HEAVY-TAILED-DISTRIBUTED THRESHOLD STOCHASTIC VOLATILITY MODELS IN FINANCIAL TIME SERIES

To capture mean and variance asymmetries and time‐varying volatility in financial time series, we generalize the threshold stochastic volatility (THSV) model and incorporate a heavy‐tailed error distribution. Unlike existing stochastic volatility models, this model simultaneously accounts for uncertainty in the unobserved threshold value and in the time‐delay parameter. Self‐exciting and exogenous threshold variables are considered to investigate the impact of a number of market news variables on volatility changes. Adopting a Bayesian approach, we use Markov chain Monte Carlo methods to estimate all unknown parameters and latent variables. A simulation experiment demonstrates good estimation performance for reasonable sample sizes. In a study of two international financial market indices, we consider two variants of the generalized THSV model, with US market news as the threshold variable. Finally, we compare models using Bayesian forecasting in a value‐at‐risk (VaR) study. The results show that our proposed model can generate more accurate VaR forecasts than can standard models.     

健全国有企业人才保留机制的途径

通过对国有企业人才流失现状的分析,阐述了国有企业留住人才的必要性,提出了健全国有企业人才保留机制的途径一是建立能充分体现人才价值、有竞争力的薪酬机制;二是建立多层次、多内容的人才激励机制;三是建立科学合理的人才培训开发机制;四是创造优秀的企业文化环境.     

汉语色彩词衍生法之探究

汉语色彩词经历从依附实物名词,到抽象为独立表色的过程后,在已有的单音节色彩词的基础上,从简单到复杂衍生的方法大致有七种:借物法、比况法、组合法、修饰法、通感法、重叠法、外来法。色彩词,乃至汉语语词的不断衍生,有助于人们生动而形象地反映客观世界,传递思想。     

世界经济增速下滑与中国经济持续快速增长

世界经济增速下滑对我国经济虽有严重的不利影响 ,但只要我们坚持扩大内需的方针 ,继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策 ,大力调整经济结构 ,进一步提高对外开放水平 ,深化经济体制改革 ,中国经济就能保持持续快速健康发展     

国际转移定价及其税务规制研究

我国加入WTO后,跨国公司大举进军中国市场,国际转移定价滥用问题日益突出。我国应该采取措施,强化转移定价滥用行为监督管理意识,完善转移定价税制,建立和健全审计制度,改善监管手段,同时加强国际合作,加大对转移定价滥用行为的监管和惩处力度。     

论政治运行的协调稳定机制

政治运行过程由政治决策、政治执行、政治协调、政治参与、政治监督等环节组成,可能出现良性、中性或恶性三种不同的结果状态。政治良性运行即政治的协调稳定发展。实现政治的协调稳定发展,社会必须为之提供必要的外部保障,但最根本的途径是要加强政治运行过程各环节的综合建设。     

工厂供电课程教学方法探讨

工厂供电课程存在着教学任务肾、课时少的现象,按传统的讲授法进行教学,会出现教不好、学不透的两难境地。为避免此类现象的发生,提出了引导法、角色转换法、对比论证法、现代教育法等多种教学方法。经过教学实践证明,这些方法能有效地提高学生的学习效率,促进学生综合能力的提高。     

论我国政府绩效评估的实践途径

为适应我国行政体制改革和加入WTO的要求,就必须重视政府绩效评估。目前我们要建立完整的政府绩效评估内容、程序和方法,使政府绩效评估走向制度化、规范化和科学化的道路。     

市场调查:图书选题计划制定的关键

加强市场调查对提高图书选题策划的预测准确性作用极大。市场导向和市场反馈,将直接有助于出版机构了解市场的饱和点、空白点、热点、增长点和萎缩点,正确判断图书市场的现状和未来走势,进而在制订选题计划时更为合理地进行因势利导和科学决策。     

"城中村"城市化的对策研究

随着城市化速度的加快 ,因城市的扩张产生的“城中村”所造成的社会问题日益突出。本文对“城中村”改造过程中遇到的政策和现实问题进行了剖析 ,认为“城中村”改造的主要困难是社会经济政策滞后问题 ,提出了超前调整政策 ,促进“城中村”改造的思路和对策