融资约束下CPPI策略风险分析

在融资约束之下,通过定义三种资产状态,文章计算出投资组合价值在三者之间的转移概率矩阵,并推演出各概率值与风险乘数、资产波动率、期望收益率、无风险收益率和投资者风险偏好诸要素之间的增减关系.以沪深300指数作为风险资产,在四类典型波动的市场,推算出融资约束下不同调整周期与风险乘数对应的期末组合价值以及各状态的期初期末转移概率,并阐述了市场状况与投资组合保险策略的选择关系以及风险头寸与组合保险失败的联系.     

动态非线性模型参数多层递阶估计法

针对目前通用的动态系统状态预报方法的不足,提出关于动态非线性模型参数估计的多层递阶估计法,并对预报误差的原因进行分析,使预报精度得到提高。     

国家风险违约概率决定因素的实证检验

文章针对某国有控股银行的国家风险评级结果,通过建立线性回归模型.对评级的决定性因素以及评级的效果进行了实证分析,这对于评价银行的评级是否合理提供了一定的参考意义.     

对于信息与熵的认识及其应用

文章首先剖析了信息概念,指出信息与消息、信号、知识、情报及数据的区别与联系;其次,揭示了熵与信息的关系,并给出熵的计算公式;最后介绍了信息与熵在决策和相关分析中的应用.     

如何使惩罚更加有效

通过对惩罚的经济学分析,认为任何人在违规之前,都会进行成本收益分析。只有在收益大于成本的时候,违规者才会铤而走险,要使惩罚手段有效,必须使违规者获得的收益小于惩罚造成的损失。据此提出了减少贪污现象的一个制度性改革建议。     

广义二元复合Poisson风险模型破产概率的估计

本文研究了一类双险种风险模型,模型中两个险种的理赔到达计数过程和其中一个险种的保费到达计数过程均为齐次Poisson过程,得到了最终破产概率的上界估计,以及关于生存概率的Feller表示,并给出了保单收入为指数分布随机变量时的破产概率上界表示式。     

季度实际GDP增长率混频预报单调性的统计检验

本文从统计意义上检验了因子混频数据模型对我国季度实际GDP增长率的实时预报误差是否会随着新数据信息的采用而逐渐降低,并呈现出单调递减的统计特征。实证结果表明：无论伪样本内外长度比和数据更新时间间隔如何,基于因子混频数据模型生成的预报单调性检验结果都从总体上证实,实时更新的月度数据信息可逐步改善季度实际GDP增长率的预报精度,且在样本的时变特征和阶段属性发生变化时,预报单调性检验方法仍具有稳健性。预报单调性检验是对现有预测和预报评估方法的有效补充和扩展,可为政府部门、相关机构和投资者实时评估宏观经济状况提供有价值的信息和参考。     

核心企业回购担保下的保兑仓融资决策

作为一种供应链融资模式,保兑仓是解决中小企业融资难问题的重要方案,其借助核心企业的信用,提升了中小企业的信用状况,使得中小企业更容易获得银行的资金支持。然而,随着市场状况的恶化,很多中小企业倒闭,核心企业承担大额银行贷款的连带赔偿责任。本文研究由单一的零售商（中小企业）和制造商（核心企业）组成的供应链中,考虑零售商的破产概率,由银行控制货权,供应商对剩余产品进行一定比例的回购,零售商以银行提供的承兑汇票作为结算工具进行融资的情况下,分析了零售商的最优订货量、供应商的最优回购率和银行的最优贷款利率的决策。并通过算例得出回购率的提高能鼓励零售商订货,提高供应链的利润。但是,回购率对银行利润的变动很大程度上受零售商破产概率影响。较高的回购率刺激信用良好的零售商提高订货量会增加银行的利润,对信用较差的零售商来说,订货量的提高会使银行遭受损失的可能性提高,期望利润反而降低。所以,银行在提供保兑仓融资时,不仅要关注中小企业和核心企业的信贷偿还能力,还要加强贷款资金的监管,关注保兑仓融资的风险。     

《漫游数据王国》连载之八 抽样调查方法介绍（三）

司空见惯的非概率抽样 历史知识告诉我们,在近代统计学的理论和方法诞生前,人类的思想家、哲学家很早就提出了从＂个别到一般＂的思想方法。在我国,不仅有＂神农尝百草＂的故事代代流传,还创造了＂见微而知著＂、＂窥一斑而知全豹＂等经典语句。     

雷达网检测概率计算及性能评估

基于雷达方程,推导了任意虚警概率下的目标距离、雷达散射截面积、检测概率与脉冲积累数之间的关系,建立了一种高精度的雷达检测概率计算模型.根据该检测概率模型,提出了评估雷达网综合检测性能的方法.研究成果既可用于防御方对雷达网的优化部署,也可用于进攻方的突防路径规划.仿真结果验证了模型和方法的有效性.