中国铜期货市场最优套期保值比率估计——基于马尔科夫区制转移GARCH模型

在套期保值的研究中,GARCH模型被普遍使用。但是近来许多实证研究证明了GARCH模型存在一定的缺陷,即波动率的高持续性,这影响了对于资产价格序列描述的准确性,在套期保值策略的制定时就需要考虑到波动率对状态的依赖性。因此,本文将区制转移应用到套期保值模型构建中,将MRS模型与GARCH模型相结合,建立了MRS-DCC模型,以期消除GARCH模型带来的波动率的高持续性,并用于估算铜期货市场的套期保值比率。同时,本文创新性地运用极差收益率作为标的收益率来估计套期保值比率,不仅提高了模型对资产价格日内波动的捕捉效果,而且日内价格波动的准确预测使得套期保值者规避了期货市场价格突然变化带来的强行平仓风险。本文在理论上详细解释了MRS模型与DCC-GARCH模型结合的方法,并使用中国铜期货2007年10月15日至2010年10月15日的数据进行实证分析对比,从样本内和样本外两个方面证明了马尔科夫区制转移模型以及极差收益率的引入能够提高套期保值比率估算的准确性,从而提高套期保值绩效。本文为状态依赖套期保值策略制定,以及资产价格波动风险的度量提供了参考。     

面向Agent马尔科夫多议题自动谈判模型研究

为增强自动谈判模型中各谈判Agent在报价与反报价过程中的科学性和合理性,提高谈判的效率和成功的概率,将马尔科夫链方法应用于对谈判对方各轮报价的预测当中,以增强模型对谈判过程的逻辑推理能力,通过与改进后的遗传算法相结合,构建了面向Agent的马尔科夫多议题自动谈判模型,期望为谈判各方在谈判过程中的报价提供有力支持。通过仿真计算可以看出,所提模型很好地对谈判过程进行了仿真和推理,多种方法的有效结合,能够客观地为谈判各方Agent提供合理决策的有效依据。     

基于着色随机Petri网的TOT特许经营期决策模型

引入项目风险对TOT特许经营现金流的影响,提出风险因素影响下的净现值法求解特许经营期,构建基于着色随机Petri网的TOT特许经营期决策模型。通过模型求解特许经营期的概率分布及其期望值,为TOT项目特许权期的确定和决策提供一种新的解决思路和方法。     

基于马尔科夫链状态转移概率矩阵的商品市场状态预测

马尔科夫链虽然原理复杂,但是应用非常广泛。马尔科夫链主要用于分析随机事件未来发展变化的趋势,是一种比较科学的预测方法。在经济领域,很多现象都具有马尔科夫链的特征。用马尔科夫链的基本原理和基本方法研究这些现象,可以对这些现象的发展变化作出预测。     

预测缅甸政治与军事冲突对中国带来综合风险的模型建构研究

缅甸政治与军事冲突所带来的潜在风险,极有可能对我国多方面造成深远而巨大的影响。缅甸危机蕴藏着政治、经济、文化、军事以及人口等各类不确定因素,同时又受到难以确定的各类内外环境影响,对其危机的风险预测及研判充满困难。因此,要在不确定性的信息条件下去识别、预测和评价缅甸危机对我国带来的风险,须经过一系列审慎的科学评估。本文基于人工智能思想,充分运用数据挖掘技术,采用XGBoost与马尔科夫链等算法,力求超越经典范式的因果推断、相关性分析、机制解释以及依赖回归模型的传统量化预测手段,为缅甸危机可能带给我国的影响构建了一种可供科学预测和评估的工具,也做出了平衡经验研究与人工智能的学术尝试。     

中国老年人认知功能状态转移规律及风险因素研究

伴随着人口老龄化和高龄化,大多数老年人面临不同程度的认知功能衰退。基于2011和2014年CLHLS数据,采用连续时间齐性马尔科夫过程刻画老年人分年龄、分性别的认知功能状态转移规律,识别了影响认知功能状态转移的风险因素,并估算了2015～2024年10年间不同认知功能状态老年人口需求规模。中国老年人整体认知功能缺损率呈现下降趋势,尤其在高龄老人中更加明显。男性、教育程度高、坚持锻炼、参与社会交往和拥有较好健康状况(自评健康好、所患慢性病数少、无功能受限和初始认知状态好)的老年人具有更好的抵御认知下降的能力。预测至2024年,中国65岁及以上认知缺损的老年人有2785万。为失智老年人长期照护需求规模的预测提供了方法论基础。     

马尔科夫经济预测理论在房地产市场营销中的应用分析

从我国房地产现状可分析出房地产市场营销的系统特征,基本上是一种动态的营销理念,以马尔科夫理论为基础滚动预测房地产市场,能够确保房地产样本在抽取前期达到定量预测的目标,这种定量预测方针能够与房地产市场营销有机相结合,保证营销机制的合理稳定、正确理性。通过实践可知,马尔科夫经济预测理论在长期市场预测中没有明显波动,但是该方法能够有效指导短期市场预测,其结果较为精准。因此,状态转移矩阵滚动次数足够多,该理论也能接受长期市场的预测要求。     

辽河三角洲土地利用时空变化及预测研究

文以盘锦市作为辽河三角洲的研究核心,通过对研究区不同时期的遥感影像数据的处理,获取地物信息图谱,提取所需信息数据进行区域土地利用时空变化及预测研究:首先进行土地利用动态分析,分析了辽河三角洲1976—2000年土地利用类型结构时间上的变化情况;之后采用转移矩阵法,利用20世纪70年代以来3期遥感资料,建立辽河三角洲70年代中后期至1988年和1988年至2000年两个间隔12年的土地利用类型转移矩阵,分析三角洲各土地利用类型的时空演变过程;最后利用马尔科夫链模型对三角洲的土地利用类型变化趋势进行预测,为区域土地的可持续利用提供理论依据。     

长江经济带数字普惠金融发展的区域差异、动态演进与收敛性考察

文章基于2011—2020年长江经济带108个城市的面板数据和北京大学数字普惠金融指数,采用Dagum基尼系数分解方法、核密度估计、马尔科夫链分析、空间计量模型等方法,考察长江经济带数字普惠金融水平的区域差异、动态演进与收敛性。研究发现：在样本期内,长江经济带整体和上、中、下游地区的数字普惠金融水平都呈现逐年上升趋势;长江经济带数字普惠金融水平分布具有明显的空间异质性,其中区域间差异是总体差异的主要来源,且区域差异在逐年缩小;长江经济带数字普惠金融各水平状态未来发生向上或向下转移的概率较小,稳定性较强;长江经济带数字普惠金融水平具有显著的正向空间集聚效应,整体和上、中、下游地区的数字普惠金融水平均存在σ收敛、绝对β收敛和条件β收敛。     

中国能源消费碳排放的动态演进及驱动因素分析

文章利用核密度估计和马尔科夫链方法分析了1997-2015年中国各省能源消费碳排放的动态演进过程,并利用面板数据模型分析了城镇化等因素对能源消费碳排放的影响,实证结果显示:(1)能源消费碳排放的核密度函数呈现单峰特征,近年来分散程度有所提高.(2)虽然各省能源消费碳排放存在较大的惯性,但是仍有逐年增加的趋势.(3)城镇化率与能源消费碳排放之间呈现倒U型曲线特征,人口的增长、经济的发展和能源强度的增加均会导致能源消费碳排放增加.