从北欧模式看我国电力现货发展路径

随着本轮电力体制改革的不断深入,电力现货交易渐行渐近,认识并了解电力现货交易模式意义重大。本文在借鉴北欧电力现货交易模式的基础上,分析预判国内电力现货交易发展建设的可能路径,并提出相应建议。     

关于恢复我国国债期货的分析及建议

采用过去和现在、国外和国内比较研究的方法,从当前我国经济社会发展的现状,以及利率的市场化、现货市场流动性及监督管理等方面,综合分析探讨了关于我国国债期货的恢复问题。     

黄金现货延迟交易需要顺势而为

本文着重对黄金现货延迟投资的技术指标:K线、MACD以及波浪理论的应用等问题进行探讨,使黄金投资者的理财更合理科学,从而获得理想的投资收益。     

中国黄金市场波动性特征分析

利用随机波动模型(SV模型)可以刻画金融数据波动性的功能,文章以2009年以来上海黄金交易市场的收益率数据为代表,通过五类SV模型进行模拟分析并以此判断我国黄金现货及黄金期货市场的实际情况,比较结果认为国内两类黄金市场波动持续性强且具有尖峰厚尾性,其中Leverage-SV模型可以更好地刻画出两种黄金市场收益波动的杠杆效应特征,且拟合效果相对较优.     

可再生能源发电的市场力研究

对电力市场而言,由于输电约束的存在,市场力难以完全消除,因此,监管一般允许一定水平的市场力,以促进投资和增加电力供给的安全性。这种监管前提是假设所有发电企业都能从市场力中获得均衡收益。对此,本文对存在常规发电技术和可再生发电技术的混合电力市场情况下,如火电企业和风电企业市场力的影响进行分析。通过分析,若所有发电输出都在现货市场出售,则可再生能源发电比常规发电从市场力中的获利较少。而远期合约能减少市场力的影响,但可再生能源发电企业依然难以取得均衡的市场收益。     

价格支持政策对农产品期现货市场关联的影响研究

通过构建VAR-BEKK-MVGARCH-DUMMY-T模型,以棉花期现货市场为例,从市场间溢出效应和动态关联两个方面研究了价格支持政策对农产品期现货市场关联的影响。结果表明:不同价格支持政策对棉花期现货市场关联存在明显的差异化影响,具体来看,临时收储政策的实施显著降低了棉花期现货市场间相关程度,而目标价格政策实施后两市场间相关程度又逐渐回升;临时收储政策和目标价格政策均降低了棉花期货市场价格对棉花现货市场价格引导作用,同样降低了两市场间价格波动传递效应;目标价格政策对棉花期现货市场间价格引导及波动传递的影响均小于临时收储政策;临时收储政策降低了棉花期现货市场间价格波动关联程度,而目标价格政策则提升了两市场间价格波动关联程度。因此,农产品价格支持政策的改革和完善应坚持市场化方向,并充分发挥农产品期货市场功能。     

农产品期货市场与农产品市场价格

农产品期货市场与农产品市场价格钟思远在市场经济发达的国家，农产品期货市场对农产品市场价格有举足轻重的作用。在我国，随着农产品期货市场的发展，其作用也逐渐显露出来。本文拟就衣产品期货市场在转移商品价格风险、发现竞争性价格、稳定农产品市场价格三方面的作用...     

DCE与CBOT豆油期货市场与现货市场动态关系分析

国外期货价格与国内期货价格之间的动态关系反映了期货市场的运行效率。基于Johansen协整分析、因果关系检验以及脉冲响应等计量方法对国际CBOT豆类期货市场与国内DCE豆类期货市场的传导关系、传导路径、传导效率等进行了深入的分析。结果发现:国际豆类期货价格对国内豆油期现货传导作用比国内豆类期货价格更强;DCE豆油现货价格与CBOT豆油期货,DCE大豆1号期货价格与DCE豆油现货价格之间存在长期协整关系,而与CBOT大豆期货、CBOT豆粕期货、DCE大豆2号期货以及DCE豆粕期货价格之间并不存在长期协整关系。