《重庆社会科学》组建第二届学术委员会

正本刊讯2014年1月,《重庆社会科学》第二届学术委员会正式成立(名单详见本期封三)。2008年以来,第一届学术委员会恪尽职守,学术引领卓有成效。执行主编王佳宁编审首创"全球视野,中国个性"的办刊理念,注重前瞻性编辑策划,制度化、规范化实际操作。目前,《重庆社会科学》影响因子、转载率列全国社科联、社科院主办期刊前茅,稳固了在全国哲学社会科学界的学术地位。《重庆社会科学》连续三次入选CSSCI扩展版来源期刊,系目前重庆市唯一的CSSCI扩展版来源期刊,荣膺《复印报刊资料》重要转载来源期刊、重庆市一级期刊、重庆市重点学     

上证50ETF隐含高阶矩风险对股票收益的预测研究

高阶矩是刻画资产收益涨跌非对称和“尖峰厚尾”现象中不可忽略的系统性风险。本文基于我国上证50ETF期权数据采用无模型方法估计隐含波动率、隐含偏度和隐含峰度,通过自回归滑动平均模型提取期权隐含高阶矩新息(Innovations),将它们作为高阶矩风险的度量,探讨其对股票收益的预测作用。研究表明:①在控制换手率和股息率等变量后,隐含波动率对于上证50指数和市场未来4周的超额收益有显著负向的预测作用;②隐含偏度新息越低,上证50指数和市场的超额收益越高,这种预测能力在未来1周和未来4周均显著,但随着时间的推移,隐含偏度新息的预测能力逐渐下降;③隐含偏度风险对于我国股市横截面收益也有显著的解释能力,投资组合在隐含偏度风险因子上的风险暴露越大即因子载荷值越大,则未来的收益会越低;④隐含峰度新息总体上与股票收益负相关。     

浅论气象科研档案管理

本文从气象科研档案的内涵及特点出发,探讨气象科研档案归档的范围、形式及流程,对气象科研档案管理工作进行思考,并就科学化管理气象科研档案提出建议。     

中国SCI期刊影响因子分区的影响因素研究

【目的】调查由我国机构主办SCI期刊的现状,分析其影响因子(Impact factor,IF)学科分区的影响因素,以期为下一步采取针对性措施,提升我国科技期刊的国际影响力提供决策参考。【方法】检索Web of Science平台,收集由中国机构主办的SCI期刊,并通过期刊官方网站等获取期刊的基本信息、2014年度IF及其学科排名,以及期刊的创刊时间、被SCI收录时间、出版语言、是否由国外出版机构出版、有无CN号等信息。采用SPSS 19.0软件对期刊IF学科分区的影响因素进行单因素分析和有序多分类logistic回归分析。【结果】截至2015年10月,由我国机构主办的SCI期刊共173种,其中Q1、Q2、Q3和Q4区期刊分别有22种(12.7%)、34种(19.7%)、55种(31.8%)和64种(37.0%)。单因素分析结果显示,办刊时间、从创刊到被SCI收录时间,以及是否由国外出版机构出版,是我国主办SCI期刊IF学科分区的影响因素。而进一步的多因素分析结果显示,仅是否由国外出版机构出版是我国主办SCI期刊IF学科分区的独立影响因素。【结论】我国高水平SCI期刊仍然不多,依托国外出版机构出版是提高我国SCI期刊IF学科分区的有效措施。     

金融高阶矩风险溢出效应研究

开展金融风险溢出效应的研究,对于避免金融风险从一个国家、地区或市场迅速地传播到其它的国家、地区或市场具有重要的意义.早期的金融风险溢出研究只考虑前二阶矩,即均值的溢出效应和方差的溢出效应.在一元GARCD-JSU模型的基础上,构建了世界因子、地区因子及单个市场因子三个因子模型,并对高阶矩风险的溢出效应进行了分解,用于研究金融高阶矩风险在世界、地区和单个市场之间的溢出效应.最后,对亚洲一些主要国家和地区金融风险溢出效应进行了实证研究.     

MRP材料采购运算失真分析与修正

MRP运算是机械制造企业实施ERP/MRPⅡ系统的核心内容,对系统生成的采购计划产生直接影响.本文针对MRP材料采购计划产生失真的原因进行了分析,提出利用采购准确度技术来提高材料采购计划精度的措施,探讨了求解损耗修正因子和尺寸修正因子的基本步骤,推导出计算采购准确度的公式,并简要给出了修正MRP材料采购运算失真的算法实现.     

因子模型在风险预算分析中的应用

风险预算在国外正赢得学术界、养老基金和资产管理领域等许多方面的广泛关注,并认为是组合管理的一种创新。国内投资者日益认识到投资组合管理与风险控制的重要意义,并近乎成为他们的第一要务。本文利用因子模型,通过风险预算这一投资管理和风险控制技术与方法,讨论投资组合因子风险分解并进行实证分析。     

交易额、A股比例、势效应和三因子模型

利用回归和构造动态投资组合方法,对中国股票市场1995年7月到2000年12月股票月收益率、交易额、总市值及其财务数据进行分析,发现中国股票市场具有显著的交易额效应、A股比例效应、市值效应、账面市值比效应等.这些效应有密切的相互关系,但不能用市场beta值来解释.市场beta值、市值因子、账面市值比因子一起,也就是Fama-French三因子模型,可以很好地解释这些效应.     

交易额、A 股比例、势效应和三因子模型

利用回归和构造动态投资组合方法,对中国股票市场1995 年7 月到2000 年12 月股票 月收益率、交易额、总市值及其财务数据进行分析,发现中国股票市场具有显著的交易额效应、 A 股比例效应、市值效应、账面市值比效应等. 这些效应有密切的相互关系,但不能用市场beta 值来解释. 市场beta 值、市值因子、账面市值比因子一起,也就是Fama2French 三因子模型,可以 很好地解释这些效应     

具有结构变化的资产定价模型的贝叶斯自回归条件异方差检验

在现代资产定价理论中,一个基本的假定是证券资产风险溢价满足方差齐性。然而,这样的假设未必是正确的,因此,需要对资产定价模型进行异方差的检验。本文在贝叶斯框架下考察了具有结构变化的资产定价模型,提出了检验该模型的回归条件异方差的贝叶斯检验方法。最后利用两个具体实例论证了所提方法的有效性。