随机冲击对中国粮食价格波动的影响

为测定随机冲击对我国粮食价格波动的影响,利用Beveridge-Nelson分解技术对主要粮食价格进行趋势周期分解,并运用Cochrane方差比统计量测定随机冲击的影响。结果显示,我国籼稻、粳稻、玉米和大豆等粮食价格存在着平稳增长的确定性趋势和负的随机趋势,外部随机冲击对粮食价格具有负作用,并在1998-2003年间表现最严重;粮食价格波动具有显著的周期性,并受随机冲击影响;从短期看,随机冲击对籼稻、粳稻和大豆价格的影响在20期左右达到最大值,对玉米价格冲击在10期左右达到最大值,是价格短期波动的重要诱因。     

产业结构调整与全要素生产率增长实证分析

文章通过编制资本服务物量指数和劳动投入指数,采用1979-2013年的样本序列数据,运用增长.核算法、脉冲响应函数和方差分解法实证检验了产业结构调整与全要素生产率(TFP)增长的互动关系.研究发现:产业结构调整所催生的TFP增长过程比较缓慢,存在较长的滞后期,但TFP对产业结构调整的冲击却非常迅速,时效性显著.产业结构调整速度、产业结构调整方向对TFP波动的贡献度约分别为6.67％和2.91％;反之,TFP对产业结构调整速度变动和产业结构调整方向的贡献度分别为1.18％和10.65％.此外,TFP与产业结构调整之间存在双向因果关系的结论也值得重视.     

亚洲创业板市场的相关性分析

本文将向量误差修正模型(VECM)与DCC-MVGARCH(1,1)相结合来分析韩国、日本、香港及美国创业板收益率序列间的相关性.结果表明亚洲三地区的创业板市场与已经发展成熟的美国NASDAQ市场的指数收益率间存在弱的长期均衡关系,且美国NASDAQ市场对亚洲创业板市场的指数走势存在一定的引导作用,但其影响力远没有人们想象中那么强烈.     

中国有色金属期货市场套期保值绩效的实证研究:2000-2004年

为了研究中国有色金属期货市场的套期保值绩效,笔者利用确定套期保值比率的简单最小二乘法(OLS)、双变量向量自回归(B-VAR)、误差修正(ECM)和广义自回归条件异方差(EC-GARCH)4个模型和套期保值绩效的衡量指标,对中国有色金属期货的套期保值比率和绩效进行实证研究。本文使用2000—2004年中国有色金属期货价格与现货价格的数据来进行单位根和协整检验等计量分析。研究显示,周数据的套期保值比率和绩效比日数据的套期保值比率和绩效高,考虑了协整关系的ECM模型和EC-GARCH模型的套期保值比率和绩效要比OLS模型和B-VAR模型高,样本区间外的套期保值绩效优于样本区间内的绩效。     

投资组合模型比较研究

1952年,马克维茨发表了《投资组合选择》,建立了均值-方差模型。随后夏普建立了资本资产定价模型和单指数模型,罗斯等人建立了套利定价多因素模型。各类模型均有其优点及相应的适用条件。本文对以上理论模型进行了比较研究,认为就我国投资者而言,把单指数模型作为工具,同时加入一些因素到模型中,更适宜于其对证券收益的实证研究。     

证券风险的计量与防范

本文介绍了由哈里·马柯维茨教授创立的证券组合理论 ,它采用股票投资收益率历史数据的方差 ,作为风险衡量标准 ,在投资者效用最大化的基础上 ,将复杂的投资决策问题简化为一个风险 (方差 )———收益 (均值 )的二维问题     

参数频域识别的最优采样频率研究

由给定的施力函数性质，导出了优化识别结构系统模态参数最优采样频率的判据，给出了相应的定理和公式。实际算例表明，频域内最优采样频率与激励的性质有关，而与系统的输出无关。     

不放回样本追加策略下域的估计

 本文研究了不放回追加策略，包括基本设计和域追加设计都为简单随机抽样、分层随机抽样情形下不放回样本追加时域的估计的问题。根据不同的抽样设计给出单元的一阶及二阶包含概率的具体计算公式，并构造总体总量和域总量的Horvitz—Thompson型估计，然后基于简单随机抽样的不放回追加抽样方案，给出总体单元的前两阶包含概率。及该方案在分层抽样下的推广，在有辅助信息可用时构造域总量的分层联合比估计，并给出其方差和方差估计公式，同时我们给出了模拟结果，从模拟结果可以看出，给出的方差估计是估计量方差的近似无偏估计。     

基于SVAR模型的粮食种植收益与生产变动关系分析——以山东省玉米、小麦为例

本文依据1998—2012年山东省粮食种植收益及产量数据,运用SVAR模型对粮食种植收益与生产之间的变动关系进行计量经济分析。脉冲响应分析表明：对于产量增长率一个标准差正向冲击,玉米净收益增长率的响应值表现为正负交错,小麦则先减弱,后增强,之后趋于稳定;对于净收益增长率一个标准差正向冲击。玉米产量增长率的响应值亦表现为正负交替,小麦则先增强后减弱,且存在时滞。方差分解分析表明,粮食产量增长率及净收益增长率的变动均主要受来自其自身的结构冲击的影响。由此得到启示：粮食种植收益持续增加不能单方面的完全依赖粮食增产;种植收益增加对粮食增产的影响很小。为此,省政府应采取措施：（1）完善粮食价格支持机制;（2）提升粮食种植业的科技含量及单产水平;（3）建立健全土地流转机制,加强农村土地流转市场的建设;（4）继续完善粮食补贴政策,改进对粮农的补贴方式。     

基于MATLAB与EXCEL工具的均值-方差模型

通过介绍MATLAB与EXCEL工具在证券投资组合模型之一(马柯维茨的均值一方差模型)中的应用,使人们在对投资组合模型有一些了解的同时,并能达到简单的应用.