我国黄金期货价格波动率预测研究：来自模型缩减方法的新证据

黄金作为重要的避险资产,对其价格波动的定量描述和预测对于各类投资者的风险管理决策意义重大。基于标准回归预测模型,采用主成分分析、组合预测和两种主流的模型缩减方法(Elastic net 和Lasso)构建新的波动率预测模型,探究哪种方法能够更有效地利用多个预测因子信息。进一步,运用模型信度集合(model confidence set,MCS)、样本外R2和方向测试(Direction-of-Change,DoC)三种评价方法检验新模型的样本外预测精度。实证结果显示：不论是基于哪一种评价方法,相比其它竞争模型,两种缩减模型的样本外预测精度均为最优,可以为我国黄金期货价格的波动率预测提供可靠保障。     

景区与旅行社的合作广告协调契约研究

针对旅游供应链上景区与旅行社的合作广告行为,用渠道权力来衡量供应链成员的讨价还价实力,并构建基于渠道权力的供应链协调契约,得到供应链协同下的最优合作广告策略,为政府和行业协会推动景区与旅行社间的合作提供理论基础,同时为研究供应链企业的协调契约提供一种探索性的思路。     

谁在对话红楼梦：对研究主体的探究——新世纪红学研究者成熟度的文献计量分析

新世纪10年以来,中国红学研究者呈现了如下特征：从发文量与洛特卡定律相比较的角度看,红学研究人员的学术研究能力比较强,但是作者队伍尚不完全成熟;从普赖斯定律的角度分析,红学的活跃作者群已初具规模,群体成果产出率较高;有固定的红学核心作者群体,且该群体对红学研究的贡献非常大;红学研究者的增、复量保持了良好的均衡,“坚守”和“加入”的比例很合理;作者的合作率与合作度均较低,应予以重视。     

沪深300股指期货对标的指数的影响——基于修正GARCH模型的实证分析

沪深300股指期货对标的指数的影响日益受到理论界和实务界关注。利用修正GARCH模型,以2007年1月4日至2011年7月22日沪深300指数为研究样本,并使用同期的上海银行同业拆放利率作为替代变量,通过整体回归和分阶段回归分析沪深300股指期货上市前后标的指数波动率的变化。研究发现:沪深300指数期货的引入降低了标的指数的波动率;同时,沪深300指数期货的引入加快了标的指数现货市场的信息传递速度。     

我校再获2项艺术学规划项目 国家社科基金取得历史最好成绩

<正>本刊讯2012年度国家社科基金艺术学规划项目评审结果公布,我校喜获2项立项资助。艺术学院姜耕玉教授的课题"艺术学原创性理论研究"获一般项目资助(立项批准号12BA009),武翠娟老师的课题"清末民国戏曲票友研究"获青年项目资助。     

中小企业的财务风险及其防范

<正>一、中小企业的财务风险(一)不合理的融资结构融资结构是企业在融资活动中决定融资成本的一个重要因素,融资结构是指企业各种资金的来源及构成,其实质是权益资金与债务资金的比例。按现代理财的理论,合理的资金结构能使企业综合资金成本率最低、财务风险最小。目前中小企业的资金来源有自筹、直接融资、间接融资、政府扶持等四种途径。由于直接融资方式对资金使用者要求较高,限制较多,许多中小企业进入资本     

非理性预期对信用衍生产品定价的影响——美国次贷危机的启示

现代经典金融理论和精妙优美的数学模型难以解释和预言2000-2007年美国房地产泡沫和信用危机.次贷危机很大程度上是大量投资者行为的结果,它反映了投资者对未来经济走势的预期.而以往的信用风险模型恰恰忽视了人的因素.通过将行为金融中的主观非理性预期引入信用风险的结构化模型,建立了内生的动态均衡模型.研究发现,投资者的不同预期造成他们处于不同的交易地位,产生相对财富转移.相对财富转移扩大了金融资产的波动率,导致了金融资产定价偏差;同时也给对冲操作带来了风险.在投资者的"美好"预期无法持续时,可能诱发金融危机.因此引导投资者理性预期是减少金融市场动荡的有效手段,研究对我国金融体系健康稳定发展具有一定借鉴作用.     

劳动力市场的供求类型与调节措施的思考

本文较为全面地分析了现阶段我国劳动力市场的供求类型及劳动力供求的特点;分析了我国经济体制过渡时期中,劳动力市场发育的不全面性及其具体表现;认为作为完善的劳动力市场的重要标志的政府干预,对于完善劳动力市场机制和解决目前面临的沉重的就业压力,具有特别重要的意义,并藉此提出了一系列解决就业问题的政策措施。     

羊毛针织物蛋白酶防毡缩整理研究

由于羊毛纤维表面结构的特殊性，导致了羊毛针织物具有毡缩倾向．为此对羊毛织物进行蛋白酶防毡缩整理．文中对碱性蛋白酶在羊毛针织物的防毡缩整理上的应用进行了研究，并通过正交试验得到最佳工艺条件为：双氧水浓度为40ml／L、温度为45C、时间为45min、pH=8、蛋白酶的浓度为4％、温度为45C、时间为35min、pH=8．以这样的工艺条件来处理羊毛针织物，其防毡缩性有所改善，织物悬垂性有所提高．     

从工业化率指标看四川县域经济

工业化率即工业增加值占地区生产总值(GDP)的比重,是衡量一个国家或地区工业发达程度的重要指标之一。截止2004年底,四川共有181个县级行政单位,除43个市辖区外,有14个县级市、120个县和4个自治县。这138个县的幅员面积占全省94.7%、人口占全省74.2%、GDP占全省58.9%。以工业化率指标来衡量四川县域经济发展,有如下特点:四川工业化率低于全国平均水平2004年,中国的国内生产总值为136876亿元,全部工业增加值为62815亿元(经济普查后尚未调整的统计数据),工业化率为45.9%。2004年,四川的地区生产总值为6556亿元,全部工业增加值为2165亿元(源…