市显得拥挤逼仄。为适应新形势下城市发展需要,南平市委、市政府     

好品牌 没有冬天!

融侨观邸1日开盘至今销售额突破5个亿2007年的初冬刚至,人们早就嗅到了浓浓的寒意。12月1日,经过2年多的潜心经营,17万平方米的南江滨豪宅——融侨·观邸盛大开盘。认购当天,首批高层住宅房源推出,至今售逾80%,销售额突破5个亿。这个成绩在平稳的福州楼市中无疑显得一枝独秀。一个成功的项目,天造一半,人造一半。先天的基础,并不足以创造热销的奇迹。观邸的热销,有人说是因为地段的得天独厚所致,但究其本质原因,是融侨品牌效应的集中释放。融侨集团总裁助理林茂松对观邸热销的解读作如是观。     

对农产品进入国际市场的几点思考

打开农产品进入国际市场的通道，立足于发展创汇农业，这将是今后寻求农业跳跃前“撑杆”。农业如何进入国际市场?     

中国证券市场跳跃行为非参数方法

资产价格跳跃行为是连续时间金融学研究的重要问题之一。在Ait-Sahalia成功将跳跃研究视野由狭义事件驱动有限活跃跳跃扩展到广义订单驱动无限活跃跳跃层次的基础上,对阈值多幂次变差模型(TMPV)广义跳跃系列问题研究中存在的阈值时变性问题进行了改进,对其尚未讨论的广义跳跃行为属性存在的采样频率依赖性问题进行了实证研究,在此基础上对不同超高频率下的广义跳跃行为的属性特征进行了刻画,进一步分析不同类型股票的跳跃行为属性特征,结合实证结果对其原因进行了初步分析。