对民营企业境外间接发行上市监管的域外效力——“裕兴”案引发的思考

境内证券监管部门有权就民营企业在境外间接发行股票并上市交易的行为进行域外监管。从减少管辖冲突和完善依法治国的原则出发，应尊重境外监管机构的管辖权力，确立有条件的域外监管原则和监管透明原则，以支持民营企业出境筹资。     

遏止违规,“重罚“不是长久之计——论对证券监管者的监管

长期以来,"重罚"构成了证券监管的主旋律.但博弈分析和理论研究表明,重罚并非遏制违规的长久之计,加强对证券监管者的监管才是长期之举.所以,应当从各方面展开对证券监管者的监管.     

略论改进我国证券监管体制——从公共选择理论角度分析

在中国这个新兴的证券市场上,证券监管问题一直是众说纷纭的焦点,虽然管理层不断出台各种法规,加大监管力度,但违禁事件还是屡禁不绝.基于此,试图运用公众选择理论找出我国证券监管不力的症结所在,为管理层提高证券监管效率,给投资者营造公平高效的投资环境提供一个新的思路.     

行政证据规定及其对证券期货监管和执法工作的影响

中国加入WTO后,行政机关必须接受被司法审查的义务,最高人民法院适时制定了《最高人民法院关于行政诉讼证据若干问题的规定》,对行政诉讼证据规定了明确的要求。作为具有行政职权的事业单位,中国证监会必须在日常的监管和执法工作中贯穿行政证据规定的要求,建立案卷的意识,建立留痕的意识,让整个行政过程都用文字以及其他可以再现的合法方式固定下来,保证可以经得起时间和法律的检验,以便适应新时期证券监管工作的需要。     

论证券交易所的公司化改革

因技术进步及外部竞争引致的证券交易所公司化改革,本质上是实现所有权与交易权的分离,以此改善证券交易所的治理结构,支持技术创新,降低交易成本,提高服务质量,增强市场竞争力。基于证券交易所公司化改革可能产生利益冲突、治理结构和财务运行等问题,要求以合理的制度设计兼容其赢利目标和自律监管职能。在此基础上,文章比较系统地提出了我国证券交易所公司化改革的政策思路。     

完善证券信息披露制度

信息披露制度,也称公示制度、公开披露制度,是证券法"三公"原则中"公开原则"的具体要求和体现,也是证券监管的重要方式.而我国的证券市场却有很多违规信息披露的上市公司,所以,加强对上市公司信息披露的监管很有必要.     

非政府组织在英美证券监管中的作用及对我国的启示

本文在简述英美两国现行证券监管体制的基础上,重点考察了两国非政府组织在证券监管体制中所发挥的作用,认为我国应重视证券交易所、行业协会等非政府组织在证券监管中的作用,并结合两国的经验就完善我国现行证券监管体制提出一些建议。     

基于监督博弈的证券监管成本效益分析

寻租行为直接导致了证券监管的失灵 ,本文运用博弈论中“监督博弈”命题 ,来探讨监管者自身行为的成本和效益。并以亿安科技为案例对命题进行了实证研究。     

亚洲国家和地区证券监管趋同对中国的启示

随着当代证券市场区域化、全球化趋势的加强,亚洲国家和地区证券市场监管趋同的趋势已见端倪.我国证券市场正处在“新兴加转轨”的特殊历史阶段,客观上要求我们必须时刻关注所在区域证券市场监管发展的最新趋势.通过梳理亚洲主要国家和地区证券监管改革的最新趋势,我们从当代中国证券监管面临的三个难题:监管理念定位、监管体制改革、监管方式创新入手,剖析这种趋势对中国证券监管的启示,以期对中国证券市场监管改革有所实益.