中国上市银行的经营能力与风险能力提升研究——基于管理策略的非径向DEA方法

研究利用结合管理策略的自然可处置和管理可处置非径向DEA方法测度了中国16家上市银行2006-2012年期间的规模报酬(returns to scale,RTS)和规模损害(damages to scale,DTS)程度.测度结果表明:除平安银行、华夏银行和光大银行可通过扩大投入规模改善经营能力外,中信银行、浦发银行和所有国有上市银行应通过压缩投入规模或改善管理水平提高经营能力,改善目前管理水平是其他股份制上市银行提高经营能力的最佳策略;南京银行、北京银行、宁波银行和平安银行可在扩大投入规模经营时保持较高的风险能力,其他上市商业银行应通过减少投入或改善风险管理水平提高风险能力.总体而言,国有上市银行存在投入过度的情况,其过多的投入不仅抑制其提升经营能力,还阻碍其改进风险能力.     

熵理思维视角下的科学立法探析

建设法治国家是中国走向现代文明的必然选择,科学立法是法治进程的基础.法律的重要作用在于降低系统不确定性,提高社会有序性.熵是描述、分析和计算系统有序程度的重要而成熟的概念,已在多个学科得到成功应用.在此思维指导下考量中国立法现状,提出四点科学立法建议:简化立法层次,明确立法权限;设立立法配额,推进职业立法;立、改、废、释并举及其常态化;借鉴工程学科成熟的理论和技术,如测试覆盖性分析、风险分析和熵值计算法,形成跨学科的方法.     

企业社会责任、政治关联与债务融资

文章从沪市上市公司企业社会责任战略性运用的角度出发,研究企业社会责任、政治关联与债务融资之间的关系。经过对2010—2013年沪市A股上市公司的实证研究发现:企业社会责任的履行有助于增强企业的债务融资能力;政治关联对企业社会责任与债务融资之间的关系起正向的促进作用。同时,文章进一步对产权性质进行研究,发现与非国有企业相比,国有企业通过履行社会责任获取债务融资的能力更强,效果更显著。本研究在多因素交互影响的视角下探讨企业社会责任与债务融资之间的关系,为缓解我国融资困境提供了实证研究。     

定向增发、大股东利益补偿与公司绩效

定向增发中涉及的大股东利益补偿问题越来越引起政府监管者的重视,增发定价的高折价率、公允性都会直接关乎大股东的利益补偿.以2012-2015年成功定向增发的上市公司作为研究样本,以发行折价率为研究重点,探究了大股东利益补偿问题对增发上市公司财务指标的影响情况,分析了大股东参与认购定向增发股份与公司绩效的反应.研究发现,发行折价率与公司绩效并非简单的线性关系,发行折价率低于某一临界值时,二者存在负相关关系,而高于该临界值时,二者存在正相关关系.大股东参与认购定向增发股份并非简单的掏空行为与支持行为,大股东支持行为与掏空行为的选取应以大股东利益是否获得合理补偿为依据.     

西方国家治理暴力伤医的经验与借鉴

我国暴力伤医事件频发的原因主要表现在医疗体系不完善、医患纠纷处理机制失灵和医患关系缺乏信任等方面。在暴力伤医事件的治理上,西方国家拥有完善的医疗体系 、明确的医患双方权利义务、健全的医患纠纷处理机制、完善的医疗责任保险制度等。我国可借鉴西方国家的成功经验,建立暴力伤医事件的有效处理机制：增加医疗投入,建立 分级诊治和双向转诊制度;立法保护患者权利,建立相互信任的医患关系;加强医疗纠纷的处理机制建设,依法解决医疗纠纷;推广医疗责任保险的普及,加大理赔力度。     

论长株潭区域法治保障机制的意蕴与创新

法治是区域治理的关键。长株潭区域法治保障机制的理论依据为市场失灵理论和政府失范理论。针对目前长株潭法治机制仍以强化行政权层级运行作为主要抓手,缺乏相 应的法律法规规范机制,存在一些立法立规冲突和法治文化培育机制不够健全等问题,提出创新长株潭区域法治保障机制应加强法规建设机制、健全立法协调机制、强化严格执法 机制、坚持公平正义机制以及加快法治政府服务建设机制。     

考虑企业社会责任承担的两阶段闭环供应链协调机制研究

针对由一个制造商和一个零售商组成的新产品和再造品差异定价的闭环供应链系统,将企业社会责任（CSR）纳入研究,分别构建了集中决策下供应链整体承担CSR、分散决策下分别由制造商与零售商单独承担CSR的两阶段闭环供应链模型,探讨了履行CSR对闭环供应链的影响和闭环供应链对CSR的最佳承担方式。在此基础上,建立了一个由数量折扣与CSR履行成本共担的组合契约模型。研究表明：当闭环供应链成员单独承担CSR时,制造商承担的效果与零售商相比,两者各有优势,没有出现某一种承担方式的效果明显优于另一种的情形;无论制造商还是零售商,单独承担CSR的最优决策与集中决策相比均有较大差距;随着新产品与再造品竞争程度的增加,闭环供应链各成员及整体利润也随之增加;如果制造商和零售商能够按照数量折扣与CSR履行成本共担的组合契约来共同履行CSR,闭环供应链系统能够达到协调的效果,实现更大的社会福利。     

证券市场隐形交易成本与公司治理效率的相关性研究

采用H-L模型测算证券市场隐性交易成本，从反映公司治理效率的指标中，运用因子分析法选择主要成分，并与隐形交易成本进行多元回归。结果表明：隐性交易成本和股权集中度呈正相关关系；与董监规模因子、高层环境因子具有负相关性；与经营效率因子的相关性并不显著。因此从公司治理的微观角度，可以通过优化股权结构、调整董事会规模和监事会规模、改善独立董事所占比例、改进公司组织管理形式、提高公司经营业绩等方面来降低隐性交易成本。     

Statutory leave entitlements across developed countries: Why US workers lose out on work–family balance

Using a composite index of legal provisions for annual and family leave in western Europe, the United States, Canada, Australia, Japan and the Republic of Korea, the authors rank legislative support for this aspect of work–family balance. The United States ranks last: its employers are not required to grant annual leave and employees can take no more than 12 weeks' family leave per year. The United States' comparatively low labour standards, the authors argue, may be due to the dominance of a market‐based conception of employment and the assumption of equal employer–employee bargaining power, neither of which is fully shared by the other industrialized democracies.     

Chapter 8:

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