考虑条件高阶矩风险的动态对冲模型研究

传统的期货对冲模型多数忽视了期货和现货收益高阶矩风险的影响。本文使用效用函数的Taylor展开分析了高阶矩风险对投资者目标函数的影响,并利用二元GARCHSK模型对期货和现货收益的条件高阶矩风险进行了动态建模,在此基础上提出了考虑条件高阶矩风险的动态对冲模型。通过使用恒生指数期货和现货数据的实证表明,考虑条件高阶矩的动态对冲策略和静态策略相比,能够更有效地降低高阶矩风险和提高投资者的效用。     

基于结构可变的RBF神经网络的时间序列预测

基于神经网络的时间序列预测方法,需要正确确定网络结构,它关系到所建模型的合理性以及预测的准确性。目前确定网络结构的绝大多数方法,其网络结构一经训练确定便保持不变。然而现实中许多时间序列呈现非平稳性,其结构经常发生变化,这就要求网络结构能够动态可调,因此本文提出结构可变的径向基函数(RBF)神经网络预测模型。并采用序列蒙特卡罗(SMC)方法实现基于结构可变RBF网络的时间序列在线预测;最后采用CRU钢铁价格指数月数据进行实证研究,结果表明该模型的有效性。     

基于情景树的多期模糊层次资产配置

利用模糊层次分析法,将金融资产中的基本面因素纳入投资分析框架.采用因素因子之间的绝对偏差和相对偏差,构造出模糊判断矩阵,计算出基本面因素影响下的三角形模糊收益综合评价值和模糊风险综合评价值,进而构建出模糊环境下的单期资产配置规划.将概率框架下的多期情景树模型引入模糊不确定性环境,采用市场状态之间的模糊逻辑关系出现的概率,计算相应的贝叶斯概率,拓展单期规划为多期资产配置规划.通过时沪深300行业指数的实证检验,发现:单期最优资产配1规划最优组合优于市场组合的表现,表明所构建的组合优于市场组合,而多期最优资产配1规划最优组合同样优于市场组合的表现,市场组合的实际值也落在资产配置规划最优组合的模糊允许区间内,表明多期最优资产配置规划最大限度的包含了市场运行的不确定性因素.     

基于模糊判断矩阵的对数最小二乘排序方法

基于决策者提供方案偏好信息的排序方法研究是决策分析的一个重要问题.不同类型的偏好信息有不同的排序方法和理论依据.根据模糊判断矩阵完全一致性的概念,从最优化角度提出了模糊判断矩阵的对数最小二乘排序方法,并研究了其性质,给出了相应的一致性检验指标.最后进行了算例分析.     

基于Box—Jenkins方法的中国季度GDP的时间序列分析

时间序列分析如今已经广泛应用于社会科学和自然科学的各个领域。尤其是在金融与宏观经济领域,由于大多数的数据的得到都是按照时间序列来获得的,因此通过时间序列分析从而在统计学意义上处理时间序列数据具有很大的灵活性。时间序列的分析方法很多,本文主要是通过运用Box-Jenkins的方法来分析中国近年来GDP的数据,并且进行一定程度的预测。选取的GDP数据是今年来的季度数据。     

深沪股市收益序列伪长记忆性分析

针对股市时间序列长记忆性的研究方法差异导致结论不同的问题,采用逐步分析的方法研究,结果表明:用经典方法分析股市收益时间序列所发现的长记忆性在控制条件异方差后减弱;用马尔可夫转换模型控制短期依赖和结构性变化后,长记忆性基本消失.说明众多学者对股市收益序列研究所得出的长记忆性,主要是由收益时间序列的短期相关和结构变化引起的,因此,对我国深沪股市而言,股市波动性对股市长记忆性具有一定影响,而结构性变化对股市收益变化的影响更为重要.     

决策评价系统数学模型设计及实现

本文运用层次分析法(AHP)、调整判断矩阵、建立模糊关系矩阵等给出了通用多层次、多目标综合决策评价系统数学模型。主要步骤是建立系统层次结构模型,构建群组决策两两判断矩阵,计算单层次排序权重和针对评价目标的层次总排序权重,最终得到评价结果。为决策评价系统设计提出完整、高效和可行的解决方案。     

我国货币政策的股票市场传导机制研究

随着我国股票市场的逐渐发展和完善,股票市场作为货币政策传导的渠道作用凸显。本文以我国货币政策的股票市场传导机制为研究对象,通过对时间序列数据建立误差修正模型,运用单位根检验、协整检验、格兰杰因果检验、脉冲响应函数等方法精确地度量系统中变量之间相互影响的动态过程,对我国货币政策的股票市场传导途径进行考察。研究结果表明,我国股票市场和货币政策存在一定的互动效应,但这种互动效应比较微弱且不稳定。最后,根据我国货币政策传导机制的目前状况,提出提高股票市场传导货币政策有效性的政策建议。     

信息技术外包决策的对策分析方法

针对用户与单个承包商之间的信息技术外包决策问题,在给定假设的基础上,提出了-种对策分析方法.该方法是通过求解一个两人非合作对策问题,来得到用户的外包策略和承包商的承包策略,这对于用户进行信息技术外包提供了协商依据或决策依据.最后给出了一个算例.     

非光滑约束最优化的稳定序列和最小值序列

研究了非光滑凸函数的LP最小值序列的性质及其与稳定序列之间的关系，由于已对非光滑凸函数的稳定序列有了较详尽的研究，所以着重研究稳定序列具备哪些条件后是LP最小值序列，最后给出了一个关于非光滑凸函数的稳定序列和LP最小值序列的充分必要条件．