股票市场的极值风险测度及后验分析研究

通过对上证综指和世界股市若干重要指数的实证研究发现,无论是在成熟资本市场还是新兴资本市场当中,极值理论(EVT)及其工具都能更加准确地刻画实际市场的极端波动和风险状况.详细说明了不同收益分布假定下风险价值(VaR)的计算方法及其后验分析(Back-testing)过程,证明了与非条件和条件正态分布以及条件t分布等主流金融理论的收益分布假定相比,条件EVT分布在测度极端市场风险时所表现出的优越性,同时说明了在不同概率水平下各种收益分布假定的精确度和适用范围.     

道本管理“四主体论”:对管理主体与方式的系统反思——管理从控制到服务的转变

在社会科学领域中,如果理论的基础性假设存在问题,其后续的展开就可能将问题进一步放大。西方传统管理理论隐含着"管理者是管理的唯一主体,被管理者是管理的客体"的前提性假设,表现为管理主体对客体的单向指挥和控制。后来的参与式民主管理对此虽有修补,但本质并没有改变。由于剥夺了被管理者的主体性,导致了现实管理主客体间的恶性互动和双方主体性的扭曲和异化,并制造了管理中的一系列悖论。道本管理在认识和尊重主体性和管理规律的基础上,提出了管理"四主体论",对管理主体及其关系进行了重新认识和定位,破解了错误假设所导致的悖论,并通过机制设计实现了管理各主体之间良性关系的构筑,论证了管理从控制转向服务的必要。     

科学理论的使命与本质特征及其对管理理论发展的启示

理论在科学研究与学科发展中具有基础性作用.在科学发展中,理论作为一种人造物,其使命在于帮助人们正确地解释、预测认识对象,并指导相关的社会实践.管理学科在过去30年中理论进步相当缓慢,出现的诸多问题在一定程度上起源于对理论的认识偏差.基于亨普尔对理论的界定,从理论的本质特征出发,进行分析发现,当前主流管理学研究对于理论本身存在着比较普遍的误读,导致管理研究的“理论贡献”不能很好地促进学科发展.鉴于此,为了推动管理理论的发展,管理学界需要正确认识科学理论的使命和本质特征.最后,讨论了所提出的观点对发展管理理论的启示.     

网络群体事件政府治理的演化博弈分析

利用演化博弈模型预测舆论的发展趋势,对政府应对网络群体事件采取的治理模式进行了研究.在一般化复制动态模型基础上建立网络群体事件舆论的传播方程,将地方政府部门与弱势群体的策略互动和行为演化融入到传染病传播模型中,用以模拟舆论的扩散和收敛过程.结果表明:在网络群体事件初期,如果弱势群体通过抗争获得政府补偿的概率不断增大,将造成事态的扩大.此时,地方政府应控制信息的交流程度与初始抗争人数,减缓舆论的扩散;在网络群体事件舆论大范围扩散阶段,上级政府介入并采取惩罚措施,及时披露信息,促使网络舆论的收敛平息,实现社会福利最大化.     

基于行为金融的开放式基金绩效评价模型

考虑决策者的有限理性,在行为金融范式下研究了开放式基金绩效评价问题.利用相对财富和习惯形成效用函数,描述了开放式基金管理者的投资组合决策行为;引入均值-熵度量开放式基金风险,建立了一种行为证券组合模型;以此为内核,研究提出了B-Morningstar风险评价模型;应用模拟分析结果表明,基于行为金融的B-Morningstar模型能够有效逼近其实际绩效水平.     

我国住宅市场财富效应研究

通过对我国总体数据的实证分析发现,预期收入增长对总消费具有显著正的影响;预期住宅价格对总消费也有显著正的影响,即我国住宅市场财富效应是显著存在的。这与最近关于OECD国家住宅市场研究中的结论是相吻合的。     

基于Volterra模型的供应链联盟伙伴企业合作竞争关系研究

为了研究供应链联盟中伙伴企业之间的合作竞争关系对联盟稳定性的影响,借鉴共生理论。分别就主体均势和主体非均势供应链联盟伙伴企业之间合作竞争关系建立了Volterra模型,通过求解,讨论了合作竞争的均衡解的存在及均衡条件,揭示了供应链联盟伙伴企业之间的合作竞争的动态共生本质。研究结果表明,合作与竞争的能力影响均衡值的大小;在主体非均势供应链联盟中,劣势企业在合作竞争中相对被动,对合作溢出的吸收能力较弱;企业要根据自己的合作竞争能力决定在联盟中的合作竞争策略。     

Variable precision rough set theory and data discretisation: an application to corporate failure prediction

Since the seminal work of Pawlak (International Journal of Information and Computer Science, 11 (1982) 341–356) rough set theory (RST) has evolved into a rule-based decision-making technique. To date, however, relatively little empirical research has been conducted on the efficacy of the rough set approach in the context of business and finance applications. This paper extends previous research by employing a development of RST, namely the variable precision rough sets (VPRS) model, in an experiment to predict between failed and non-failed UK companies. It also utilizes the FUSINTER discretisation method which neglates the influence of an ‘expert’ opinion. The results of the VPRS analysis are compared to those generated by the classical logit and multivariate discriminant analysis, together with more closely related non-parametric decision tree methods. It is concluded that VPRS is a promising addition to existing methods in that it is a practical tool, which generates explicit probabilistic rules from a given information system, with the rules offering the decision maker informative insights into classification problems.     

代理人间具有竞争关系的薪酬激励机制设计

销售系统中存在着典型的信息不对称情况:委托人(公司)对代理人(销售人员)的努力程度具有不对称信息,委托人不能观测到代理人努力程度,因而常根据销售业绩来制定薪酬激励机制.本文研究销售系统中具有多个代理人且代理人之间存在竞争关系的委托代理问题.在假设市场最终需求对努力水平敏感,且某代理人努力水平提高时,他可以在开拓市场的同时,吸引对方顾客的条件下,建立了具有多代理人且代理人间存在竞争的委托代理模型.得到当努力成本、风险规避度、产出不确定性越大,代理人的风险分担越小,利润提成越低,越倾向于取得固定工资;竞争程度越高,代理人的努力程度也随之提高;利用代理人之间的竞争可以使委托人获利等结论.     

基于高校知识三角的产学研协同创新实证研究——自组织视角

产学研协同创新体现了系统集成的思想,本文以协同学为基础,从自组织理论视角分析了高校创新能力在产学研协同创新过程中的动态演化规律。研究表明:复杂性科学可以有效地解决公共管理问题的不确定性,本文以具有自组织特征的"B-Z"反应模型为基础,建立了高校知识生产能力、知识传播能力和知识转移能力构成的Logistic模型,通过稳定性分析与仿真模拟,讨论了高校三个能力子系统在产学研协同创新过程中的演化规律,并进一步确定了主导能力要素的序参量模型,并且对我国31所高校在产学研协同创新过程中的演化规律进行了验证性实证分析。本文的研究为我国研究型大学通过调整内部能力结构促进产学研协同创新提供了定量的分析视角与科学的政策讨论依据。