基于汇率回报厚尾性的外汇期权组合非线性VaR模型

为了克服多元厚尾分布情形下的非线性VaR数值计算的困难.本文将重要抽样技术发展到多元t-分布情形下的外汇期权组合非线性VaR模型中,通过对市场变量回报分布进行概率测度的指数变化,在相应区域产生更多的样本,使得该情形下不再是稀有事件Monte Carlo模拟,从而减少Monte Carlo模拟计算工作量,更精确地估计出组合的损失概率.数值结果表明该算法比常用Monte Carlo模拟法的计算效率更有效,且能很大程度上减少所要估计的损失概率的方差.     

有冷贮备的复杂系统可靠性渐近分析

利用半马尔科夫过程的一个渐近结果，给出了修理设备完全可靠和不可靠两种情形下，有冷贮备部件的复杂系统可靠性渐近结果．     

浅析金融机构外汇风险及对外汇风险的管理措施

文章将简要介绍汇率、外汇风险,然后对金融机构的外汇风险进行分析,最后提出了加强外汇风险治理的若干建议。     

实现人民币资本项目可兑换的前景分析

根据我国外汇管理体制，论述了实现人民币资本项目可兑换的基础，目前存在的障碍和对策，较全面地分析了实现人民币资本项目可兑换的前景。     

“热钱”撞击中国

“1万亿美元的对冲基金正蛰伏在中国金融市场大门之外”——摩根士丹利亚洲首席经济学家谢国忠语惊四座。     

香港人民币离岸中心建立模式与效应分析

本文首先阐述了离岸金融市场的涵义、产生的原因及其种类，在此基础上，考虑到中国外汇管理的状况，以及不同银行业务对中国内地金融监管的挑战、货币政策实施效果的影响程度，提出香港人民币离岸中心建立的四种模式，并就四种模式对中国金融监管、货币政策、人民币汇率的影响进行了分析。最后指出，当时离岸人民币业务与在岸人民币业务采用相同的外汇管理政策时，香港人民币离岸中心的建立对中国内地和香港均有好处，但香港人民币离岸中心的规模不会太大，外汇风险管理类金融产品也不会有太大发展。     

巴塞尔新资本协议与商业银行操作风险管理

当前,我国的外汇,汇率,利率尚未完全放开,由于法制不健全,市场机制不完善,银行经营的操作风险明显大于市场风险。[编者按]     

浅析优化"企业名录信息变更"行政许可管理

为更好的优化外汇行政许可管理,提高行政许可管理效率,建议完善企业名录信息变更行政许可管理流程."贸易外汇收支企业名录登记及变更许可"是外汇管理部门主要的行政审批事项,从基层外汇管理的实际来看,此类行政审批事项仍存在进一步改进和完善的空间.     

"藏汇于民"与加快我国外汇期货市场的建立

拥有丰厚的外汇储备,意味着我国有着充裕的国际支付能力.但外汇储备持续过快地增长,导致人民币升值的压力太大,不利于形成中国和平发展的国际经济环境.笔者认为,我国还应加快外汇管理体制的改革,尽快建立外汇期货市场.     

WTO规则下的外汇管理

外汇管理制度是一国国内金融法规的重要组成部分。适当的外汇政策可以维护国际收支稳定,保护本国金融市场免受国际投机的冲击,但过于严格的外汇管制则被认为是一种非关税贸易壁垒,将会受到WTO法律体系的制约。然而在WTO内,有关的外汇管理规范大多散见于各项协议之中,缺乏统一的体系结构,在实践中往往难以把握。本文即是旨在对WTO框架下的外汇管理规则进行理论上的阐述,以期概括WTO规范对其成员国的具体要求。