沙祖康：让美国“闭嘴”

经受过“原罪”拷问的中国民企，还没过几天安稳日子，又面临新的法律雷区。中国民企正陷入法律风险高发期。如果民企再惯性地冲撞法律。轻则诉讼缠身，巨额罚款；重则倾家荡产，牢狱之灾。为企业发展从长计议，民企需要谨慎应对法律雷区。     

巨灾风险债券定价

巨灾风险债券通过证券化将风险转移到资本市场,投资者可以利用巨灾债券与经济变量无关的特性,获取不受金融市场变量影响的高收益.本文推导了一个不完全市场框架下的基于代表性代理模型基础上的巨灾风险债券定价模型.     

在动态管理中提高建筑工程合同管理水平

建筑合同管理是注重履约全过程的情况变化,及时对合同进行修改、变更、补充或中止和终止.目前,我国建筑合同管理的现状并不尽如人意,只有在动态管理中,把每一项活动存在的风险降到最低,才能获得最大的收益.     

直辖十年，奇迹般的崛起——十年奋斗打造精彩重庆亮点回顾

近年来,我国加快了"走出去"的步伐,基于国内、外"两个市场",充分利用资源发展经济.跨国并购已日趋流行,尽管中国企业仍处于该经营模式的初期阶段.本文将分析我国企业跨国企业存在的风险,以及针对性的提出防范措施.     

试论控制事业单位财务风险的对策

本文阐述了在现实事业单位经济业务活动中存在着一部分单位有很大的财务风险.加强对财务风险控制可以更好地发挥事业单位的全部价值,实现公益性资产的保值增值.文中从事业单位财务风险的特点、表现、成因的角度出发,分析提出了一些控制事业单位财务风险的对策.     

我国仪器仪表产业现状和亟待解决的问题

入关几年来,我国仪器仪表行业面临风险与机遇共存的新形势.一方面是国际市场的广袤,为我国仪器仪表行业提供了前所未有的机遇;另一方面是国内廉价的劳动力市场,将吸引大量外资企业进入国内,又使国内仪器仪表行业面临严峻挑战.如何认清自身、开拓进取,是我国仪器仪表行业需要思考的重要问题.     

基于核估计及多元阿基米德Copula的投资组合风险分析

在研究金融资产的组合风险分析中,描述多个金融资产间的相关结构是选择最优组合权重的关键因素之一,如何准确地刻画金融资产间的非对称尾部相关结构,在定量研究组合资产的风险分析中尤其重要.利用多元阿基米德Copula捕捉多个金融资产间的相关结构,并用非参数核密度估计描述单个金融资产的边缘分布,建立Copula-Kemel模型.利用该模型和VaR风险测度,对中国股票市场的实际组合投资问题进行风险分析,并在风险最小原则下,给出不同置信水平下的最小VaR值及其对应的最优组合权重系数.     

双侧系统性风险及其在中国股市的实证研究

基于代表性投资者下跌风险规避和上升风险喜好推导出双侧风险偏好资产定价模型,并基于该模型实现了双侧系统性风险的分离.运用中国A股市场1996年～2003年的收益数据进行实证研究表明,双侧系统性风险的绝对值在研究样本区间初期较高,随后逐年下降,说明中国证券市场日趋规范,也与1996年以后实行的股市涨跌幅设限等政策有关;与外在重大信息冲击影响对应,双侧系统性风险的相对比例在研究样本期间内表现为一波三折.     

决策之险与决策之难

决策之险 厌恶风险VS喜欢冒险 每个人几乎每天都要做出各式各样的决策,小到出门时是否带上雨伞,企业中新项目的立项,几千万甚至上亿元的资金是否应该投入;大到有关国计民生、国际关系的国家政策是否应该实施.     

电力市场环境下发电商两市场最优风险投标策略研究

电力工业的市场化改革使电力企业成为市场的主体,并为发电商提供了多种市场选择.在这种新的市场环境下,发电商为为了获得较多的利润或降低市场风险,有必要对投标策略进行研究,并合理地决定在各个市场的投标电量.本文从投资组合的角度出发,以降低风险、保证投资成本的回收为目标,建立了求解最低风险、最大收益的多目标数学模型,利用投资学中的Markowitz模型对发电商的两市场最优风险投标策略进行了初步的探讨,在保证最低风险的情况下,使发电商两市场投标的期望收益最大,所得结论对发电商确定不同市场中的投标电量比例具有一定的参考价值.