多阶段均值—半方差模糊投资组合决策研究

考虑交易成本、借款限制、阀值约束和基数约束,提出多阶段均值—半方差模糊投资组合模型。在该模型中,收益水平被定义为可能的平均回报,风险水平被定义为回报的半方差。由于交易成本和基数约束,多阶段投资组合模型为具有路径依赖性的混合整数动态优化问题。文章提出了前向动态规划方法求解。最后,以一个具体的算例比较了不同的基数约束投资组合的最优投资策略。     

论市场信用

信用是市场得以产生和发展的道德基础和基本价值准则 ,市场中市场主体彼此之间的相互信赖和互为依存 ,决定市场经济在某种程度上就是信用经济 ,它集中发反映了诚实信用原则已上升为市场经济宪法———民商法的一般“帝王规则” ,因之 ,培植国人的市场信用观念 ,应当成为市场经济建设中的一项基础性的道德与法律工程     

企业失信的信用隐蔽性诱因及其管制

随着中国经济市场化改革进程的不断推进,失信(诚信与信用不足或短缺)严重影响着国民经济的健康发展。通过对信用的隐蔽性原理及其在企业价值增值过程中的作用机理进行分析,揭示失信的信用隐蔽性诱因,认为解决信用失信的关键在于信用显性化,并提出了解决这一问题的基本思路与方法以及具体建议与措施。     

信贷调查应重视对企业的非财务因素分析

文章通过对企业信贷调查中财务因素和非财务因素两种不同分析方法的比较,论述了非财务因素分析对当今银行信贷管理和企业发展的重要作用,并对非财务因素分析的主要内容及其方法进行了阐述。     

论我国商业银行信用风险管理体系的构建

信用风险是商业银行在经营活动中面临的主要风险。随着我国金融开放程度的加深,银行业的信用风险有日益加剧的倾向。在国际银行业信用风险管理日趋量化、系统化、信息化、动态化、综合化和法制化的新趋势下,我国很有必要从中汲取先进经验,开发出适用于我国的信用风险管理模型,并着力于拓宽征信渠道、健全信用管理机构、构建商业银行对个人和企业的信用评价体系及完善信用风险管理的法律体系。     

农村信用社法人治理制度的经济学分析

在阐述农村信用社法人治理的内容及模式的基础上,重点分析农村信用社法人治理的制度绩效,指出在法人治理层面存在股东名不符实、"三会"制度有名无实、经营者职业角色失范、法人地位不明确等问题,难以形成有效的激励与约束机制。提出应从完善内部治理与外部治理入手,深化产权制度改革,完善"三会"制度,建立健全内部控制制度,培育职业经理人,理顺外部治理,以建立科学有效的法人治理结构。     

论商业银行个人住房贷款的风险及防范

目前,我国已经进入了个人住房贷款风险暴露和显现的高危时期。如果商业银行不能对当前个人住房贷款面临的潜在风险进行有效的识别与控制,那么,未来个人住房贷款的快速扩张反而可能成为商业银行的一个不容忽视的风险源。因此,正确认识并努力防范当前个人住房贷款业务存在的风险尤为重要。通过分析个人住房贷款的风险类型及成因,提出四种防范风险的方法:建立个人信用体系;规范银行操作流程;推进资产证券化的发展;建立完善的保险机制。     

加强企业财务活动中的风险管理

现代企业要生存、发展,必须善于驾驭各种风险,财务风险能够全面综合地反映企业的经营状况。研究和把握风险运行规律,在各个理财环节有效利用财务风险管理措施,加强对流动资产风险、筹资风险、投资风险和外汇风险的防范和控制是十分必要的。     

实物期权技术在债券信用管理中的应用

随着债券市场的发展,新的债券投资品种不断涌现。债券及债务本身在偿债顺序上的特殊性要求利益各方必须对信用风险作出评价。不同性质、不同规模的商业银行发行的各种债券在信用风险等级上也必然存在着差异。信用风险构成了债券或债务定价中必须考虑的重要因素,也要求商业银行在债券投资时必须关注信用风险管理。本文运用实物期权思维对利益各方:主要是银行及非银行金融机构的信用管理提供技术上的支持。     

略论我国个人资信制度的建立和评价原则

建立我国个人资信制度是社会主义市场经济体制的重要组成部分,有充分的理论和现实依据。本文指出面临的问题,提出建议和应采取的措施,用正确的评价原则来建立一个设置科学,机制灵活,管理方便和信息权威的我国个人资信管理模式。