基于二次消费的收益分享合同研究

本文研究了在单个电信运营商和单个经销商构成的分散式供应链中,商品具有二次消费的特征,当运营商采用收益分享策略,经销商采取降价促销策略时,占主导地位的一方如何制订供应链合同相关条款,实现其期望利润最大化.本文建立了相应的模型并给出了最优解,并通过算例加以说明.     

基于指数回归模型的中小企业板极端风险度量

中小企业板有着区别于沪深主板市场的风险特征.本文针对传统基于正态分布假设的VaR模型低估风险问题,运用极值POT模型研究中小企业板的极端风险,利用指数回归模型实现了POT模型中阈值的定量选取,避免了样本Hill图在选取阈值时存在的局限性.实证结果表明,POT模型对中小企业板极端风险的估计比正态分布更有效.研究还发现,传统基于正态分布的风险度量没有体现金融资产收益率的尖峰厚尾特征,同时存在低估风险和高估风险,但都很难通过LR统计量检验.因此,基于指数回归法的POT模型更能有效刻画中小企业板的极端风险.     

基于参照依赖实验的公平偏好性质探究——来自中国情境下的实验证据

国内外已有的关于公平偏好的研究主要集中于获取人们普遍存在公平偏好心理的证据,尚缺乏对公平偏好固有性质的深入挖掘。本文借鉴Andreoni等的研究方法,设计了参照依赖实验,规范组织实施了多场次可控实验,探索了公平偏好的性质特征。实验结果显示人们的同情偏好呈现敏感性递减的变化规律且不存在拐点,而嫉妒偏好和自豪偏好均呈现先敏感性递减后经过拐点敏感性递增的变化规律;通过拟合公平偏好的函数表达式,分析其数学性质和经济学属性,发现嫉妒偏好的边际效用几乎是同情偏好的10倍,解决了将公平偏好因子引入传统的委托-代理模型的合理性问题,修正了传统的委托-代理模型。     

中国股票市场的信息反应曲线和股票价格波动的非对称性

股票价格波动对于市场信息的反应过程具有非对称性。通过利用多种非对称性GARCH 模型,描述和检验了沪市股票日收益率序列的条件波动性,并通过对股票市场信息影响曲线的分析,发现沪市股票价格波动中存在显著的非对称性反应。这说明股市波动对于不同的政策干预和信息冲击具有不同程度的反应,“利好消息”对股市的刺激作用仍然需要其他市场干预的配合才能发挥出来。     

违约预测的小波结构模型研究

本文针对上市公司违约预测问题,按照行业类型对我国2009年的上市企业进行分层抽样,构建了小波结构模型.小波结构模型通过应用小波变换来分解上市公司日收益序列,进而对低频序列和高频序列分别构建预测模型,再依据预测模型对未来收益进行预测,最后使用小波逆变换重构预测收益序列.通过小波结构模型可以避免时间序列模型进行收益波动预测的累加计算过程.在结合我国上市公司的实际数据对这两种模型的校验中,可以发现小波结构模型比时序结构模型在违约预测上有更好的识别力和准确度.     

浅谈资本资产定价模型的适用性及改进

<正>一、资本资产定价模型假设及其模型1.资本资产定价假模型的前提假设。1.1关于资本市场的假设有:市场是完备的,也就是不存在交易成本和交易方面的税收,而且所有资产均为无限可分割的。市场上有足够多的投资者使得他们可以按市场价格买卖他们所想买卖的任何数量的任何交易资产。这些假设对资本市场进行了理想化,认为市场应该是完备的,无摩擦的,资源的配置是有效的。     

非正式创新网络结构仿真研究

非正式创新网络对于组织创新能力的提高具有重要意义,特别是我国社会具有充满"人情"味的特征,研究非正式创新网络更具有重要的现实意义.在对非正式创新网络的概念和研究现状进行分析梳理的基础之上,对非正式创新网络建立计算机仿真模型.初步研究了非正式创新网络的结构特征.发现非正式创新网络同时具有小世界以及无标度特性.     

基于碳标签制度的两级供应链协调机制研究

以市场需求随机的视角建立Stackelberg博弈模型,研究基于碳标签制度的供应商和零售商组成的两级供应链协调策略。模型引入产品碳足迹e₁作为决策变量,分别研究了在收益共享与成本共担契约下集中决策和分散决策中决策变量最优解及最优利润的变化情况。研究结果表明,在考虑碳排因素时集中决策相比于分散决策具有明显的优势;在参数满足一定条件下零售商通过与供应商共担碳减排成本,可以实现利润的增长,初步验证模型的契约设计的有效性。     

网络经济下企业兼容性选择与用户锁定策略研究

通过两阶段的Hotelling双头竞争模型,本文将网络外部性与产品兼容性视为导致用户锁定的主要因素,研究了网络外部性以及兼容性所产生的转移成本对消费者的锁定效应,以及网络外部性与兼容性对企业竞争策略的影响。     

度量银行操作风险的POT幂律模型及其应用

本文在极值理论的POT模型基础上,建立了基于分维的POT幂律模型,给出了POT模型的阈值选择的理论解释,还给出了满足尾部分布适合幂律的条件.分析表明,此模型较已有方法能更方便地估计尾部参数,对小样本情形研究厚尾问题提供了新的思路.此外,为计算操作风险损失和的在险价值(VaR)问题,本文引入保险理论里的随机和模型,并给出了计算操作风险在险值的简化公式.