组织失灵框架下企业集团财务风险的传导效应

文章对集团化经营与财务危机发生概率之间的相关性及其传导效应进行计量检验和分析,经验证据表明一家集团成员企业陷入财务危机,确实给关联集团成员企业带来负面的外部性影响,而大股东的资金支持行为对控制集团内部财务风险的蔓延有积极作用,可以减少成员企业发生财务危机的概率.     

财务危机预测中的统计方法

随着我国市场经济的发展,对公司财务危机预警研究的需求日益迫切,急需通过完善预警方法,建立起有效的预警系统。     

对公司间交叉持股所衍生的财务问题分析

公司间通过交叉持股实现以较少的资本来控制较大的资产的目的 ,其优势体现在稳定经营权、促进人力资本的投资、提高策略联盟的营运效率 ,也有助于公司间公担风险和资金的融通。但是交叉持股所带来的危害资本充实、违背公平理念和扰乱证券市场正常交易秩序等劣势 ,也相继衍生出一些新的财务问题并影响着公司持续、健康地发展     

财务危机预警模型及其实证研究

财务危机的预测一直是各方关注的焦点。本文合理地选择指标,建立了基于径向基概率神经网络的上市公司财务危机预测模型。实证研究表明:基于RBF的概率神经网络与BP神经网络的预测精度接近,但是其训练速度大大提高,同时减小了BP陷入局部极小的问题。     

企业经营失败研究的动态性方法评析

0引言自20世纪60-80年代以来,经过几十年的发展,传统的破产分类与预测模型,如单变量分析、多元判别分析、条件概率模型(logit模型、probit模型和线性概率模型)等,发展已趋于成熟,从实证的效果来看也获得了不同程度的成功。但这些传统模型存在着难以克服的缺陷,其中一个重要的缺     

关于中国上市公司财务危机预警模型的实证研究——基于2002～2004年新增ST公司

文章以2002～2004年深沪两市首次被ST的118家上市公司作为研究对象,同时选择同行业且资产规模相近的118家盈利公司作为配对样本。以上市公司突然出现重大亏损、连续两年亏损、股东权益低于注册资本或每股净资产低于面值等几种情形作为界定“财务危机”的标准。利用ST公司财务危机前1年的数据,初步选择了20个财务指标,对ST公司与配对样本的均值、标准差、T统计量、Z统计量进行分析,寻找ST公司与非ST公司在财务指标上的差异,并采用主成分分析法的思路进一步筛选财务指标。最后运用二元逻辑回归(Logit),建立起上市公司财务危机前1年的预警模型,且进行了预测。     

浅谈普通高等院校财务危机的成因及对策

几年来,普通高等院校持续的扩张,已造成严重的财务隐患,积极研究应对可能出现的财务危机,已迫在眉睫.     

中国A股上市公司财务危机预警模型构建及实证研究

越来越多的投资者通过证券市场对上市公司进行投资,上市公司如果出现财务危机而投资者不能及时掌握相关信息,预警危机发生,将会面临巨大的风险,造成经济损失,甚至影响整个社会的稳定。通过参考国内外文献,选取财务、公司治理、总体经济和经营效率51个变量,2002~2005年中国A股上市ST与非ST公司378个样本,利用DEA数据包络分析法、Logit模型和类神经网络模型,并进行拟合优度与假说的检测及实证,确定并构建出本研究中最优的跨期财务危机预警综合模型。     

浅析企业财务危机管理

企业之间的残酷竞争以及不确定的内外环境迫使企业不得不加强对财务危机的识别、化解和避免。只有加强对财务危机的管理,企业才会走上健康的、持续的发展道路。     

财务危机预警模型的环境因素分析

市场竞争的日益白热化,企业面临的生存环境瞬息万变,潜在的经营风险和财务风险越来越大,要求企业能够及时、准确地预见潜伏的财务危机.而现有的模型大多没有考虑环境因素对财务危机预警的作用,从而使预测的准确性和科学性受到了不同程度的削弱.本文试图在传统的预警模型基础上加入环境变量,对环境因素引发财务危机作定性研究,建立财务危机预警系统的环境综合评分标准,从另一个角度对现有的财务危机预警模型提出了修正意见.