具有VaR约束的跟踪误差投资组合鲁棒优化模型

本文在跟踪误差投资组合优化模型基础上,考虑投资组合的风险价值VaR和收益的不确定性,建立了具有VaR约束的跟踪误差投资合鲁棒优化模型。以国内证券市场为背景,运用线性矩阵不等式(LMI)方法进行了实证计算,并与基准组合、跟踪误差投资组合模型和无VaR约束的跟踪误差投资组合鲁棒模型的投资结果进行了比较。实证结果表明,在给定证券集的条件下,具有VaR约束的跟踪误差投资组合鲁棒优化模型优于其它模型。     

分块矩阵在矩阵特征值问题中的应用

分块矩阵的理论在高等代数中有着广泛的应用,矩阵的分块运算是矩阵运算的一种重要方法.本文主要讨论了分块矩阵的初等变换,并举例说明和分析了分块矩阵在解决矩阵特征值计算和有关矩阵证明等问题中的应用.利用分块矩阵可以使阶数比较高和比较复杂的矩阵的特征值问题的解决变得简明而清晰.     

论纳什均衡在制度建构中的意义

在博弈论制度分析和制度经济学的视角下,制度建构是以国家权力机关和政府为主体,在“制度安排”层面上的“制度变迁”中具有目的方向的制度创制过程。博弈论制度分析为我们提供了在动态环境中分析转型期国家制度变迁和制度建构的重要方法。运用博弈论制度分析的方法剖析制度建构问题,我们会发现纳什均衡在制度建构中的重要地位和特殊意义,这将有助于我们明辨制度建构的宗旨。而制度建构的宗旨就是要通过嵌入有效的赏罚机制打破原有恶性的纳什均衡建立良性均衡,在制度意义上将矛盾和冲突控制在秩序范围之内,使国家政治经济社会生活有序运行。     

基于DSM的产品开发进度规划模型及其应用

在复杂产品开发项目中,由于设计任务间大量耦合关系的存在使得对该类项目的进度规划管 理非常困难,而DSM为解决这种困难提供了一种工具和方法。文章在布尔DSM模型基础上,利用熵的概念构建了数值型DSM模型,并根据任务的初始完成时间和任务之间的迭代关系进一步构建了进度规划模型,最后对某机械装置设计开发过程进行了进度规划。结果显示,与传统的项目规划方法相比,该模型更符合实际的进度执行,对实际过程的指导意义更明显。     

高铁网络、空间溢出与区域旅游经济增长

文章从空间计量经济学视角,采用空间杜宾面板模型,将核心解释变量之一确定为高铁开通线路数,构建旅游经济距离空间权重矩阵,估计2007—2016年期间京津冀区域旅游经济在高铁网络下的空间溢出效应。结果表明:Moran’s I检验证实京津冀区域各旅游经济影响因素均存在显著的空间相关性;高铁开通线路数对城市本身旅游经济发展存在负向影响;旅游经济距离比经济距离和地理距离的空间权重矩阵更适合用来测量区域旅游经济发展水平。     

中国商品贸易结构动态演进及其原因分析

文章从"附加值的比较优势"与"净出口能力"定义中国商品贸易结构,对其1992—2017年商品贸易年结后构呈演加进速的下静降态趋和势动,商态品特贸征易进比行较分优析势。总结体果为显正示,:(中1)国中净国出基口于能附力加总值体的围商绕品0贸值易上比下较波优动势;(持2)续静下态降分,2析00显8示,中国较少类别具有绝对优势的产品占据较大出口贸易比重,较多类别具有绝对劣势的产品占据较小出口贸易比重,出口贸易呈极端化趋势;动态分析显示,2008年后处于升级状态的贸易品数量和贸易额显著下降;(3)马尔可夫转移矩阵显示,基于附加值的中国商品比较优势稳定性较强,流动性较弱,比较优势存在固化风险。     

稳健高维协方差矩阵估计及其投资组合应用——基于中心正则化算法

高维协方差矩阵的估计问题现已成为大数据统计分析中的基本问题,传统方法要求数据满足正态分布假定且未考虑异常值影响,当前已无法满足应用需要,更加稳健的估计方法亟待被提出。针对高维协方差矩阵,一种稳健的基于子样本分组的均值-中位数估计方法被提出且简单易行,然而此方法估计的矩阵并不具备正定稀疏特性。基于此问题,本文引进一种中心正则化算法,弥补了原始方法的缺陷,通过在求解过程中对估计矩阵的非对角元素施加L1范数惩罚,使估计的矩阵具备正定稀疏的特性,显著提高了其应用价值。在数值模拟中,本文所提出的中心正则稳健估计有着更高的估计精度,同时更加贴近真实设定矩阵的稀疏结构。在后续的投资组合实证分析中,与传统样本协方差矩阵估计方法、均值-中位数估计方法和RA-LASSO方法相比,基于中心正则稳健估计构造的最小方差投资组合收益率有着更低的波动表现。     

基于集值统计的区间综合评判及其应用

综合评判是根据评判对象的评判因素,采用综合评判模型对评判对象作出一个综合判断。为了克服传统综合评判的不足,研究了基本集值统计的区间综合评判,探讨了集值统计区间分析处理方法。运用了集值统计判断矩阵计算因素权重区间;集值统计和属性测度构建评判矩阵;综合评判区间构建可能度矩阵计算相对权重;得到了综合评判区间排序。该综合评判的优点在于充分体现了评价者的真实意图,充分融合了集值统计区间分析处理多种方法的优点。通过案例分析,基于集值统计的区间综合评判是可行的,具有较强的操作性。     

预测日元汇率的马尔科夫链方法

对汇率的预测一直是各国政府、金融组织、国际性企业需要面对的问题,汇率的预测方法大体可分为技术分析法和基本因素分析法。其中基本因素分析法更适合长期预测,而Box-Jenkins技术分析法把汇率看作一个随机波动的时间序列,通过对其波动规律的分析,对趋势变动、季节变动和循环变动进行预测,此方法对于短期预测有相当高的精度,但它的不足之处在于对数列中的转折点预测不准。     

风险排序矩阵的项目风险管理

在项目风险管理过程中,确定风险的相对重要程度可以有效地指导风险管理工作的进行。风险发生概率和风险影响程度是风险的两个重要方面,基于这两个因素构建风险矩阵来量化风险,分析风险的重要性,是项目风险管理的基础手段,但这种仅用风险概率和风险影响程度进行风险排序的方法有其局限性。本文分析了四种常见的风险排序矩阵方法在实际应用领域中可能存在的某些不足,并探讨了风险发生概率和影响程度在风险管理活动中的作用。