明清之际世俗功利价值观的盛行及其意义

明清之际是一个功利主义昂扬的时期。当时社会上弥漫着一股逐利之风 ,世俗功利价值观得到空前的张扬。不仅在商人中间 ,而且在一些商品经济发达的地区形成了一种视功利为衡量价值的惟一尺度的价值标准。拜金主义是世俗功利价值观的极端形式。这时期拜金主义的高涨是人们的功利意识觉醒和解放的标志。明清之际的人并没有完全走向非道德主义 ,但他们讲究的是道德功利主义。明清之际的启蒙学者对世俗功利价值观进行了积极的论证和阐扬。由于它作为一种价值观 ,能够为经济的成长提供强大的推动力 ,因而具有现代意义     

市场层面上的赌资效应研究

赌资效应(House Money Effect)是指前期收益会使投资者变得更加风险寻求。与以往基于心理学实验或投资者个人交易账户数据所进行的实证研究不同,本文以股票市场整体行为为研究对象,采用世界上具有代表性的十四支股票综合指数为样本,构建TVRA-GARCH-M模型来研究在市场层面上前期损益对当期风险态度的影响。实证研究发现,在股票市场整体行为上,前期收益会降低当期的风险规避程度;同时,前期损失会提高当期的风险规避程度。     

Lagrance-multiplier tersts for weak exogeneity: a synthesis

This paper unifies two seemingly separate approaches to test weak exogeneity in dynamic regression models with Lagrange-mulptiplier statistics. The first class of tests focuses on the orthogonality between innovations and conditioning variables, and thus is related to the Durbin-Wu-Hausman specification test. The second approach has been developed more recently in the context of context of cointegration and error correction models, ad concentrates on the question whether the conditioning variables display error correction behaviour. It is shown that the vital difference between the two approaches stems from the choice of the parmeters of interest. A new test is derived, which encompasses both its predecessors. The test is applied to an error correction model of the demand for money in Switzerland.     

一种基于客户行为时序分析的反洗钱异常交易识别方法

可疑交易报告制度是打击洗钱活动的一项基本机制,如何有效甄别可疑交易是金融机构和金融情报中心面临的一个技术难点。为辅助反洗钱分析人员从海量金融交易信息中甄别客户异常交易,本文提出一种预测误差和统计处理综合法--CPEST,通过分析客户前后行为的一致性来发现异常。CPEST建立客户行为模型,根据预测误差对客户行为进行时点异常检验,并在此基础上构造一个窗口检验,以提高对涉嫌洗钱行为的识别能力。本文在支持向量回归和核密度估计等具体实现手段的基础上,运用CPEST对实际交易和仿真数据进行分析,结果表明该方法的有效性和可行性,具有应用推广价值。     

基于心理契约的基金经理激励机制分类设计

已有的基金经理激励机制研究多假定激励对象的心理和需求是同质的,忽视了对基金经理异质性特征的分析。这与实际的经济活动并不相符合。本文通过建立数学模型,将心理契约理论引入基金经理激励问题研究。结果表明,在信息对称条件下,即基金经理的不同心理需求能够被辨别时,应依据其心理契约类型,分类设计激励机制;在信息非对称条件下,即基金经理的不同心理需求无法被辨别时,应依据基金经理特征,如风险厌恶程度、工作成本、投资能力,及其所管理基金的风险大小和外部市场环境的变化方向,分类设计激励机制。并且,在多代理人环境下,基金经理间的合作程度也将对激励机制设计产生影响。本研究不仅是对已有基金经理激励机制研究的拓展与完善,使之更接近现实,也从心理契约视角为解决基金经理激励问题提供了新思路。     

中国未观测经济规模估算方法新探

对未观测经济的规模估算是一个十分复杂的研究领域,中国在运用国外的方法估算时,往往受到基础数据、核算体系和经济运行体制等诸多方面的限制,所以必须探索适合中国国情的估算方法。货币作为流通于经济体制之外的血液,是研究未观测经济的一种很好的工具。分析中国的货币供给量与经济增长间的关系、研究中国的货币需求模式、尝试模拟出被未观测经济活动所吸收的货币量,再估计出货币流通速度,两者相乘就可以大致估测其规模,以期为估测未观测经济规模提供新的思路。     

Estimates of Money Demand Functions for Estonia

This paper examines the money demand function of Estonia in the period 1995–2006. Since Estonia has a currency board system, euro area interest rates are taken into account. We apply different cointegration procedures like the Engle–Granger, the dynamic OLS, and the Johansen procedure to estimate the long-run relationship among money, output, and interest rates. The results show that it is difficult to find a cointegrating relationship for the broad money aggregate M2. For the preferred relationship including euro area money market rate and euro area bond rate a dynamic equation is estimated. This dynamic equation is stable for the whole period. The change of the anchor curreny in the currency board and the accession to the European Union do not alter the relationship.      

论李觏的治国构想

“治国之实 ,本于财用”这是李觏治国构想的前提 ;“守国之度 ,必重教化”这是李觏治国构想的重要组成部分 ;依法治国 ,礼刑并用 ,这是李觏治国构想的核心。以此为切入点 ,对李觏的治国构想加以系统的整理 ,以期推动学界对李觏思想研究的深入。     

中国资本外逃探析

介绍了资本外逃及其测算模型,并运用间接法对我国资本外逃进行了估算,结果显示中国存在严重的资本外逃现象.在分析了中国资本外逃产生的原因的基础上,提出了相关的防范对策.     

我国货币需求与总支出构成因素之间关系的实证研究

文章在建立了无约束误差修正模型的基础上,运用边限检验方法对我国货币需求与支出构成因素之间的关系进行了实证研究.结果表明我国货币需求M0、M1、M2和总支出构成因素之间存在长期稳定关系,支出的不同组成部分对我国货币需求有不同的影响,在短期内,投资支出对我国货币需求M1和M2都有显著影响.