模糊需求信息条件下风险规避型分销商的库存决策研究

着重研究模糊需求信息条件下风险规避型分销商库存决策问题,利用模糊理论的基本运算规则、扩展原理及Markowitz提出的均值一方差模型建立两类模糊需求信息条件下风险规避型分销商库存决策模型风险规避型分销商在可接受的库存成本基础上追求库存成本方差最小的模型;风险规避型分销商在可接受的库存成本方差基础上追求库存成本最小的模型.并以数值分析的方式来分析模型内在涵义.     

单指数模型在基金投资组合中的应用

投资基金已成为目前的流行趋势,对基金的投资组合进行研究,可使投资者正确把握投资方向获得较好的收益,本文利用单指数模型在收益最大化和风险最小化两个模型的基础上对基金投资组合进行分析,以得到最优的投资方案。     

多阶段资产组合选择均值-VaR模型和均值-方差模型的比较

本文建立了多阶段情形下的均值-方差模型和均值-VaR模型,并比较了两种模型的不同性质,给出了两种模型下的最小方差组合性质和在收益率的均值-标准差坐标下,不同的风险度量方法产生的不同的有效边缘以及VaR模型置信度趋于1时的极限性质,最后给出了分析的数值例子.     

基于中国隐含波动率和方差溢价的实证研究

隐含波动率在资本市场中发挥着重要作用,本文使用二次幂变差方法,首次就我国股市的隐含波动率指数及其方差溢价对股市收益和宏观经济活动的预测能力进行实证分析.研究发现:隐含波动率的增加会加剧市场波动风险;方差的连续部分和跳跃部分对未来的实现方差具有显著的正向影响;相对于周收益,方差溢价和波动率指数对月度收益的预测能力更强;隐含波动率指数和方差溢价目前无法对我国宏观经济活动起到预测作用.研究结论为进一步分析我国证券市场的风险偏好提供了经验证据.     

蒙特卡洛积分方法及其改进

文章研究了蒙特卡洛积分法及其改进,比较了其优缺点,提示了内在联系,给出了进一步改进的基本思路与原则,探讨了蒙特卡洛方差缩减的条件与实现方法,提出了:样本均值法与分层抽样法都是重点抽样法的特例,对偶抽样法是控制变量法的特例,并通过实例进行了验证.     

证券市场运行异常情况统计监测的实证分析

对证券市场运行的异常情况进行统计监测可有效地加强其监管。文章对证券市场运行的异常情况进行了界定,并选取了反映证券市场运行的16个指标数据,运用残差检验和随机方差扩大模型诊断法(RVAR)对证券市场运行的异常情况进行统计监测。结果表明,残差检验可以得到异常点的位置以及在一定概率水平上的残差置信区间,随机方差扩大模型诊断法可以诊断出异常点的位置和出现概率,这两种方法对证券市场运行的异常情况均可进行有效监测。     

中国铜铝业类股价与国际铜铝价格间的关联研究

本文使用协整检验和向量误差修正模型,探讨国内铜业铝业类股股价与国际铜铝价格间的互动关系和领先落后情况。实证结果显示,在消除大盘指数的影响后,国内股市铜业(铝业)指数和LME期铜(期铝)价格间存在长期均衡关系和双向领先落后因果关系,但LME期铜(期铝)价格对国内股市铜业(铝业)指数的影响大于铜业(铝业)指数对LME期铜(期铝)价格的影响。投资者依据国际铜铝价格作为投资铜业铝业类股票的决策是有依据的。     

居民消费价格指数影响因素分析

本文在建立向量自回归模型的基础上,运用脉冲响应函数和方差分解方法对中国居民消费价格指数的影响因素进行实证分析。研究结果表明,我国居民消费价格指数的影响因素主要来自食品和居住两大类别,而且长期的响应程度是显著的,带来的影响有其滞后性。因此,在当前物价上涨的严峻形势下,针对消费价格指数的两大主要影响因素,应采取长期而非短期的宏观调控政策。     

均数与方差在考试常规分析中的应用

所谓考试 ,就是按照一定的规则给应考者在一定测量尺度上给出观测值 (主要是测验的分数 )。经测试后的应考者在观测值上会显示出差异 ,人们把握了应考者的个别差异性 ,就可以进行有效的甄别和选拔 ,以便有针对性地进行教育、使用、矫正和进一步的发展培养。因此 ,采用适当的统计分析方法 ,对测验所得观测值中包含的众多信息进行有效、科学的分析评价 ,减少测试误差 ,是实现考试功能的关键。本文拟就考试常规分析中均数与方差的有关应用作一些探讨。一、在分数特征描述和有关比较中的应用考试所得的观测值 ,其分布一般至少有两个方面的基本特…     

拓展的均值——方差理论及其在投资组合中的应用

由于股票市场的交易是在一种随机环境下进行的,投资者不可能准确知道每只股票预期收益的概率分布,只能大概地知道它的一个区间估计(即区间数)。本文针对这种情况,基于数据集成技术,拓展了Markowitz的均值—方差理论,并用实例说明了其在选择投资组合中的应用.。