国际石油期货价格与美元指数动态关系的实证研究

由于美元是国际石油价格的唯一结算货币,这就使得国际石油价格与美元走势之间存在较强的相关关系.利用相关分析、曲线拟合检验、残差检验等方法对纽约商品期货交易所的原油价格数据与美元指数之间的动态关系进行实证研究,发现原油期货价格的涨跌与美元指数之间存在较长期的负相关关系.     

国内外石油价格波动的关联效应研究

通过利用Johansen协整检验和Granger因果关系可检验、研究国际油价与国内油价的长期均衡关系,建立VAR模型可定量分析二者之间的关系,用脉冲响应技术和方差分解技术可研究二者之间的动态关联效应。研究结果表明:国际油价与国内油价之间存在长期均衡关系,且互为因果。但国际油价对国内油价波动影响速度快、强度大、持续时间长;而国内油价对国际油价波动影响速度慢、强度小、持续时间短。     

石油价格冲击与经济波动风险最小化的货币供应机制分析

本文通过构建一个包含石油价格冲击的DSGE模型,基于经济波动风险的最小化,研究了石油价格冲击对中国货币供应机制的影响。在模型结构参数贝叶斯估计的基础上,通过货币政策前沿的比较分析,回答了中国货币供应机制是否应该对石油价格冲击做出反应以及应该如何反应的政策问题。研究结果表明,中国当前的货币供应机制并没有对石油价格冲击做出显著的反应,但为了减小经济波动的风险,中国的货币供应机制在对产出增长和通货膨胀反应的同时,对石油价格冲击做出反应具有必要性。     

2005/2006年世界经济形势分析与展望

2005年世界经济受到石油价格暴涨等重大不利因素的影响，但是世界经济走势良好，绝大多数国际组织和经济研究机构继续看好2006年的世界经济。短期内世界经济处于一个较高增长速度的平台期。石油价格高企、房地产市场泡沫破灭、贸易不平衡加剧是世界经济增长面临的主要风险。     

国际石油价格波动对中国宏观经济的影响分析

文章回顾了国际石油价格波动对宏观经济的作用机制,以此为基础建立结构VAR模型分析了国际石油价格波动对我国主要宏观经济变量的影响,研究发现,国际石油价格上涨会导致国内物价水平上涨,并且会通过财富效应和价格效应影响到居民消费水平.但是由于国内消费对经济增长贡献不足,所以并不能最终对经济增长造成负面影响.货币政策能够迅速反应并发挥效应但却存在两难境地,为了应对石油价格上涨可能带来的通货膨胀压力需要采取紧缩性的货币政策,但这又会使得产出下降从而抑制经济增长.因此为了避免货币政策的频繁调整和过度反应,需要在一定程度上容忍石油价格冲击对宏观经济的影响.     

浅谈石油价格管理体制的改革

随着2003年全球经济全面复苏,对能源、基础性资源及产品的需求进入快速增长时期。首先反应的是处于石油和化工产业链顶端的原油价格。我国是世界第五大石油生产国,石油安全仍面临严峻考验,石油作为一种关乎国家经济安全的战备资源,素有"工业血脉"之称。国际市场石油价格的暴跌暴涨给我国的经济稳定运行带来重大影响。     

影响国际石油价格因素解析

为深度解析影响国际油价波动的主要因素,针对世界油价体系中最具代表性的三种油价(W TI,BR ENT,OPEC油价),根据现代时间序列分析的单位根检验、协整分析和格兰杰因果关系检验,选取了具有世界油价风向标作用的BRENT油价进行建模。针对油价波动复杂多变的特点,选择建立了GRN N人工神经网络模型,并采用现代启发式优化算法中的遗传算法进行网络优化训练。模型结果表明世界石油市场价格是生产主导型的,石油储备可以缓冲石油价格波动,美元汇率的波动将推动美元计价的石油价格波动。模型结果与历史数据相符,模型为分析未来油价变动及宏观经济决策提供了依据。