中国股票市场中实际收益与通货膨胀的关系

中国股市仍然属于新兴市场,那么,在股票实际收益和通货膨胀之间的关系上是不是与西方大多数的发达市场有所不同?Fam a的代理效应假设是否适用于中国市场?实际产出和货币部门如何影响通货膨胀并且作用于股票收益?国内现有文献中大多数研究只是进行单方程估计;并且许多文献对原始     

基于比例赋权方差法的验收控制图设计

验收控制图把过程控制、产品验收和产品评估融为一体,是一种非常重要的统计过程控制工具。传统验收控制图都是基于过程输出服从正态分布的假设建立的,然而在实际生产中存在大量不服从正态分布的过程输出,有时过程的分布形式未知。当过程输出有偏或分布未知时,可以用Burr分布近似,但抽样数据不足将导致分布函数估计不准确。赋权方差方法虽然弥补了这一缺陷,但也存在不足。针对以上情况,文章基于比例赋权方差方法,根据验收双方的风险、可接受和不可接受水平,构建了验收控制限。数值计算的结果说明本文方法是有效可行的。     

股指期货价格发现功能的实证研究——基于现货指数变化趋势

依据香港股指期货市场数据，分别对香港恒生指数在指数振荡上行与振荡下降两阶段，利用Granger因果关系检验、方差分解、脉冲响应等方法，对股指期货与股指现货价格的领先滞后关系进行研究，得出股指期货在恒指振荡上行阶段具有价格发现功能，在恒指振荡下降阶段，现货领先期货，股指期货不具备价格发现功能。     

对计量经济模型中随机误差项的认识

计量经济模型与数理经济模型的主要区别之一就是计量经济模型是随机模型。文中对计量经济模型中的随机误差项u谈了三点认识:如何理解随机误差项u的不可观测性;为了澄清概念上的模糊性,定义了序列残差和随机残差,并在此基础上讨论如何理解序列残差的方差和随机残差的方差;如何从数学和经济学两个方面去理解用序列残差的方差去估计随机误差项的方差。     

回归分析与方差分析教学的几点思考

本文就有关回归分析和方差分析实践教学中发现的问题进行了探讨,提出关于模型、平方和分解式及模型诊断的一些看法,以求提高理论教学质量和实践教学效应。     

深沪股指收益率波动研究

文章选取沪、深两市1991年1月1日至2005年2月18日的股票指数作为样本,运用EGARCH(1,1)模型,研究指数日收益率波动的性质特征,并探讨了不同阶段股市对利好消息和利空消息的反映。结果表明:不同阶段的指数收益率序列具有结构特征,各阶段沪、深两市指数收益率均与滞后一阶高度相关,且两市指数收益率均具有信息不对称效果。     

VaR模型后验测试的贝叶斯方法

本文提出了VaR模型后验测试的贝叶斯方法.以二项分布为参数统计模型,选取Beta分布为先验分布,给出了超参数的矩估计法.对于VaR模型的准确性检验,得到了贝叶斯因子和后验机会比的表达式.通过一个投资组合的实证分析,验证了本文所提方法的可行性与合理性.     

平行数据模型中的异方差问题的处理

一、引言平行数据 (PanelData)指在时间序列上取多个截面 ,在这些截面上同时选取样本观测值所构成的样本数据。也就是把截面和时间序列数据融合在一起的数据。平行数据模型是一类线性经济模型 ,这些模型可以看作协变量的双向设计。如 :yit =∑pk =1xitkyk uit,i=1 ,2 ,L,N ,t =1 ,2 ,L,T其中N是横截面的个数 ,T是每一横截面上时间序列的长度 ,P是外生的或自变量的个数。近 2 0年来 ,平行数据模型在计量经济学理论方法方面取得了重要发展 ,新方法、新观点层出不穷。在经济分析中 ,平行数据模型起着只利用截面数据或只利用时间序列数据模…     

上海市居民生活情况抽样调查中指标的估计

一、抽样方案的设计从实际可操作性及节省经费出发,调查采用了分层二阶抽样。将上海市19个区(县)共分为128个小层(街道、镇)。各区(县)包含若干个小层。在第一阶抽样中,由于街道中各居委会的户数悬殊极大,因此若采用等概率的方法对居委会进行抽样,会导致抽样误差较大。为避免这     

我国证券市场有效性的Wild Bootstrap方差比检验

一、引言有效市场理论是西方现代金融市场理论的基石,包括资产定价在内的一系列金融理论都是以有效市场假设为基础的,一旦动摇有效市场假设,就会使所有的基于有效市场假设的理论受到质疑,甚至被推翻。我国金融市场在许多方面都具有不同于西方成熟市场的一些特点,而现代金融理论却是基于西方成熟金融市场发展而来的理论。因此,必须对我国金融市场有效性做出一个基本的判断,才能修正现代金融理论以适应我国的实际,从而指导我国金融市场的健康发展。目前,对我国金融市场有效性的研究为数不少,但是这些研究中许多是借鉴西方有效市场理论和检验方…