市场操纵行为的法律界定与规制比较研究

针对发达国家及地区对市场操纵行为立法的情况进行了比较分析,在此基础上,指出中国有必要修正市场操纵行为的定义,以更准确和包容的法律用语正确界定市场操纵行为的一般概括条款；正确理解市场操纵与欺诈之间的关系,为将来证券法司法解释的出台扫清障碍；提出可以采取行政监管、民事索赔两种标准分别规定市场操纵行为的操纵意图、认定标准和举证责任,强化行政监管,严格民事索赔,从而构建多层次的市场操纵行为法律规制框架.     

现代投资组合理论在我国资本市场的应用

文章以研究现代投资组合理论对中国资本市场的应用为目的,以现代投资组合理论的发展为主线,运用三种目前比较流行的现代投资组合理论进行对中国资本市场的适用性的实证研究,来考察现代投资组合理论在中国资本市场的应用情况.     

指数证券组合模拟市场指数的聚类和MTV方法

根据Markowitz组合证券投资理论,在一定的假设下,投资者优化其投资组合的结果必定是以市场证券组合为其最优风险资产的投资组合.国外许多研究也表明消极投资策略是有效的,投资者只要按照某个较有代表性的股票市场综合指数中的每个股票所占权重投资每个股票,就可以消除股票的特有风险,达到很好的投资效果.但是,股票市场上股票种类繁多,有限的资金很难按照股票市场综合指数去投资.本文提出了一种利用聚类分析和MTV模型,可以以有限的几种证券的资产组合去逼近市场综合指数的方法.然后以上海股票市场为例,从任意选取的50种股票中使用本方法抽取不超出10种股票,用它们的组合去逼近上证综合指数,取得了比较满意的逼近和预测效果.     

企业资产支持证券的信用评级

企业资产支持证券是资本市场上重要的金融产品,近年来得到了快速发展。我国企业资产支持证券无论从市场规模、产品种类,还是从交易结构、增信措施等方面都得到了长足的发展。如何对企业资产支持证券进行评级,从而揭示其风险收益水平,对我国资本市场的完善健康发展影响重大。     

发行管制条件下的股权再融资市场时机行为及其对资本结构的影响

本文基于A股市场再融资管制环境,检验了A股上市公司股权再融资行为中的市场时机特征及其对资本结构的影响.研究发现,再融资中的市场时机行为显著,表现为两方面:(1)市场高涨时,会有更多的公司申请再融资;(2)申请再融资成功的公司,市场时机适合时融资规模更大.进一步分析发现,无论是申请再融资公司的数量还是再融资规模,市场时机都包括了两部分:一部分是基于股价的时机,另一部分是基于再融资管制政策的时机,后者在配股中约占36%.基于市场时机的更大融资规模导致再融资当年杠杆率下降更多,但由于存在发行价格和规模限制,市场时机对资本结构的 影响短暂.     

基于行为金融的开放式基金绩效评价模型

考虑决策者的有限理性,在行为金融范式下研究了开放式基金绩效评价问题.利用相对财富和习惯形成效用函数,描述了开放式基金管理者的投资组合决策行为;引入均值-熵度量开放式基金风险,建立了一种行为证券组合模型;以此为内核,研究提出了B-Morningstar风险评价模型;应用模拟分析结果表明,基于行为金融的B-Morningstar模型能够有效逼近其实际绩效水平.     

金融与证券投资专业培养目标的确定——以贵州商业高等专科学校为例

<正>一、引言高职高专教育的关键在于对培养目标的定位和办学出特色的问题,随着中国金融市场的蓬勃发展,企业求贤若渴。《金融行业人才研究报告》显示:企业对金融行业人才的需求量远远大于人才的供应量。2000年以来,我国就启动了《新世纪高职高专教育人才培养模式和教学内容体系改革与建设项目计划》方案,以提高人才培养质量为目的,     

关于我国证券无纸化立法的几点思考

我国早已在证券市场实行了证券无纸化,但<证券法>却未充分体现这一重大变革,导致证券市场中的许多问题都缺乏必要的法律规制.因此,确实有必要认真考虑就我国证券无纸化进行立法.在证券无纸化的立法模式、指导思想及无纸化方式等问题上,都应立足于我国证券法体系的全面梳理.在证券投资者的证券权益确认及法律维护机制方面,我国也应超越西方国家的一般规定而作合理设计.     

进一步做好辽宁省招商引资工作的思考

为进一步做好辽宁省对外招商引资工作，实现对外招商引资工作新的突破，促进辽宁省经济社会又好又快发展，结合多年来的实际工作经验，对辽宁省招商引资工作现状进行分析，指出存在的问题，提出创新和改进招商工作方式、研究地区产业布局和国家利用外资政策、研究重点目标国家和地区、转变政府职能增强服务意识、改变地区政府部门的工作状态、培养过硬的招商队伍等意见和建议。     

发展我国投资银行的问题与对策研究

深入剖析投资银行在我国资本市场发展过程中所遇到的问题,为实现金融市场的繁荣,必须从加强立法、理顺体制、完善功能等方面出发,大力扶持投资银行业的发展,逐步培育和造就一批我国的跨国投资银行.