单指标非参数期权定价——改进的非参数定价方法

本文建立一种改进的非参数期权定价模型,称为单指标非参数期权定价模型。相比现有非参数回归期权定价模型是期权价格关于各个因素的多元回归函数,本模型通过变量变换把期权价格多个因素指标转换为一个综合变量——单指标,得到期权价格关于单指标的一元非参数回归方程。改进的模型实现了多元非参数期权定价模型的降维和简化了模型计算;还通过多个期限期权的单指标组合解决了非参数估计的样本数量问题;以及通过期限平滑解决了现有非参数定价模型中的日历效应问题。选取上证50ETF期权数据实证分析表明,无论是样本内的估计结果还是样本外的预测结果都比传统的Black-Scholes模型、半参数Black-Scholes模型和多元非参数回归期权定价模型估计效果有提高。     

案例教学在金融市场与工具课程中的应用研究——以东南大学为例

案例教学法的科学应用是促进本科生将理论与实践联系在一起的重要途径。通过对参加金融市场与工具课程的东南大学经济管理学院本科生问卷调查分析发现,学生非常重视案例教学、对配套案例实用性有明确要求、期望通过参与案例教学提升分析解决问题的能力。为此提出:案例教学应当突出学生的主体地位,明确以学生能力培养为目标,注重案例教学的目的性和实用性,建立案例教学信息反馈机制。     

基于实证的社会生态评价指标的变量选择

文章提出了评价社会生态的指标体系.通过对武汉临空港经济技术开发区的实证调查研究,以乐业指数为例,运用套索(LASSO)方法对数据作重要变量的选择来降维和简化模型,再用传统Logistic回归建模和做参数估计,分析了影响群众满意度的一些重要影响因素及其效应.     

纵向数据下工具变量线性回归模型的经验似然推断

文章考虑纵向数据下工具变量线性回归模型,基于工具变量和二次推断函数方法,提出了回归参数的经验对数似然比统计量.在一些正则条件下,证明了所提出的经验对数似然比统计量渐近于标准卡方分布,由此构造兴趣参数的置信域.     

结构性货币政策工具对农商银行风险承担的影响

基于2014—2018年21家农商银行的微观数据构建动态面板模型,采用系统广义矩估计方法分析结构性货币政策工具对农商银行风险承担的影响。研究发现:结构性货币政策工具对农商银行风险承担的影响差异显著,银行层面变量对农商银行风险承担的影响差异显著,宏观经济层面变量对农商银行风险承担的影响差异显著。据此,提出优化货币政策工具、健全宏观监管体系、提升风险监管能力等对策,以有效控制结构性货币政策工具对农村商业银行风险承担的影响,维护宏观金融市场的稳定。     

“后扶贫时代”生态型贫困治理的“内卷化”风险及其防范对策

当前,我国生态扶贫主要目标任务基本完成,对于解决生态脆弱地区的贫困问题起到了积极作用,但在既有的生态扶贫进程中,局部地区仍然面临生态扶贫政策精准性和系统性存在不足、生态扶贫政策减贫成果巩固困难、生态脆弱地区贫困群体能力提升欠缺等困境,这成了“后扶贫时代”生态型贫困治理所要应对的挑战,其可能导致返贫、生态系统破坏和路径依赖等方面的生态扶贫“内卷化”风险,并将造成不利于治理能力提升和降低贫困群体获得感等危害。对此,需要准确识别这些风险,并通过适用保障型、激励型和培育型政策工具,优化“后扶贫时代”的生态型贫困治理,进而消除“内卷化”风险。     

中国货币财政政策有效性的比较检验

货币政策和财政政策是政府干预宏观经济最重要、使用最频繁的两大工具。改革开放以来,我国政府综合运用货币政策和财政政策调控经济运行,促进经济增长。为检验中国1978～2006年间经济增长中货币政策和财政政策有效性的差异性特征,应用脉冲响应函数研究它们之间的动态特性后发现:无论是短期还是长期,积极货币政策对于经济增长均有正效应,而积极财政政策仅在短期内有效,长期内呈现负效应且随时间推移逐渐显著。积极财政政策长期失效的原因有多方面,主要是财政支出的供给范围不合理和支出管理失控产生的效率损失。     

基于熵权法的财务危机预警指标选择研究

合理选择财务指标是财务危机预警研究中的重要内容,用定性和定量相结合的方法进行选择是科学有效的方法之一。首先根据初选原则对财务指标进行了初步选择,然后提出了一种基于熵权的变量选择方法,对初选的财务指标进行定量筛选,进行实证研究,最终确定了应用于财务危机预警的财务指标。     

中国英语能力自我评估工具的研制与开发——基于《中国英语能力等级量表》的分析

《中国英语能力等级量表》为我国首个统一的着眼于中国英语教育长期发展和需求的英语能力测评国家标准。其正式发布于2018年6月并在全国范围实施,其在多方面产生了积极的影响,对推动我国英语教育建设发挥了重要作用,因而亟待开发应用型测评产品（自我评估工具）以桥接我国英语统一度量标准与其在实际教学与测评中的实践。文章在回顾现有自我评估工具和语言能力等级量表文献的基础上,从自我评估工具开发的目的、自评工具测评标准的类别与表征形式、构建有效评估特征参数指标、工具外在表征选择及结合数统模型构建工具的评分模型五个方面对基于《中国英语能力等级量表》自我评估工具的研发路径及步骤提出一些建议。