Bayesian nonparametric modelling of the link function in the single-index model using a Bernstein–Dirichlet process prior

This paper proposes the use of the Bernstein–Dirichlet process prior for a new nonparametric approach to estimating the link function in the single-index model (SIM). The Bernstein–Dirichlet process prior has so far mainly been used for nonparametric density estimation. Here we modify this approach to allow for an approximation of the unknown link function. Instead of the usual Gaussian distribution, the error term is assumed to be asymmetric Laplace distributed which increases the flexibility and robustness of the SIM. To automatically identify truly active predictors, spike-and-slab priors are used for Bayesian variable selection. Posterior computations are performed via a Metropolis-Hastings-within-Gibbs sampler using a truncation-based algorithm for stick-breaking priors. We compare the efficiency of the proposed approach with well-established techniques in an extensive simulation study and illustrate its practical performance by an application to nonparametric modelling of the power consumption in a sewage treatment plant.     

Time‐change models for asymmetric processes

Many records in environmental sciences exhibit asymmetric trajectories. The physical mechanisms behind these records may lead for example to sample paths with different characteristics at high and low levels (up–down asymmetries) or in the ascending and descending phases leading to time irreversibility (front–back asymmetries). Such features are important for many applications, and there is a need for simple and tractable models that can reproduce them. In this paper, we explore original time‐change models where the clock is a stochastic process that depends on the observed trajectory. The ergodicity of the proposed model is established under general conditions, and this result is used to develop nonparametric estimation procedures based on the joint distribution of the process and its derivative. The methodology is illustrated on meteorological and oceanographic data sets. We show that, combined with a marginal transformation, the proposed methodology is able to reproduce important characteristics of the data set such as marginal distributions, up‐crossing intensity, and up–down and front–back asymmetries.     

我国公司债债券期限的影响因素分析

以2007年8月14日至2011年12月31日上市公司发行的91条公司债的存续时间而非会计报表数据为研究对象,从代理成本和流动性风险假说、信息不对称假说以及税收收益假说三个方面分析公司债债券期限的影响因素,研究发现流动性风险是影响债券期限的主要因素,代理成本理论、信息不对称假设仅仅得到了部分验证,而税收收益假设完全没有得到验证,说明中国上市公司在进行公司债券期限决策时主要考虑了公司所面临的流动性风险。     

一种考虑基差非对称影响的期货波动性预测模型研究——基于上海铜期货市场的实证分析

研究了基差对上海铜期货收益波动率影响的非对称效应。实证结果表明,基差对铜期货的收益波动存在显著的非对称影响,其中负基差对波动性的影响要明显大于正的基差项。通过与GARCH 模型和未考虑基差项的SEGARCH模型对铜期货的样本外预测能力的比较表明,考虑基差对波动性的非对称影响的AE-GARCH模型能显著减小铜期货波动性预测的误差。     

中小企业信贷配给综合模型分析

为了考察中小企业比大企业更经常受到银行信贷配给约束的原因,在综合考虑银行利率、银行贷款审查成本、抵押品价值、企业风险、企业产权特征、企业规模、企业与银行之间的信息不对称程度、企业履约概率等多个因素的基础上,建立了中小企业信贷市场信贷配给综合模型。研究结果表明:中小企业规模小、私有产权比重大、难以提供有效的抵押品,以及中小企业与银行之间存在的信息不对称现象,是导致我国中小企业信贷市场融资困境的主要原因。此外,当综合考虑多个影响因素时,中小企业信贷市场的特征将会呈现更加复杂的结果。     

非对称信息、信贷配给与中小企业间接融资缺口的经济学分析

中小企业在我国经济建设中起着不可低估的作用,为我国的经济发展做出了巨大的贡献。然而,由于中小企业和银行之间存在着信息的非对称性,从而导致银行在信贷市场上面临着严重的道德风险和逆向选择。银行由此对中小企业实施信贷配给,致使中小企业融资难,通过建立中小企业间接融资缺口模型来证实这一问题,并由此做出相应的经济学分析。     

灾后新生旅游地居民的生活质量满意度属性研究——以汶川映秀镇和北川永昌镇为例

灾害旅游是挖掘灾害遗产资源、加快灾后复兴的有效途径。居民生活质量满意度是确保灾害旅游重建可持续发展的关键。以灾后新生旅游地汶川映秀镇和北川永昌镇为案例,从非对称影响视角入手,应用Tetra-class模型对灾后新生旅游地居民生活质量满意度属性进行研究,结果显示：生活质量属性对居民总体满意度的影响模式涵盖Tetra-class模型的四种类型;生活质量属性绩效评价为居民总体满意度提升提供有针对性的改进策略;生活质量满意度结构模型不仅包括生活质量属性绩效与总体满意度的关系,还揭示了各属性所对应的居民生活需求层次以及灾后美好生活政策供给层面,能够为特定情境化生活质量满意度评估提供一般化视角。     

中介机构参与下联盟企业知识转移的三方利益博弈分析

知识转移是企业保存知识、提升创新能力的重要途径,中介机构在转移过程中发挥了重要作用。本文以联盟企业间知识转移为研究对象,考虑了企业的不同心理压力,首先建立了联盟企业双方的讨价还价博弈模型;其次构建了考虑中介机构参与知识转移的博弈模型,分析和讨论三方收益变化的影响因素及策略选择。结果表明,在直接知识转移博弈中,转移主体的收益大小与自身的心理压力呈负相关,而与对方的心理压力呈正相关,同等心理压力下知识转出方占优;中介机构参与博弈情形下,中介机构作为协作角色的博弈收益仅受博弈双方心理压力影响,且与知识接收方协作可获得更大收益,而主导角色博弈情形下收益受到三方主体心理压力的综合影响,并在主导知识接收博弈时获得收益更大;中介机构的角色选择与知识转出方心理压力变化相关性不明显,主要受到知识接收方及自身心理压力影响。     

信息不对称下价格随机的应急数量折扣契约研究

以市场需求和市场价格随机波动的二级供应链为研究对象,寻找其在信息不对称条件下绩效优化的路径。通过显示原理分别构建生产成本和销售成本信息不对称时应急供应链的数量折扣契约模型,得到最优订货量与最佳批发价策略。通过具体的算例加以验证,分析了信息不对称程度对供应链上成员及整个供应链绩效的影响。研究结果表明：当突发事件造成市场价格随机波动和市场需求变化时,供应链上的跟随者能从隐瞒私人信息中获利。但当市场需求增大时,整个供应链绩效受损,反之则反是。这与以往研究在市场需求随机、市场价格固定和信息不对称条件下的结论迥异。     

我国电信产业寡头垄断合谋研究——以中国电信、中国网通两大集团《合作协议》为例

运用产业经济学、垄断竞争理论,以中国电信、中国网通两大集团《合作协议》为例,分别从六个方面具体阐述了双寡头合谋行为的危害和成因,提出了打破寡头合谋的路径选择：一是通过准入管制,强制垄断者提供已有网络的互联权;二是开展全业务经营;三是实行不对称管制;四是建立独立的电信规制机构,组建新的“国家电信管理委员会”或“电信管理局”;五是倾听用户意见,保护消费者利益;六是倡导竞争合作,实现运营商的共赢。