基于量价关系的股票价格分布模型探析

基于量价关系,用交易量的分布解释收益率的分布情况。分别探讨了预期交易量、非预期交易量与收益率之间的关系,发现交易量和收益率有明显的正相关关系;收益率对预期交易量以及非预期交易量都有解释作用,但无论是预期交易量还是非预期交易量对收益率都没有显著的解释作用,但是从统计量分布上看,前者的分布能够解释后者的分布。      

CAPM模型在项目风险管理中的应用

在项目风险管理中引入CAPM模型,结合净现值来计算比较,为项目风险的计量和管理提供了一个很好的工具。分析了CAPM模型应用的前提条件,并对模型中的无风险投资收益率、资本市场平均投资收益率、风险校正系数β等参数进行分析确定,探讨了该模型适用的修正条件及其实际运用价值。     

基于GARCH族模型的葡萄酒投资指数的波动性分析

对葡萄酒投资市场的波动性进行研究,选取伦敦葡萄酒交易所(LIV-EX)发布的样本区间为1988年1月至2013年11月的LIV-EX Fine Wine Investables Index月度数据,对FWI月收益率序列的平稳性、异方差性进行分析和检验。基于GARCH(广义自回归条件异方差,Generalized Auto-Regressive Conditional Heteroskedasticity)族模型来描述FWI的波动集聚性、敏感性及其杠杆效应。结果表明,FWI月收益率序列是平稳的,其指数波动具有高阶ARCH效应,并且具有正向非对称的反杠杆效应,但不存在ARCH in Mean效应。     

上市公司财务杠杆与绩效的相关性研究

通过对我国上市公司财务杠杆指标的实证分析,研究了公司财务杠杆与公司基本面之间的相关关系。文中选取2003年至2005年沪市和深市部分上市公司为研究对象,运用一元和多元回归分析。考察了财务杠杆与净资产收益率、每股收益、总资产收益率、Tobin’s Q值的相关性。     

对内部收益率的再认识

内部收益率是用于项目投资分析的动态指标 ,目前已被广泛接受、应用。但对该指标的经济含义及与该指标有关的净现金流量及贴现率等概念的认识还不够深入。笔者详细分析了项目评估中应如何正确选择合适的净现金流量及贴现率 ;对项目只有一个总体收益率、项目投资逐年产生收益的收益率及一个项目具有多个内部收益率的不同情况 ,分析了内部收益率的经济含义。建议采用内部收益率的评价方法时应考虑其他相关方法 ,以及应增强项目建成前后年净现金流量的可比性     

上市银行现金分红对公司价值影响的实证分析

以我国上市银行股利分配的数据为基础,采用事件分析法针对公司发放现金股利后的异常收益率进行实证分析,发现对我国上市银行公司的现金股利发放对公司价值不造成显著影响这一结论。     

现金流量分析在长期投资中的应用

将现金流量引入长期投资决策,用投资收益率、净现值、内部报酬率等方法进行长期投资决策的确定。     

深沪两市公司股本结构与净资产收益率及市净率的回归分析

本文以深沪股市全部上市公司为样本 ,经过将一些特殊的上市公司样本剔除 ,对样本股权结构与上市公司净资产收益率及市净率作相关分析 ,探讨并分析我国上市公司股权结构中各比例与公司绩效的相关性     

荷银澳元理财产品分析

荷兰银行于09年6月推出一款个人保本理财产品,以澳元对美元的汇率为标的,号称＂涨跌双赢＂,年收益率可高达9%,本文从该产品的性质、该产品对日波动率变动的反应分析、即期汇率与汇率均值有较大差距时的反应分析得出结论,该产品风险很大,这是二元期权的基本特征。     

低碳环保实业投资的桥头堡

金融危机以来,很多人在重新审视投资渠道。有人说,搞企业又苦又累,利润率低、投资环境又跟不上,倒不如搞房地产、股票来得简单实在。但是这种简单要打个问号了,资产领域的泡沫与日俱增。谁都知道炒房团已经退出房地产市场,政策也不允许房价乱涨,而股票等金融市场的异常波动,多数人也无法承受。